لماذا يتخلف سهم صندوق SCHD (ETF) عن S&P 500 وناسداك 100

تخلف صندوق Schwab US Dividend Equity (SCHD) عن موجة الصعود الحالية في سوق الأسهم.

تداول صندوق SCHD عند 31.65$ يوم الأربعاء، بعدة نقاط أدنى من أعلى مستوى له على الإطلاق.

ارتفع بنسبة 3.77% خلال آخر 30 يومًا، في حين ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 11% ويقف عند أعلى مستوى قياسي له.

تخلف صندوق SCHD بسبب طفرة الذكاء الاصطناعي

السبب الرئيسي لتخلف صندوق SCHD ذي الأسهم القيادية عن أداء سوق الأسهم الأوسع هو تعرضه المحدود لصناعة الذكاء الاصطناعي المتنامية.

تُظهر بيانات على موقعه أن الشركات الكبرى في الصندوق تنتمي إلى قطاعات السلع الاستهلاكية الأساسية، والرعاية الصحية، والطاقة، والقطاع الصناعي، والقطاع المالي.

أهم الشركات في الصندوق هي Texas Instruments وQualcomm وUnitedHealth وChevron وCoca-Cola وConocoPhillips وPepsiCo. 

كما شهدنا في وقت سابق من هذا العام، عادةً ما يحقق الصندوق أداءً جيدًا عندما يتخلف قطاع التكنولوجيا، حيث يؤدي ذلك إلى دوران من أسهم النمو إلى أسماء القيمة.

من ناحية أخرى، تُدفع معظم الزيادات الحالية في مؤشر S&P 500 بفضل طفرة الذكاء الاصطناعي، التي أصبحت ركيزة الاقتصاد الأمريكي.

كما شهدنا العام الماضي، لا تزال شركات رقائق الذاكرة من أعلى الرابحين في سوق الأسهم هذا العام، إذ بقي الطلب عند مستوى مرتفع.

أدى نقص رقائق الذاكرة إلى ارتفاع الأسعار، مما يُعزّز أرباح تلك الشركات.

من بين أعلى الرابحين هذا العام أسماء كبرى مثل Sandisk وWestern Digital وMicron وSeagate Technology.

قفزت Sandisk بنحو 500% هذا العام وارتفعت بنسبة 4,045% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

بالإضافة إلى شركات الذاكرة، تشمل الشركات التكنولوجية الأخرى من كبار الرابحين Intel وLumentum وVertiv وTeradyne وON Semiconductor وDell. 

يعني هذا الأداء المستمر أن صندوق SCHD من المرجح أن يواصل التخلف عن السوق الأوسع مع اشتداد وتيرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

حجة لصالح صندوق Schwab US Dividend ETF 

ومع ذلك، وبالرغم من التخلف الحالي لصندوق SCHD، يرى المحللون أنه إضافة جيدة لمحفظة متوازنة.

فمن ناحية، لا يزال صندوق SCHD مرتفعًا بنسبة 11.7% هذا العام مقارنةً بـ 7.7% لمؤشر S&P 500.

ويرجع ذلك إلى أن بعض شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى، خصوصًا NVIDIA، وشركات قطاع البرمجيات ظلت تحت ضغط في النصف الأول من العام.

يعتقد المحللون أن صندوق SCHD يوفر تحوطًا، خاصةً إذا تباطأت طفرة الذكاء الاصطناعي—وهو أمر غير مرجح في الوقت الراهن.

وفي الوقت نفسه، يُعد الصندوق مُقيَّمًا بأقل من قيمته إلى حد ما مقارنةً بالسوق الأوسع.

له نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 18.3، أقل قليلًا من 22 لمؤشر S&P 500. 

نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر لديه 10.3، وهي أيضًا أقل من مثيلتها في السوق الأوسع. كما أن له عائدًا على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 27%.

السهم SCHD يتمتع بمؤشرات فنية قوية 

مخطط سهم SCHD | المصدر: TradingView 

يوضح مخطط الإطار الزمني اليومي أن صندوق SCHD يتمتع ببعض المؤشرات الفنية القوية، والتي قد تؤدي إلى قفزة قوية على المدى القريب.

لا يزال فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 و100 يوم (EMA).

في الوقت نفسه، شكّل نمط الكوب والمقبض، وهو إشارة شائعة لاستمرار الاتجاه الصاعد.

لقد أعاد اختبار الجانب العلوي من الكوب بالفعل، ما يؤكد نمط الاختراق ثم إعادة الاختبار.

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالًا هو أن يرتفع بقوة خلال الأسابيع القادمة، مع إمكانية الوصول إلى مستوى المقاومة الرئيسي عند 35$.