سهم Eli Lilly يقفز 6% بعد أرباح قوية ورفع التوقعات

أعلنت شركة Eli Lilly عن أرباح وإيرادات للربع الأول فاقت التوقعات يوم الخميس، مدفوعة بطلب قوي على عقاقيرها الرائدة لإنقاص الوزن وعلاج السكري، ما دفع الشركة لرفع توقعاتها للسنة الكاملة.

تتوقع العملاقة الدوائية الآن أن تتراوح إيرادات عام 2026 بين $82 مليار و$85 مليار، ارتفاعًا من توقعها السابق الذي كان بين $80 مليار و$83 مليار.

كما رفعت توقعاتها للأرباح المعدلة، متوقعة أن تتراوح أرباح السنة الكاملة بين $35.50 و$37 للسهم، مقارنةً بنطاق سابق قدره $33.50 إلى $35.

ارتفع سعر سهم الشركة بأكثر من 6% خلال ساعات ما قبل السوق.

أدوية البلوكباستر Zepbound وMounjaro تدفعان النمو

استمر الطلب على أدوية الشركة الرئيسية، Zepbound وMounjaro، في دعم أدائها، رغم استمرار ضغوط التسعير في السوق الأمريكية.

سجل Mounjaro مبيعات فصلية بقيمة $8.66 مليار، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 125% عن العام السابق ومتجاوزًا بسهولة توقعات المحللين البالغة $7.26 مليار، بحسب StreetAccount.

ولّد Zepbound، الذي طُرح قبل نحو ثلاث سنوات، إيرادات بقيمة $4.16 مليار في الولايات المتحدة خلال الربع، بزيادة 80% على أساس سنوي.

كما فاق هذا الرقم تقديرات بـ$4.04 مليار، رغم تراجع الأسعار المحققة.

ساهم استمرار زخم هذه العلاجات في تحقيق Eli Lilly سلسلة من الأرباع القوية، حيث عوّض تزايد حجم الوصفات الانخفاض في التسعير.

الأرباح والإيرادات تتجاوز التوقعات

أفادت الشركة بأرباح معدلة للسهم بلغت $8.55، متقدمة بفارق كبير على تقديرات المحللين البالغة $6.66، وفقًا لبيانات LSEG.

بلغت الإيرادات $19.80 مليار، متجاوزة التوقعات البالغة $17.62 مليار وممثلة زيادة بنسبة 56% عن نفس الفترة من العام الماضي.

ارتفعت إيرادات الولايات المتحدة بنسبة 43% إلى $12.1 مليار، بدفع من زيادة في الحجم بلغت 49%، مما يعكس طلبًا أعلى على Mounjaro وZepbound.

ومع ذلك، تم تعويض ذلك جزئيًا بتراجع الأسعار المحققة لZepbound وبعض العلاجات الأخرى.

بلغ صافي الدخل للربع $7.4 مليار، أو $8.26 للسهم، مقارنةً بـ$2.76 مليار، أو $3.06 للسهم قبل عام.

التركيز يتحول إلى إطلاق الحبة الجديدة للسمنة

بينما تظل العلاجات القابلة للحقن المحرك الرئيسي لنمو الشركة، يتجه الاهتمام بشكل متزايد إلى حبة السمنة الجديدة المعتمدة من فئة GLP-1، Foundayo، التي أُطلقت في الربع الثاني ولم تُدرَج في النتائج الأخيرة.

من المتوقع أن تحظى عملية طرح الدواء باهتمام بارز في المناقشات مع المستثمرين، خصوصًا مع دخول الدواء سوقًا تنافسية إلى جانب حبة المنافسة من Novo Nordisk، Wegovy، التي سبقتها بداية أبكر في الولايات المتحدة.

تشير البيانات المبكرة إلى بداية متأنية.

قال المحلل ديفيد رايزنغر من Leerink Partners الأسبوع الماضي إن اتجاهات الوصفات الأولية للحبة كانت «معتدلة»، مسلِّطًا الضوء على تحديات توسيع نطاق قبول العلاجات الجديدة في بيئة تنافسية.

آفاق الطلب على المدى الطويل تظل قوية

على الرغم من ضغوط التسعير على المدى القريب، تظل Eli Lilly متفائلة بشأن مسار نمو فئة GLP-1 على المدى الطويل.

وتتوقع الشركة أن تستفيد من توسيع تغطية التأمين، بما في ذلك الدعم المحتمل من Medicare لعلاجات السمنة في وقت لاحق من هذا العام، فضلاً عن استمرار الطلب العالمي على علاجاتها الحالية.

أشار الرئيس التنفيذي ديف رِكس سابقًا إلى أن انخفاض الأسعار في الولايات المتحدة قد يساعد على توسيع الوصول ودفع حجم الوصفات للارتفاع.

كما يتوقع أن يزيد عدد المرضى المستخدمين لأدوية GLP-1 عالميًا من نحو 20 مليون في نهاية العام الماضي إلى 30 مليون بنهاية عام 2026.