تقرير السلع: النفط يرتفع مع تعثّر محادثات أمريكا وإيران؛ الذهب يتراجع والنحاس صامد

ارتفعت أسعار النفط في آخر يوم من الأسبوع إذ لم يتحقق أي تقدم في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، ما يحتمل أن يُبقي الإمدادات مقيدة في مضيق هرمز.

في المقابل، واجه الذهب خمسة أيام صعبة وقد يواصل الخسائر للأسبوع الثاني على التوالي.

وانخفضت الفضة أيضًا قليلاً يوم الجمعة بفعل صعود الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.

بين المعادن الأساسية، ارتفعت عقود الألمنيوم والنحاس على بورصة لندن للمعادن مع بقاء السوق مرنة، وفقًا لـ Commerzbank AG. 

ارتفاع النفط

ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة مع تزايد تشكك المتعاملين بشأن فرص تحقيق انفراجة في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران ووضعهم مراكزهم قبيل موسم القيادة الصيفي في الولايات المتحدة.

رغم مكاسب اليوم، كان الخام متجهًا لإغلاق الأسبوع منخفضًا.

في وقت كتابة التقرير، كان سعر خام غرب تكساس الوسيط عند $97.19 للبرميل، بارتفاع 0.8%، بينما كان برنت عند $103.42 للبرميل، بارتفاع 0.8%. 

على أساس أسبوعي، أنهى خام برنت الأسبوع منخفضًا بأكثر من 4%، وتراجع WTI بأكثر من 7%، مع تقلب الأسعار بشدة مع تغير المعنويات بشأن آفاق صفقة سلام بين الولايات المتحدة وإيران. 

أخبر مصدر دبلوماسي في إسلام أباد وكالة الأنباء الإيرانية IRNA أن رئيس أركان الجيش الباكستاني غادر إلى طهران، في حين قال مسؤول إيراني كبير لـ Reuters إن الخلافات مع واشنطن قد تقلصت. 

تحدث وزير الخارجية الأمريكي Marco Rubio أيضًا عن “بعض الدلائل الجيدة” في المفاوضات. ومع ذلك، لا تزال الجانبان على خلاف بشأن مخزون طهران من اليورانيوم ومسألة الضوابط على مضيق هرمز.

"على الرغم من أن آمال التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران قد أعادت وضع ضغط على أسعار النفط مؤخرًا، فقد رسّخ خام برنت نفسه الآن بشكل واضح فوق 100 دولار للبرميل."

وأضافت المحللة: "فكلما ظل مضيق هرمز مغلقًا لفترة أطول، زاد اعتمادنا على المخزونات".

الذهب يتجه لخسارة أسبوعية

انخفضت أسعار الذهب يوم الجمعة، متجهة نحو هبوط أسبوعي ثاني على التوالي إذ أبقى الدولار الأقوى وارتفاع تكاليف النفط مخاوف التضخم في المقدمة، ما عزز توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية.

قَلّصت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات خسائرها المبكرة لكنها استمرت في التردد قرب أعلى مستوياتها منذ أكثر من عام، مما قلل الطلب على المعدن غير المنتج للعوائد.

أشار المحللون إلى أن ارتفاع أسعار الطاقة يميل إلى تكثيف ضغوط التضخم وقد يدفع البنوك المركزية إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. 

ورغم أن الذهب يُنظر إليه غالبًا كتحوط ضد التضخم، إلا أن ارتفاع أسعار الفائدة يضعف جاذبيته بزيادة تكلفة الفرصة البديلة لاحتفاظ المستثمرين بالمعدن.

قام المتعاملون الآن بتسعير احتمال 58% على الأقل لحدوث رفع واحد بمقدار 25 نقطة أساس من مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group. 

قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي Christopher Waller، الذي كان قد أيد سابقًا أسعار فائدة أدنى، إن على البنك المركزي التخلي عن "الميول التيسيرية"، ما يشير فعليًا إلى الانفتاح على تشديد السياسة.

في غضون ذلك، هبطت ثقة المستهلك الأمريكي إلى أدنى مستوى قياسي في مايو، حيث أظهر استطلاع أن ارتفاع أسعار البنزين قد زاد المخاوف بشأن القدرة على التحمل والضغوط الاقتصادية. 

"علاوة على ذلك، كشفت محاضر اجتماع الاحتياطي الأخير أن غالبية في لجنة السوق المفتوحة حذرت من أنه سيتعين النظر في رفع أسعار الفائدة إذا ظل التضخم فوق هدف 2%،" قالت Thu Lan Nguyen، رئيسة بحوث الفوركس والسلع في Commerzbank، في تقرير. 

كان عقد الذهب في COMEX آخرًا عند $4,515.75 للأونصة، منخفضًا 0.6%، في حين كانت الفضة عند $76.096 للأونصة، منخفضة 0.8%. 

النحاس

صمدت المعادن الأساسية نسبيًا في الأسابيع الأخيرة على الرغم من ارتفاع أسعار النفط، مدعومة جزئيًا بعدم وجود علامات واضحة على تباطؤ اقتصادي في الولايات المتحدة والصين، وفقًا لـ Lambrecht. 

مع ذلك، تراجع النحاس نحو 5% من ذروة منتصف مايو، وهو انخفاض يُعزى إلى حد كبير إلى تزايد النفور من المخاطر الأوسع الناجم عن ارتفاع تكاليف الطاقة. 

عادةً ما كانت التطورات الخاصة بالسوق تمنح دعماً: كان إنتاج الصين من النحاس في أبريل أقل بنسبة 4.5% منه في مارس، وأعلى بنسبة 3% فقط عن العام السابق. 

في الواقع، تجاوز الإنتاج الشهري مستويات أبريل بالفعل في أربع مناسبات، وهو نتيجة مخيبة للآمال بالنظر إلى أن الأسعار العالية لحمض الكبريتيك — وهو منتج ثانوي لصهر النحاس — كان يجب أن تشجع على زيادة الإنتاج.

"مع ذلك، لا تزال الأشهر الأربعة الأولى من العام تُظهر زيادة تقارب 9%." أضافت Lambrecht.

كان عقد النحاس لثلاثة أشهر على بورصة لندن للمعادن عند $13,669 للطن، بارتفاع 1.1% عن الإغلاق السابق.