التبريد السائل قد يكون الصفقة الكبرى التالية في الذكاء الاصطناعي

التوسع السريع في الذكاء الاصطناعي يخلق فرصة استثمارية جديدة تتجاوز أشباه الموصلات والحوسبة السحابية، مع تزايد الاهتمام بتقنيات التبريد السائل نتيجة الارتفاع الحاد في طلب الطاقة بمراكز البيانات.

مع تزايد قوة أنظمة الذكاء الاصطناعي، تجبر الحرارة الهائلة الناتجة عن الخوادم شركات التكنولوجيا ومشغلي الحوسبة واسعة النطاق على إعادة التفكير في طرق تبريد بنيتهم التحتية.

يعتقد المحللون والمستثمرون بشكل متزايد أن هذا التحول قد يخلق سوق نمو كبيرة لشركات تزويد أنظمة التبريد ومعدات إدارة الحرارة والبُنى التحتية ذات الصلة.

Shawn Tuteja, who oversees ETF and custom baskets volatility trading within Goldman Sachs Global Banking & Markets, قال إن التبريد السائل أصبح أحد أسرع الموضوعات نمواً المرتبطة بازدهار الذكاء الاصطناعي.

“فريق الباكتس لدينا يرى أن الانقسام التالي أو التكرار القادم في تجارة معدات الذكاء الاصطناعي سيكون ضمن مجال التبريد السائل،” قال Tuteja.

طلبات الطاقة للذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل بنية مراكز البيانات

تستهلك مراكز البيانات التقليدية المبردة بالهواء كميات هائلة من الكهرباء، حيث تتطلب أنظمة التبريد غالباً طاقة تقارب طاقة معدات الحوسبة نفسها.

ومع ذلك، يمكن لأنظمة التبريد السائل تقليل استهلاك الطاقة بشكل كبير عبر نقل الحرارة بكفاءة أكبر.

“مع تقنية التبريد السائل، يمكنك تقليص كمية الكهرباء المخصصة للتبريد بنحو 10 أضعاف،” قال Tuteja.

“ويمكن إعادة توجيه تلك الطاقة نحو التزويد والتوزيع لتشغيل نشاطات الذكاء الاصطناعي فعلياً.”

وأضاف أن هذا الموضوع قد اكتسب بالفعل زخماً بين المستثمرين والمشغلين.

“الموضوع ارتفع نحو 30% منذ بداية العام. ونشهد هذا الاتجاه ينتشر مع بحث كثير من مراكز البيانات عن هذا النوع من المعدات،” قال.

يقول المحللون إن الانتقال يزداد أهمية مع حاجة نماذج الذكاء الاصطناعي من الجيل القادم إلى كثافة حوسبة أعلى واستهلاك طاقة أكبر.

بحسب محلل 22V Research Dauvin Peterson، أصبحت إدارة الحرارة المتقدمة «عنصراً أساسياً لتعظيم إنتاج توكنات الذكاء الاصطناعي وعائد استثمار مزودي الحوسبة واسعة النطاق.»

تُعتبر توكنات الذكاء الاصطناعي، التي تمثل أجزاء من استجابة نموذج الذكاء الاصطناعي، بشكل متزايد الوحدة الأساسية التي تقوم عليها التسعير وتحقيق الإيرادات في القطاع.

أنظمة NVIDIA تُسرّع الاعتماد

من المتوقع أن يتسارع التحول نحو التبريد السائل مع طرح هياكل خوادم الذكاء الاصطناعي الجديدة من NVIDIA.

“حدث التحول إلى رفوف التبريد السائل الكاملة مع إصدار تكوينات Nvidia Vera Rubin المقرر شحنها في وقت لاحق من 2026،” قال Peterson.

“يتم تكوينها وبناؤها وشحنها مزودة بأنظمة تبريد سائل متكاملة.”

وأضاف Peterson أن التبريد السائل أصبح سريعاً مكوناً قياسياً لمشروعات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.

“كمعيار لمصانع الذكاء الاصطناعي، فإنه يمثل جذباً واضحاً وموثوقاً للطلب،” قال.

وهذا الطلب المتنامي يفيد طيفاً واسعاً من الشركات الصناعية ومقدمي البنية التحتية والهندسية المرتبطة بأنظمة التبريد وإدارة الطاقة.

أسهم تستحق المتابعة

في وقت سابق هذا الشهر، أشار Peterson إلى عدة شركات مهيأة للاستفادة من هذا الاتجاه، بما في ذلك مصنّعي أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء Carrier وTrane Technologies وJohnson Controls.

قالت Carrier مؤخراً إن الطلبات المتعلقة بمراكز البيانات قفزت بأكثر من 500%، مع إشارة الرئيس التنفيذي David Gitlin إلى أن قائمة الطلبات المتراكمة لدى الشركة الآن تغطي بالكامل هدف المبيعات 1.5 مليار USD (تقريبًا ‏5.5 مليار د.إ.‏) لهذا القطاع هذا العام.

أفادت Trane Technologies أيضاً بتزايد الزخم في طلبات أنظمة HVAC التجارية المرتبطة ببنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

في نهاية الربع الأول، زاد سجل طلبات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء التجاري للمجموعة بمقدار 2.7 مليار USD (تقريبًا ‏9.9 مليار د.إ.‏) مقارنة بمستويات نهاية العام، بدعم من استحواذها بقيمة 1 مليار USD (تقريبًا ‏3.7 مليار د.إ.‏) على شركة Stellar Energy المتخصصة في تبريد مراكز البيانات.

كما تشهد شركات مزودي البنية التحتية نمواً قوياً في الطلب.

أفادت Vertiv، المزودة لأنظمة الطاقة والتبريد لمراكز البيانات، مؤخراً أن أرباحها المعدلة للربع الأول بلغت $1.17 للسهم، متجاوزة توقعات المحللين البالغة $1.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 30% إلى 2.7 مليار USD (تقريبًا ‏9.7 مليار د.إ.‏).

كما رفعت الشركة توقعاتها للعام الكامل، متوقعة أرباحاً تتراوح بين $6.30 و $6.40 للسهم، متجاوزة توقعات وول ستريت.

ارتفعت أسهم Vertiv بنسبة 84% هذا العام وأكثر من 200% خلال الاثني عشر شهراً الماضية.

رفعت TD Cowen مؤخراً السعر المستهدف للسهم إلى $387 من $347 مع الاحتفاظ بتصنيف "شراء".

كما أعلنت Eaton عن أرباح ربع سنوية فاقت التوقعات، مدعومة بطلب قوي مرتبط بالذكاء الاصطناعي من عملاء مراكز البيانات.

وفي الوقت نفسه، تتوسع Ecolab أكثر في السوق من خلال استحواذها المخطط بقيمة 4.8 مليار USD (تقريبًا ‏17.6 مليار د.إ.‏) لمزود معدات التبريد السائل CoolIT.

شركات أخرى تستفيد من الاتجاه تشمل Madison Air وDover وChemours وSolstice Advanced Materials، التي تزود المبردات وأنظمة إدارة الحرارة المستخدمة في بنية التبريد من الجيل التالي.