بنك أوف أمريكا: موجة صعود Micron ما زالت مستمرة بعد رفع السعر المستهدف

سهم Micron Technology شهد موجة صعود مذهلة خلال العام الماضي، حيث ارتفع سعر السهم بأكثر من 720% خلال هذه الفترة، لكن بنك أوف أمريكا يرى مزيداً من الارتفاع المحتمل.

BofA Securities رفعت السعر المستهدف لسهم Micron MU إلى $950 بدلاً من $500 مع الإبقاء على تصنيف شراء، مما يعكس تفاؤلاً متزايداً بشأن الطلب طويل الأجل على شرائح الذاكرة عالية الأداء المستخدمة في خوادم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

السعر المستهدف المرفوع يمثل صعوداً يقارب 19% من مستوى $800 للسهم الذي يتداول عنده سهم Micron حالياً.

تداولت أسهم Micron مرتفعة بنحو 4% عند افتتاح السوق يوم الأربعاء.

قفزت أسهم Micron على مدار العام الماضي مع تموضع المستثمرين بشكل متزايد للاستفادة من النمو السريع في الإنفاق على أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

تراهن BofA على أن الطلب القوي من بنية تحتية الذكاء الاصطناعي سيستمر في دعم القطاع.

طلب الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل سوق الذاكرة

قالت شركة السمسرة إنها تتوقع أن يستمر الطلب على منتجات الذاكرة المرتبطة بحوسبة الذكاء الاصطناعي في النمو بوتيرة أسرع من العرض خلال السنوات المقبلة.

كما زادت BofA تقديرها للسوق القابل للاستهداف لأنظمة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لعام 2030 إلى نحو $1.7 trillion، ارتفاعاً من توقع سابق بـ $1.4 trillion.

وفقاً للشركة، من المرجح أن يظل عام 2026 سنة تسارع نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي مع استمرار مزودي السحابة والعملاء المؤسسيين في تصعيد استثماراتهم في البنية التحتية.

وأضاف البنك أن عام 2027 قد يمثل نقطة تحول أوسع لكفاءة الذكاء الاصطناعي واقتصاديات التوكن مع توسع بنى الحوسبة والذاكرة من الجيل التالي عبر الصناعة.

قالت BofA إنه من المتوقع أن تظل أسعار الذاكرة متينة لأن نمو العرض مقيد بمتطلبات رأس المال، واختناقات تغليف متقدمة، وارتفاع متطلبات الطاقة.

وأشارت الشركة إلى أن مرونة المعروض في سوق الذاكرة أصبحت أقل بشكل هيكلي، مما يخلق ظروفاً مواتية لمصنعي الذاكرة مقارنة بموردي المعدات على المدى المتوسط.

يخصص نموذج التقييم الخاص بها نحو $240 للسهم لأعمال Micron المتعلقة بالذاكرة عالية النطاق الترددي والذكاء الاصطناعي باستخدام مضاعف أرباح قدره 27 مرة للسنة التقويمية 2027، بينما تُقدر عمليات الشركة التقليدية في DRAM وNAND بنحو $710 للسهم استناداً إلى مقاييس دورات الصناعة التاريخية.

Micron تكشف عن وحدات ذاكرة متقدمة للذكاء الاصطناعي

من جانب آخر، أعلنت Micron يوم الثلاثاء أنها بدأت إرسال نماذج تجريبية من وحدات الذاكرة بسعة 256GB DDR5 لشركاء أساسيين في النظام البيئي.

الوحدات الجديدة مبنية باستخدام تقنية 1-gamma المتقدمة للشركة وتدعم سرعات تصل إلى 9,200 MT/s، ما يجعلها أسرع بأكثر من 40% مقارنة بمنتجات الذاكرة الموجودة حالياً في الإنتاج الضخم.

قالت Micron إن الوحدات تستخدم التكديس ثلاثي الأبعاد وتقنيات التوصيل عبر السيليكون لتحسين الأداء والسعة وكفاءة الطاقة لحِملات عمل الذكاء الاصطناعي.

وأضافت الشركة أن وحدة واحدة بسعة 256GB يمكن أن تقلل استهلاك الطاقة التشغيلية بأكثر من 40% مقارنة باستخدام وحدتين بسعة 128GB، مما يساهم في خفض استهلاك الطاقة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

قال راج نارسيمهان، نائب الرئيس الأول والمدير العام لوحدة أعمال ذاكرة السحابة في Micron: «السعة والنطاق الترددي والطاقة هي المحركات المحددة لكفاءة الذكاء الاصطناعي. مع 256GB DDR5 RDIMM لدينا، تمكّن Micron الخوادم من تقديم أداء أعلى بشكل ملحوظ.»

كما أصبح باحثو الصناعة أكثر تفاؤلاً تجاه قطاع شرائح الذاكرة.

قالت شركة الأبحاث IDC مؤخراً إن مزودي الخدمات السحابية فائقي النطاق يشترون فئة أكثر تقدماً وتكلفة من منتجات الذاكرة لدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي وهم مستعدون لدفع أسعار مميزة لتأمين الإمدادات.

تتوقع IDC أن تصل إيرادات NAND Flash إلى $174 billion في 2026، ما يمثل نمواً يقارب 139% عن العام السابق، بينما تستمر أسعار SSD المؤسسية في الارتفاع مع إبرام المزودين الفائقين لاتفاقيات تأمين الإمداد.