تحليل سهم BitMine: ماذا بعد لهذه الآلة المولِّدة للتدفقات النقدية الحرة؟

سعر سهم BitMine تحرّك جانبياً هذا الشهر، حتى مع بقاء إيثيريوم فوق مستوى الدعم المهم عند $2,000. قد يكون هذا التماسك هدوءاً قبل العاصفة بينما تواصل الشركة مشترياتها من إيثيريوم وأنشطتها في التخزين (staking).

سهم BitMine على الحافة مع استمرار شراء وتخزين إيثيريوم

سعر سهم BMNR تحرّك جانبياً في الأسابيع القليلة الماضية، حتى مع استمرار الشركة في موجة شراء إيثيريوم. تُظهر البيانات أن الشركة جمعت 417,483 عملة بقيمة تقارب $1 مليار خلال الـ30 يوماً الماضية.

تمتلك الآن 5,078,388 عملة بقيمة تفوق $11.56 مليار، مما يجعلها أكبر حائِز لإيثيريوم في العالم. ستصبح قريباً مالكة لكمية أكبر من ETH من تلك التي يحتفظ بها مستثمرو صناديقها المتداولة (ETF).

تهدف الشركة إلى تحقيق حصة 5% هذا العام. هذا يختلف عن استراتيجية Michael Saylor، التي تتبع سياسة تراكم بيتكوين مفتوحة الأفق.

أحد الجوانب الملحوظة في هدف الشركة البالغ 5% هو أنه سيوقف التخفيف الجاري، لأن الشركة كانت تجمع السيولة ببيع الأسهم لشراء ETH. وهذا مهم لأن كل سهم يتعرض حالياً للتخفيف بسبب إصدار ما بين 6 مليون و9 مليون سهم كل أسبوع. بمجرد توقف الشراء، تُثبت الملكية. 

الخطر الوحيد على التخفيف هو عندما تجمع الشركة سيولة للاستثمار في شركات أخرى. مثال جيد على ذلك ما حدث عند استثمارها في Beast Industries. وبناءً عليه، فهناك احتمال كبير أن أي استثمار جديد سيكون صعودياً للغاية للشركة عند الخروج.

في الوقت نفسه، تواصل الشركة ستاكينغ ممتلكاتها من إيثيريوم. في النهاية، الهدف هو ستاكينغ 6 ملايين عملة. مع عائد حوالي 3%، سيولّد هذا الستاكينغ 180k عملة سنوياً، وتُحدد قيمتها بسعر إيثيريوم. 

ارتفاع سعر إيثيريوم إلى $5000 يعني أن الشركة ستبدأ الآن بتحقيق إيرادات سنوية تبلغ $900 million. هذا رقم مرتفع لشركة لديها عدد قليل من الموظفين.

ستستخدم الشركة هذه الأموال الآن إما لتمويل عمليات استحواذ جديدة أو لإعادتها إلى المستثمرين. وقد كشفت بالفعل عن هدف إعادة شراء أسهم بقيمة $4 billion، وهو مبلغ جوهري لشركة تُقدر قيمتها بحوالي $11 billion. 

ومع ذلك، فإن الخطر قصير الأجل الرئيسي للشركة هو إيثيريوم، الذي واجه رفضاً كبيراً عند $2,400. لقد شكل نمط علم هابط، ما يشير إلى مزيد من الانخفاض على المدى القريب. ومع ذلك، استخدمت BitMine مبدأ المتوسط التكلفة بالدولار (DCA) لقفل سعر أقل. سيضمن ذلك مزيداً من الربح مع مرور الوقت عندما يرتد إيثيريوم.

التحليل الفني لسعر سهم BitMine 

مخطط سهم BMNR | المصدر: TradingView

يوضح مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم BMNR ظل في نطاق ضيق خلال الأيام القليلة الماضية. لقد ظل عالقاً أعلى مستوى الدعم المهم عند $17.10 بقليل، والذي كان أدنى مستوى له في 3 و26 فبراير. وقد شكل قاعاً مزدوجاً ووتد هابط.

هناك دلائل على أنه في مرحلة التراكم وفقاً لنظرية وايكوف. كذلك، تقترب خطوط أشرطة بولينجر من الالتقاء. لذا، تشير هذه المؤشرات الفنية إلى أن السهم سيشهد ارتداداً قوياً على المدى القريب، ربما إلى المستوى النفسي عند $30.