عقود وول ستريت الآجلة مستقرة قبل محضر الفيدرالي: 5 أمور قبل الافتتاح

كانت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية شبه مستقرة يوم الأربعاء بينما حاولت وول ستريت الاستقرار بعد موجة بيعية حادة قادتها أسهم التكنولوجيا، مع موازنة المستثمرين بين تراجع عوائد الخزانة ومخاطر متجددة في الشرق الأوسط وجدول مكثف من نتائج التجزئة.

تراجعت عقود ناسداك-100 بعد أن تضررت أسهم شركات الشرائح بشدة يوم الثلاثاء، في حين ظل عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً قريبًا من أعلى مستوى له منذ 2007.

ارتفعت أسعار النفط أيضًا مع بقاء عدم اليقين بشأن مضيق هرمز مكونًا علاوة جيوسياسية على الأسعار.

مع صدور محضر الاحتياطي الفيدرالي لاحقًا وإعلان Target وTJX وغيرهما من تجار التجزئة نتائجهم، يواجه السوق عدة اختبارات قبل جرس الافتتاح.

5 أمور يجب معرفتها قبل فتح السوق

1. قطاع التكنولوجيا يحاول الاستقرار بعد هبوط يوم الثلاثاء

أشارت العقود الآجلة إلى افتتاح متواضع بعد أن هبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات نحو 5% يوم الثلاثاء، مما قاد تراجعًا أوسع في أسهم النمو.

كانت عقود ناسداك-100 الآجلة أدنى بعض الشيء في أحدث مؤشرات ما قبل السوق، في حين تذبذبت عقود S&P 500 وداو حول الاستقرار.

تظل Nvidia وغيرها من الأسماء المرتبطة بالذكاء الاصطناعي محور الاهتمام بعد أن أعاد الهبوط إحياء المخاوف من أن التمركز المكثف يجعل إحدى أقوى الصفقات هذا العام أكثر عرضة للانكشاف.

2. تراجع عوائد الخزانة لكنه يبقى تهديدًا

قدم سوق السندات بعض الارتياح، حيث انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.69% وتراجع عائد الأجل 30 سنة إلى حوالي 5.27%.

ومع ذلك، يبقى العائد طويل الأجل قريبًا من ذروة الثلاثاء عند 5.337%، وهي الأعلى منذ 2007.

أصبحت تكاليف الاقتراض طويلة الأجل الأعلى قيدًا متزايد الأهمية على أسهم التكنولوجيا المكلفة، في حين تستمر وفرة عرض الدين والمخاوف المالية في إبقاء الضغط على السوق.

3. محضر الفيدرالي قد يعيد ضبط توقعات الفائدة

من المقرر صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو عند الساعة 2 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. أبقى صناع السياسة هدف سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.5%-3.75% الشهر الماضي، لكن ثلاثة مسؤولين اختلفوا لصالح زيادة قدرها ربع نقطة.

ومنذ ذلك الحين خفّض المتعاملون توقعاتهم لزيادة في سبتمبر بعد إشارات تراجع في التضخم والتوظيف.

يرى فلوريان يلپو من Lombard Odier أن نقاشًا داخليًا أكثر تشددًا قد يكون مصدرًا محتملاً للضغط التصاعدي على مسار أسعار الفائدة المتوقع، رغم أن تضخمًا محدودًا نسبيًا قد يحدّ من مدى ارتفاع العوائد طويلة الأجل.

4. النفط يبقي مخاطر التضخم حية

صعد خام برنت نحو 92 دولارًا للبرميل واقترب خام غرب تكساس (WTI) من 86 دولارًا مع تقديم واشنطن وطهران روايات متضاربة بشأن مضيق هرمز.

قال ترامب إنه لا تجري محادثات مع إيران وأكد أن الممر البحري مفتوح، في حين جادل مسؤولون إيرانيون بشأن الصورة الأوسع.

للحركة المتجددة في سوق النفط أهمية تتجاوز أسهم الطاقة.

قد يعيد أي اضطراب مطول إشعال المخاوف التضخمية، مما يعقّد مهمة الفيدرالي ويُبقي الضغط التصاعدي على عوائد السندات.

5. Target تتصدّر صباحًا حافلًا بنتائج الأرباح

أعلنت Target عن ارتفاع صافيات المبيعات الفصلية بنسبة 5.3% ونمو المبيعات المماثلة بنسبة 3.8%، مع رفع توقعاتها لمبيعات السنة الكاملة والأرباح.

منح رد تعريفة جمركية بقيمة 994 مليون دولار دفعة كبيرة للأرباح، لكن حركة الزبائن ارتفعت 3.6% وزادت المبيعات المماثلة الرقمية 8.7%.

ارتفعت Estée Lauder بنحو 7% في تداولات ما قبل السوق بعد أن توقعت أرباح السنة المالية 2027 أعلى من تقديرات وول ستريت ونشرت مبيعات فصلية أقوى من المتوقع.

تتضمن قائمة الأرباح يوم الأربعاء أيضًا TJX وLowe’s وAnalog Devices، بينما من المقرر أن تعلن Walmart يوم الخميس.