أسهم NOW وIBM والبرمجيات ترتفع بعد تهدئة هوانغ لمخاوف الذكاء الاصطناعي

تسارعت انتعاشة أسهم شركات البرمجيات يوم الإثنين بعد أن دفع المدير التنفيذي لشركة Nvidia، جنسن هوانغ، ضد المخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يقوض قطاع البرمجيات.

قدمت التصريحات دفعاً جديداً لقطاع كان قد بدأ بالفعل بالتعافٍ مع قيام المستثمرين بشراء الانخفاض بعد أشهر من البيع المكثف.

ارتفعت ServiceNow NOW بنسبة 10% في تداولات ما قبل السوق، في حين زادت أسهم IBM بنحو 11% وصعدت Salesforce بأكثر من 6%.

استندت المكاسب إلى تقدم يوم الجمعة، عندما قفزت ServiceNow بأكثر من 14%، وارتفعت IBM بأكثر من 12%، وأضافت Salesforce نحو 8.5%.

رئيس نفيديا يقدم دعماً لقطاع البرمجيات

في كلمة ألقاها في مؤتمر Computex في تايوان، تحدى هوانغ بشكل مباشر السردية التي أثّرت على تقييمات شركات البرمجيات منذ ظهور أنظمة الذكاء الاصطناعي العاملة كوكلاء.

«قال الكثيرون: 'Jensen، الذكاء الاصطناعي قادم. الذكاء الاصطناعي العامل كوكلاء قادم. لذلك ستختفي كل شركات البرمجيات.' قلت إن الأمر عكس ذلك تماماً»، قال هوانغ خلال كلمته الرئيسية.

يشير مصطلح الذكاء الاصطناعي العامل كوكلاء إلى أنظمة قادرة على أداء المهام وتدفقات العمل مع تدخل بشري محدود.

بينما قلق بعض المستثمرين من أن مثل هذه الأنظمة قد تستبدل تطبيقات البرمجيات القائمة، جادل هوانغ بأن الاستخدام المتزايد لوكلاء الذكاء الاصطناعي سيزيد بالفعل الطلب على أدوات البرمجيات.

«لأن هناك سيعمل العديد من الوكلاء، فسيستخدمون أدوات أكثر من أي وقت مضى»، قال.

«هذه في الواقع فترة رائعة لتكون شركة برمجيات، لكن يجب تقديم البرمجيات للوكيل بطريقة يمكن للوكيل استخدامها.»

كما رفض هوانغ الاقتراحات التي تقول إن الذكاء الاصطناعي سيقلل التوظيف عبر صناعة البرمجيات.

«عدد المهندسين، مهندسي البرمجيات، في الواقع يتزايد. الناس يتحدثون عن أن الذكاء الاصطناعي يقلل الوظائف — هراء كامل. إنه يسبب توظيف مزيد من مهندسي البرمجيات»، قال.

عودة المستثمرين بعد موجة بيع حادة

كانت أسهم شركات البرمجيات من بين أكبر ضحايا تحول السوق المدفوع بالذكاء الاصطناعي في وقت سابق هذا العام، حيث حوّل المستثمرون رؤوس الأموال نحو شركات أشباه الموصلات والبنية التحتية المتوقعة أن تستفيد مباشرة من الإنفاق المتصاعد على الذكاء الاصطناعي.

كان القلق أن المساعدين القائمين على الذكاء الاصطناعي والوكلاء المستقلين قد يستبدلون في نهاية المطاف وظائف برمجية معينة، مما يقلل الطلب على منصات برمجيات المؤسسات التقليدية.

تشير التداولات الأخيرة، مع ذلك، إلى أن المستثمرين يعيدون تقييم تلك الفرضيات.

ارتفعت أسهم ServiceNow بنحو 36% خلال الشهر الماضي، بينما حققت IBM مكاسب تقارب 28% خلال نفس الفترة.

رغم هذا التعافي، لا تزال أسماء عديدة في قطاع البرمجيات متسوية أو سالبة للعوائد منذ بداية العام.

أظهر قطاع البرمجيات الأوسع أيضاً بوادر تعافٍ.

صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV)، رغم أنه لا يزال متراجعاً بنحو 4% في 2026، فقد ارتفع تقريباً 17% خلال الشهر الماضي.

تأتي القوة المتجددة مع تركيز المشاركين في السوق بشكل متزايد على كيفية استفادة شركات البرمجيات من تبنّي الذكاء الاصطناعي بدلاً من أن تُزاح بسببه.

تحول الذكاء الاصطناعي من تهديد إلى فرصة

تزامنت تصريحات هوانغ مع كشف نفيديا عن شريحة RTX Spark لأجهزة الحاسوب الشخصي المصممة لإدخال قدرات الذكاء الاصطناعي مباشرة إلى الحواسيب المحمولة والمكتبية.

تشكل الشريحة جزءاً من جهد أوسع بين نفيديا ومايكروسوفت لإعادة تشكيل الحوسبة الشخصية حول تطبيقات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

وبحسب هوانغ، تأتي المبادرة بعد ثلاث سنوات من التعاون تهدف إلى "إعادة اختراع الحاسوب الشخصي" لعصر الذكاء الاصطناعي.

يرى مراقبو الصناعة أن المعالجة المحلية للذكاء الاصطناعي قد تسرّع تبني وكلاء الذكاء الاصطناعي وتخلق فرصاً جديدة لبائعي البرمجيات التي يمكن لمنتجاتهم الاندماج مع تلك الأنظمة.

لقد أثّر هذا التحول في المعنويات بشكل متزايد على توقعات وول ستريت تجاه شركات برمجيات المؤسسات.

المحلّلون يرون ظهور رابحين على المدى الطويل

تشير إجراءات المحلّلين الأخيرة إلى تزايد الثقة في أسماء برمجيات مختارة مؤهلة للاستفادة من صعود الذكاء الاصطناعي العامل كوكلاء.

أعاد بنك أوف أمريكا تغطية ServiceNow بتوصية شراء وهدف سعر 130$ في 18 مايو، مستنداً إلى أن منصة تدفقات العمل لدى الشركة قد تصبح طبقة تنسيق مركزية للوكلاء المستقلين للذكاء الاصطناعي.

قالت الوساطة إن التكامل العميق لـ ServiceNow عبر تدفقات عمل تكنولوجيا المعلومات والموظفين والعملاء يضعها في موقع جيد لتعمل كـ "برج تحكّم" لعمليات الذكاء الاصطناعي على مستوى المؤسسات.

تعتمد فرضية بنك أوف أمريكا على الاعتقاد بأن المنصات القادرة على تنسيق الإجراءات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي عبر المؤسسات ستبرز كمستفيدين رئيسيين من المرحلة التالية لتبني الذكاء الاصطناعي.

كما جذبت IBM اهتماماً إيجابياً من المحلّلين.

بادرت Barclays مؤخراً بتغطية الشركة بتصنيف "وزن زائد" (Overweight) وهدف سعر 350$، ما يوحي بإمكانية صعود كبيرة عن مستوياتها الأخيرة.

وفقاً للمحلل Raimo Lenschow، تتمتع أعمال البرمجيات لدى IBM بقاعدة عملاء مستقرة جداً تتركز في صناعات كبيرة منظمة حيث تظل تكاليف التحول مرتفعة.

لاحظت Barclays أن ما يقرب من نصف إيرادات IBM ومعظم أرباحها تأتي من البرمجيات، مع توقع أن ينمو هذا الإسهام مع استمرار تفوق البرمجيات على باقي قطاعات العمل.

تشير أحدث موجة الصعود إلى أن المستثمرين قد يبدؤون في تبني الرأي القائل بأن شركات البرمجيات ستلعب دوراً حاسماً في اقتصاد الذكاء الاصطناعي، ليس كضحايا للاضطراب التكنولوجي بل كمزودين لبنية تحتية أساسية تساعد الأنظمة المستقلة على العمل على نطاق واسع.