سهمان يوزعان أرباحاً بنسبة 7%: المحللون ينصحون بشرائهما الآن

ما زال المستثمرون يطاردون الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن مزاج السوق ليس بسيطاً كما يوحي الاتجاه.

لا تزال أسهم النمو مطلوبة، بينما مخاوف التضخم، وتقلبات أسعار النفط وعدم اليقين بشأن خفض معدلات الاحتياطي الفيدرالي تستمر في إبقاء المستثمرين حذرين.

مخاوف التضخم دفعت عوائد سندات الخزانة للارتفاع، في حين يتوقع الاقتصاديون أن يتجنب الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة هذا العام.

أعاد هذا السياق أسهم التوزيعات إلى دائرة الاهتمام. والسبب واضح: إذا استغرقت أسعار الأسهم وقتاً للحركة، فلا يزال بإمكان المستثمرين تحصيل دخل أثناء انتظارهم.

العائد الذي يتجاوز 7% يجذب الانتباه خصوصاً لأنه قد يتفوق على العديد من حسابات التوفير ومنتجات السندات، رغم أن مستوى المخاطرة أعلى أيضاً.

MPLX: عملاق خطوط الأنابيب الداعم لدخلك

MPLX هو الاسم الأكثر رسوخاً من بين الاثنين. تأسست الشركة في 2012 بواسطة Marathon Petroleum وتمتلك بنية تحتية للطاقة في قطاع النقل الوسيط عبر الولايات المتحدة.

تشمل أصولها خطوط الأنابيب، ومعالجة الغاز الطبيعي، والتخزين، ولوجستيات النفط الخام، وتوزيع المنتجات المكررة. وتقول الشركة إنها تشغّل نحو 10,000 ميل من خطوط أنابيب النفط الخام والمنتجات الخفيفة.

نموذج الأعمال هذا مهم لأن خطوط الأنابيب غالباً ما تعمل أقل كرهانات على السلع وأكثر كطرق تفرض رسوماً.

تحتاج الطاقة إلى الانتقال من مكان إلى آخر، وتتقاضى شركات النقل الوسيط رسوماً مقابل معالجة هذا التدفق.

هذا يمكن أن يجعل التدفقات النقدية أكثر استقراراً مقارنة بتلك الخاصة بشركات الاستكشاف والإنتاج.

تُقدَّر قيمة MPLX حالياً بنحو 57.3 مليار USD (تقريبًا ‏210.5 مليار د.إ.‏), مع تداول وحداتها بالقرب من 56.47 دولاراً. وكان التوزيع الربعي الأخير 1.0765 دولاراً للوحدة، أو 4.31 دولاراً سنوياً، مما يمنح السهم عائداً متوقعاً يقارب 7.6%.

كما حققت MPLX 1.4 مليار USD (تقريبًا ‏5.2 مليار د.إ.‏) في التدفق النقدي القابل للتوزيع في الربع الأول، وغطت توزيعاتها بمقدار 1.3 مرة، وهو مؤشر مفيد على أن المدفوعات مدعومة بتوليد نقدي.

حافظت RBC Capital على تصنيف «شراء» لـMPLX مع هدف سعري عند 60 دولاراً، وفق بيانات تتبع المحلّلين الأخيرة.

تُظهر بيانات TipRanks إجماعاً أوسع على «شراء معتدل»، مع متوسط الأهداف الذي يوحي بحوالي 8% ارتفاعاً عن المستويات الأخيرة. عند إضافة عائد الأرباح، يصبح سيناريو العائد الإجمالي أسهل في الفهم.

DEC: شركة غاز طبيعي ذات احتمالات صعود أكبر

شركة Diversified Energy هي السهم الأعلى مخاطرة والأعلى مردوداً في هذا الثنائي.

تنتج الشركة وتنقل وتسوّق أساساً الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي من أصول ناضجة في مناطق أبلاشيا والوسطى بالولايات المتحدة.

أنشطتها أصغر وأقل محافظة من MPLX. ولهذا تبدو العوائد وإمكانات الصعود أكبر.

كانت أسهم DEC تتداول مؤخراً عند 15.11 دولاراً، مما يمنح الشركة قيمة سوقية تقارب 1.1 مليار USD (تقريبًا ‏4.2 مليار د.إ.‏).

أعلنت الشركة عن توزيعات ربع سنوية بقيمة 29 سنتاً للربع الأول من 2026، ما يعادل 1.16 دولاراً سنوياً، وهو ما ينتج عنه عائد يقارب 7.7% عند ذلك السعر للسهم.

اتخذت Stephens رؤية متفائلة، فبدأت التغطية بتصنيف «زيادة الوزن» وهدف سعري عند 24 دولاراً.

هذا الهدف يوحي بحوالي 59% إمكانية صعود من السعر الأخير. عند إضافة عائد الأرباح، يقترب احتمال العائد الإجمالي خلال عام من 66%.

الرأي الأوسع للمحلّلين أيضاً إيجابي. تُظهر TipRanks إجماعاً قاطعاً على «شراء قوي» استناداً إلى ست توصيات شراء حديثة، مع متوسط هدف سعري يبلغ 23.50 دولاراً.