سهمان 'يجب امتلاكهما' مع توقع الوكالة الدولية للطاقة لارتفاع الطلب النووي

وصف المدير التنفيذي للوكالة الدولية للطاقة (IEA)، فتيح بيرول، مؤخرًا المشهد الطاقي العالمي بأنه "أكبر أزمة طاقة في التاريخ".

في حديثه مؤخرًا مع CNBC، شدد بيرول على أن هذه التقلبات تشكل محفزًا قويًا للطاقة النووية، متوقعًا ارتفاعًا على مستوى القطاع مع تفضيل الدول للأمن الطاقي.

التحول واضح بالفعل في كوريا الجنوبية، التي أعادت الالتزام بالتوليد النووي عقب اضطرابات شديدة في إمدادات النفط والغاز المرتبطة بالنزاع في إيران.

مع تحول الاعتماد على الطاقة المستوردة إلى عبء استراتيجي، تبرز الطاقة النووية كمكوّن لا غنى عنه في بنية الطاقة الأساسية المستقبلية.

الحجة البنيوية للتعرض لليورانيوم

تستند الحجة الاستثمارية لليورانيوم أساسًا إلى عجز هيكلي حاد حيث الطلب يتجاوز العرض باستمرار.

لسنوات واجه السوق اختلالًا ناجمًا عن نقص الاستثمار المزمن في مشاريع التعدين الجديدة والاستكشاف.

مع استقرار سعر السوق الفوري حاليًا قرب عتبة $85 لكل باوند، يرى محلّلو وول ستريت مستقبلاً يتجاوز فيه الاستهلاك قدرة الإنتاج الحالية بفارق كبير.

يتفاقم هذا التوتر بسبب تحول جيوسياسي، حيث تتخلص شركات المرافق الغربية بنشاط من المنتجين الروس، مما يزيد من ضيق المعروض المتاح.

مع ذلك، فيما يلي سهمان 'يجب امتلاكهما' يهيئان محفظتك للاستفادة من هذا الاختلال بين العرض والطلب.

Kazatomprom: الاستفادة من هيمنة السوق منخفضة التكلفة

باعتبارها أكبر منتج لليورانيوم في العالم، تعد Kazatomprom البوابة الرئيسة للمستثمرين الباحثين عن تعرض لسلسلة وقود الطاقة النووية.

تأسست في كازاخستان ومدرجة في بورصة لندن (LSE)، وحققت الشركة حصة سوقية تقارب 22% في 2025.

مكّنها موقعها المهيمن من الاستفادة بشكل كبير من العجز البنيوي الحالي؛ فقد تضاعفت أسهمها ثلاث مرات خلال الـ 12 شهرًا الماضية وارتفعت بأكثر من 60% منذ بداية العام.

يشير استراتيجيّو السلع في وول ستريت إلى إمكاناتها القوية للتدفق النقدي الحر ورافعتها التشغيلية العالية مع بقاء أسعار السوق الفورية مرتفعة.

بالرغم من الاعتبارات الجغرافية، تظل أسهم Kazatomprom الخيار الأمثل للحصول على نطاق وحساسية مباشرة تجاه تحرّكات الأسعار.

Cameco: السهم الأزرق الاستراتيجي الحاسم

تُعتبر شركة Cameco الكندية على نطاق واسع من قبل المحللين سهمًا 'يجب امتلاكه' للتعرّض الطويل الأمد للطاقة النووية.

بحصة 17% من الإنتاج العالمي، هي أكبر ممتلك فردي في صندوق Global X Uranium ETF.

يقترح بن كومار، رئيس الاستراتيجية في Seven Investment Management، أن اللاعبين الراسخين مثل Cameco، التي تبلغ قيمتها السوقية حاليًا نحو $53 billion، سيزداد الإقبال عليهم مع تسارع نهضة النووية.

بينما يتداول السهم عند نسبة P/E مستقبلية مرتفعة تقارب 85x، يقول المتفائلون إن هذا التقييم مدعوم بنمو متوقع في ربحية السهم (EPS) بنسبة ثلاثية الأرقام والحواءجز التنظيمية العالية أمام المستكشفين الجدد.

يسلّط محلّلو وول ستريت الضوء على عمليات التكرير المتكاملة لدى Cameco ودفتر عقود طويل الأجل كنقطة دخول ذات قناعة عالية ومخاطر أقل إلى القطاع.

عائد توزيعات صغير بنسبة 0.14% يجعل سهم Cameco أكثر جاذبية للامتلاك طويل الأمد.