سهم RTX يرتفع 4% بعد ترقية Jefferies ويزيد السعر المستهدف إلى $220

ارتفعت أسهم شركة RTX Corp. يوم الخميس بعد أن رفعت Jefferies تصنيف الشركة العاملة في الطيران والدفاع إلى «شراء» من «الاحتفاظ» وزادت السعر المستهدف إلى $220 من $210.

أشارت شركة السمسرة في وول ستريت إلى تحسّن هوامش الربح وفرص النمو في سوق ما بعد البيع لمحركات الطيران التجاري وقوة نشاط RTX في قطاع الدفاع كعوامل رئيسية وراء نظرتها الأكثر تفاؤلاً.

سجل سهم RTX ارتفاعًا بنسبة 4.4% خلال التداول ليصل إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند $180.42.

توسع الهوامش ونمو الطيران يدعمان التوقعات

رفعت المحللة في Jefferies شيلا كاهياأوغلو توقعات أرباح السهم للشركة للفترة 2026–2028 بنحو 5% في المتوسط.

تتوقع شركة السمسرة تحسّن العمليات التشغيلية في Collins Aerospace، ومكاسب في التسعير لمعدات Pratt & Whitney الأصلية، وعوائد من نشاط ما بعد البيع لمحركات الـ geared turbofan (GTF) لدفع الربحية إلى أعلى.

شارحت كاهياأوغلو سبب الترقية قائلة: “RTX تضم علامات تجارية رائدة عبر قطاعي الطيران والدفاع، مع مسار نمو مهم ناتج عن مراكز تنافسية بارزة ونمو السوق [ودعم ميزانية الدفاع].”

كما تتوقع أن تحقق RTX أرباحًا للسهم تبلغ $10.45 بحلول عام 2028، وهو ما يتجاوز بكثير تقدير إجماع وول ستريت الحالي البالغ $8.40، وفقًا لبيانات FactSet.

أفادت الشركة عن هامش ربح تشغيلي بنحو 11.5% في 2025.

تتوقع Jefferies أن يتحسن هذا الرقم ليصل إلى ما بين 14% و15% بحلول 2028 مع توسع الهوامش عبر عملياتها التجارية واستمرار الشركة في إعادة شراء الأسهم.

تُقيّم شركة السمسرة RTX عند 18.5 ضعف إيرادات EBITDA المتوقعة لعام 2027 وتقدّر أن السهم يقدم عائد تدفق نقدي حر بنسبة 3.6%.

قطاع الدفاع يبقى محرك نمو رئيسياً

تتوقع Jefferies أن تظل عمليات RTX في مجال الدفاع مساهمة رئيسية في النمو المستقبلي.

تقدّر الشركة أن نحو 75% من أعمال Raytheon مرتبطة بالحساسات والمؤثرات، وهو سوق تتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 8% حتى عام 2030.

وفقًا لشركة السمسرة، قد يحقق قطاع الدفاع هوامش تشغيلية تبلغ 14% أو أكثر، وهو مستوى يقارن بقسم الصواريخ ومكافحة الحرائق في Lockheed Martin.

تدعم التوقعات الإنفاق المواتي لوزارة الدفاع الأمريكية والطلب الدولي.

كما حصلت RTX على عدة عقود دفاعية كبيرة خلال الأشهر الأخيرة.

تلقت Raytheon، وهي إحدى وحدات أعمال الشركة، عقدًا بقيمة $1.02 مليار من وزارة الحرب الأمريكية لتزويد وحدات إطلاق NASAMS بموجب برنامج المبيعات العسكرية الأجنبية للسنة المالية 2026 للكويت.

بالموازاة، فازت Raytheon بعقد بقيمة $515 مليون من البحرية الأمريكية لعائلة رادارات SPY-6 الخاصة بها، بما في ذلك ترقيات لمدمّرات Flight IIA.

كما مُنحت الشركة، بالتعاون مع Northrop Grumman، عقدًا للمرحلة الثانية من DARPA لبرنامج المحرك الصاروخي المتقدم Burn n' Go.

توليد نقدي قوي وعوائد للمساهمين

تتوقع Jefferies أن تولد RTX أكثر من $9 مليار من التدفق النقدي الحر التقديري خلال السنوات الثلاث المقبلة.

حافظت الشركة على دفع توزيعات أرباح لمدة 56 عامًا متتاليًا وتقدم حاليًا عائد توزيعات يبلغ 1.69%.

بالإضافة إلى ذلك، دشّنت وحدة BBN Technologies التابعة لـ RTX مؤخرًا نظام اتصالات ذاتي التصليح لشبكات عسكرية بموجب برنامج موّله مختبر أبحاث القوات الجوية.

قامت S&P Global Ratings أيضًا بمراجعة نظرتها تجاه RTX إلى إيجابية من مستقرة مع تثبيت تصنيف الجدارة الائتمانية للمصدر عند BBB+، مشيرة إلى الطلب القوي على منتجاتها الدفاعية وعروضها في الطيران التجاري، بما في ذلك محركات عائلة Airbus A320.

تُضيف ترقية Jefferies دعماً إضافيًا إلى الدعم القوي القائم من المحللين للسهم.

حوالي 74% من المحللين الذين يغطون RTX يقيمون السهم حالياً على أنه شراء، أعلى من نسبة تقييم الشراء النموذجية البالغة 55% إلى 60% لشركات S&P 500.