قفز سهم Cracker Barrel 30% بعد تجاوز الأرباح للتوقعات وإشعال ضغط التغطية

قفز سهم Cracker Barrel Old Country Store CBRL يوم الأربعاء بعدما أعلنت سلسلة المطاعم عن نتائج الربع الثالث المالي التي فاقت التوقعات ورفعت توقعاتها للعام الكامل.

أدى التقرير القوي إلى قيام المحللين برفع أهداف الأسعار وساهم في إشعال ضغط تغطية قصير حاد على السهم.

وصعد السهم بما يصل إلى 30% خلال تداولات الصباح.

امتد الارتفاع ليعزز مكاسب أُحرزت في وقت سابق من الأسبوع، مع ارتفاع الأسهم بنحو 40% خلال الجلسات القليلة الماضية.

على الرغم من الارتفاع الأخير، لا يزال السهم أدنى من المستويات التي بلغها العام الماضي.

جاء التحرك بعدما حققت Cracker Barrel نتيجة أرباح فاجأت وول ستريت وقدمت تحديثًا مشجعًا بشأن جهودها المستمرة لإعادة التحول.

تفوقت الأرباح على التوقعات ورفعت التوقعات المستقبلية

للربع الثالث المالي، أعلنت Cracker Barrel عن أرباح معدلة بلغت 29 سنتًا للسهم.

كان المحللون الذين استطلعت آراؤهم FactSet قد توقعوا خسارة معدلة قدرها 48 سنتًا للسهم.

بلغت الإيرادات إجماليًا 797.4 مليون USD (تقريبًا ‏2.9 مليار د.إ.‏)، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 776.7 مليون USD (تقريبًا ‏2.9 مليار د.إ.‏).

بينما تراجعت الإيرادات من 821.1 مليون USD (تقريبًا ‏3 مليار د.إ.‏) قبل عام، كان الانخفاض أقل مما توقعه المحللون.

أبلغت الشركة عن صافي دخل قدره 42.8 مليون USD (تقريبًا ‏157.2 مليون د.إ.‏)، أو 1.90 دولار للسهم، مقارنة بـ 12.6 مليون USD (تقريبًا ‏46.3 مليون د.إ.‏)، أو 56 سنتًا للسهم، في الفترة المماثلة من العام السابق.

شملت النتائج تسوية قضائية بقيمة 47.4 مليون USD (تقريبًا ‏174.1 مليون د.إ.‏) عززت الأرباح المعلنة.

قالت الإدارة إن الربحية استفادت من جهود خفض التكاليف، بما في ذلك إعادة هيكلة الشركة التي أُنجزت خلال الربع الثاني.

من المتوقع أن تولد إعادة الهيكلة وفورات سنوية تتراوح بين 20 مليون USD (تقريبًا ‏73.5 مليون د.إ.‏) و25 مليون USD (تقريبًا ‏91.8 مليون د.إ.‏).

بعد النتائج، رفعت Cracker Barrel توقعاتها لإيرادات العام الكامل إلى نطاق 3.3 مليار USD (تقريبًا ‏12 مليار د.إ.‏) إلى 3.3 مليار USD (تقريبًا ‏12.1 مليار د.إ.‏)، ارتفاعًا من التوجيه السابق البالغ 3.2 مليار USD (تقريبًا ‏11.9 مليار د.إ.‏) إلى 3.3 مليار USD (تقريبًا ‏12 مليار د.إ.‏).

كما رفعت الشركة توقعاتها للـ EBITDA المعدلة لتتراوح بين 120 مليون USD (تقريبًا ‏440.8 مليون د.إ.‏) و125 مليون USD (تقريبًا ‏459.2 مليون د.إ.‏)، مقارنةً بالتوجيه السابق البالغ 85 مليون USD (تقريبًا ‏312.2 مليون د.إ.‏) إلى 100 مليون USD (تقريبًا ‏367.3 مليون د.إ.‏).

ضغط التغطية يُسرع الارتفاع

وصلت مفاجأة الأرباح في وقت صعب للمراهنين على انخفاض السهم (الشورت سيلرز).

وفقًا لبيانات MarketSurge، تم بيع نحو 27% من الأسهم الحرة لـ Cracker Barrel على المكشوف عند بدء جلسة الأربعاء.

يُعتبر مستوى الفائدة القصيرة فوق 20% عادة مرتفعًا للغاية.

مع ارتفاع السهم بعد الإعلان عن الأرباح، واجه البائعون على المكشوف ضغوطًا متزايدة لإعادة شراء الأسهم للحد من الخسائر، مما أضاف زخمًا إضافيًا إلى الارتفاع.

كما تحسّن شعور المحللين بعد التقرير.

رفعت كل من Citi وUBS وWells Fargo أهداف أسعارها على السهم. قامت Wells Fargo بترقية Cracker Barrel إلى «زيادة الوزن» من «متكافئ الوزن» ورفعت هدفها السعري إلى 50 دولارًا من 35 دولارًا.

كان السهم قد سجل بالفعل مكاسب بنحو 8% خلال يومَي الاثنين والثلاثاء قبل أن يسرّع ارتفاع يوم الأربعاء الحركة.

جهود إعادة التحول تُظهر مؤشرات تقدم

تواصل الشركة معالجة التحديات التي ظهرت بعد حملة إعادة العلامة المثيرة للجدل في 2025.

تعرضت Cracker Barrel لرد فعل سلبي بعد تغيير شعارها وإعادة تصميم أجزاء من مطاعمها.

لاحقًا أعادت الشركة تلك التغييرات واستعادت عناصر من هويتها التقليدية، بما في ذلك أساليب إعداد الطعام القديمة.

انخفضت مبيعات المطاعم المماثلة بنسبة 2.6% خلال الربع، بينما تراجعت مبيعات التجزئة المماثلة بنسبة 1.8%. ومع ذلك، تفوقت مبيعات التجزئة على مبيعات المطاعم لأول مرة منذ أكثر من أربع سنوات.

ظلّ التدفق (الزيارات) تحت الضغط، بتراجع يقارب 6.7% خلال الربع.

قالت الرئيسة التنفيذية جولي ماسينو إن الشركة تواصل التركيز على القيمة للعملاء.

«قيمتنا لا تزال قوية»، قالت.

لاحظت ماسينو أيضًا أن تصنيف النجوم لشركة Cracker Barrel على Google ارتفع بنسبة 4% على أساس سنوي إلى أعلى مستوياته منذ 2018.

أشار المدير المالي كريج بوميلز إلى تحسّن اتجاهات العملاء على الرغم من التحديات المستمرة.

«على الرغم من بقاء التدفق سلبيًا، نحن متفائلون بالتحسّن التدريجي في اتجاه التدفق الأساسي»، قال.