SMFG تستهدف $5 billion إيرادات تداول مع إعادة ضبط أسعار الفائدة في اليابان

Sumitomo Mitsui Financial Group تخطط لمضاعفة إيرادات وحدة المبيعات والتداول إلى 800 billion yen، أي نحو $5 billion، خلال السنوات القليلة المقبلة مع دفع تحول اليابان عن أسعار الفائدة المنخفضة للغاية للطلب على منتجات السوق.

أريهيرو ناغاتا، رئيس قسم الأسواق العالمية في البنك، قال لرويترز إن الأعمال تولد حالياً نحو 400 billion yen من الإيرادات.

وأضاف أن الهدف قابل للتحقيق «خلال نحو ست سنوات» في جدول زمني متحفظ.

هذه الخطوة تعكس تحوّلاً أوسع في أسواق المال اليابانية.

بعد سنوات من الانكماش ومعدلات الفائدة القريبة من الصفر، أدت ارتفاع العائدات، وتقلبات العملات، وأسعار الأسهم القياسية إلى خلق مزيد من فرص التداول للبنوك وعملائها.

إعادة ضبط الأسواق في اليابان ترفع الطلب

قال ناغاتا إن تطبيع أسعار الفائدة أدى إلى زيادة واضحة في نشاط العملاء.

«مع تطبيع أسعار الفائدة هناك زيادة كبيرة في الحالات التي يُطلب منا فيها التداول»، قال ذلك.

«الطلب على سندات الحكومة اليابانية (JGBs)، ومبادلات أسعار الفائدة بالين، والأسهم اليابانية في تزايد، بما في ذلك من المستثمرين الأجانب.»

يمثل هذا التغيير انفصالاً حاداً عن فترة طويلة من تراجع تقلبات السوق في اليابان. لسنوات، قيدت معدلات الفائدة المنخفضة للغاية الطلب على منتجات التحوط والتداول.

الآن، مع ارتفاع العائدات وإعادة تقييم المستثمرين للتعرض للأصول اليابانية، تكون البنوك ذات منصات الأسواق الأقوى في وضع أفضل للاستفادة.

أثار القلق بشأن التضخم والمالية العامة لليابان ارتفاع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى خلال 30 عاماً عند 2.8% الشهر الماضي.

كما ارتفعت الأسهم اليابانية إلى مستويات قياسية، حيث أغلق مؤشر نيكاي فوق 68,000 للمرة الأولى.

الخلفية أعلاه زادت الطلب على المنتجات المرتبطة بسندات الحكومة، ومبادلات أسعار الفائدة، وأسواق الصرف، والأسهم.

المستثمرون الأجانب يلعبون دوراً أكبر

تغيرت تدفقات المستثمرين أيضاً بشكل كبير.

قال ناغاتا إن المستثمرين المحليين كانوا يمثلون نحو 70% من تدفقات مبادلات أسعار الفائدة بالين لدى SMFG خلال عصر أسعار الفائدة الصفرية. الآن، يشكل المستثمرون الأجانب نحو 70%.

يظهر هذا التحول كيف أن تطبيع السوق في اليابان يجذب مشاركة دولية أكبر.

تزايد نشاط الأموال الأجنبية في معدلات الين والأسهم اليابانية استجابة لارتفاع العائدات، وحركات العملة، والأسعار القياسية للأسهم.

بالنسبة إلى SMFG، يقدم هذا التغيير فرصة للتوسع بما يتجاوز النشاط المصرفي المحلي التقليدي.

قاعدة مستثمرين أجانب أكبر يمكن أن تزيد الطلب على السيولة، ومنتجات التحوط، والمنتجات المهيكلة، مما يدعم هدف البنك في نمو إيرادات التداول.

SMFG تعيد تنظيم عمليات التداول

أعادت SMFG، ثاني أكبر مُقرض في اليابان، تنظيم عمليات التداول لديها لدمج الوظائف بشكل أفضل عبر أذرعها المصرفية والأمنية.

كما يبحث البنك عن سبل لتعزيز تحالفه مع Jefferies، التي يمتلك فيها حصة 20%.

تمنح الشراكة SMFG منصة دولية أقوى مع سعيه للمنافسة بفعالية أكبر في الأسواق العالمية.

«أخيراً، يبدو أننا فريق مرتبط عالمياً»، قال ناغاتا.

تأتي إعادة التنظيم كجزء من جهد أوسع للحاق بنظراء وسّعوا أعمال الأسواق لديهم في وقت أبكر مع بداية تغير بيئة أسعار الفائدة في اليابان.

التقلب يصب في مصلحة التداول مقابل الإقراض

جادل ناغاتا بأن امتلاك فرع مبيعات وتداول أقوى يضع SMFG في موقف أفضل عندما تكون الأسواق متقلبة.

«عندما يرتفع التقلب، بدلاً من أن يكون البنك التجاري في المقدمة، تكون المبيعات والتداول هي الخيار الأفضل»، قال ذلك.

هذا يمثل نقطة استراتيجية هامة.

يعتمد المصرف التقليدي اعتماداً كبيراً على نمو القروض والطلب على الائتمان. بالمقابل، يمكن أن تستفيد المبيعات والتداول عندما يحتاج العملاء لإدارة المخاطر خلال فترات توتر السوق.

يمكن أن يعزز ارتفاع التقلب النشاط في السندات والمبادلات والعملات والأسهم مع قيام المستثمرين والشركات بتحوط التعرضات أو تعديل المحافظ.

لبنك يسعى لتنويع مصادر الإيرادات، يمكن أن توفر وحدة تداول أكبر مصدر دخل مختلفاً.