تروست: Meta تبني نشاطًا جديدًا بقيمة 20 مليار دولار

تضع Meta Platforms META نفسها لمزيد من المكاسب حين تستغل مصدر إيرادات جديد قائم على الاشتراكات، وفقاً لمذكرة بحثية حديثة أصدرها محللو Truist بقيادة يوسف سكوالي لعملائهم.

يحتفظ سكوالي بتقييم "شراء" على عملاق التكنولوجيا، مع هدف سعري عند $840 يشير إلى احتمال ارتداد يزيد عن 40% من المستويات الحالية.

"نحن لا نزال متفائلين بشأن META إذ تستمر الشركة في التفوق على نمو الإعلان الرقمي وفي الوقت نفسه تنوع مصادر إيرادتها لتشمل أيضاً الاشتراكات."

وأضاف أن شرائح الاشتراك الموجهة للمستهلكين وخطط الذكاء الاصطناعي ستكون قاعدة مبيعات ذات هامش ربح مرتفع خلال العقد القادم.

علماً بأن سهم Meta منخفض حالياً بحوالي 10% منذ بداية العام.

لماذا تتجه Truist بتفاؤل نحو سهم Meta

تكمن رؤية Truist الإيجابية تجاه أسهم META في تحول العملاق المتعمد نحو "نموذج الإيرادات المزدوجة"، والذي ترى الشركة أنه ضروري لفتح تدفقات دخل بديلة.

وفقاً ليوسف سكوالي، تعكس الاستراتيجية في الواقع دفع Google نحو خدمات الاشتراك عبر YouTube وGoogle One — قطاعات ولدت أكثر من $35 مليار العام الماضي.

بجانب عروض الذكاء الاصطناعي المدفوعة، تطرح Meta Platforms شرائح "Plus" عبر Facebook وInstagram وWhatsApp التي توفر ميزات تحسين التخصيص والتفاعل والتحكم بالجمهور.

يعتقد المحلل أن هذه العروض الجديدة قد تعزز عدد مشتركِي الشركة بأكثر من 360 مليون وتتحول إلى نشاط جديد عالي الهامش بقيمة $20 مليار خلال السنوات الخمس المقبلة.

ماذا تعني الاشتراكات المدفوعة لأسهم META

يتوقع سكوالي أن تمثل عمليات الإطلاق المذكورة في نهاية المطاف ما يصل إلى 5% من إجمالي الإيرادات لدى META.

ويتوقع أن تقود Instagram Plus هذا النمو — محققة إيرادات تُقدَّر بحوالي $10 مليار سنوياً بنهاية هذا العقد — تليها خدمة Meta AI بنحو $6.5 مليار.

تقديرات Truist لـ Facebook Plus وWhatsApp Plus على التوالي تصل تقريباً إلى $2.8 مليار و$2 مليار.

تستخدم Meta Platforms مصفوفة تسعير في المتناول، حيث تتراوح شرائح منصات التواصل الاجتماعي بين $2.99 و$3.99 شهرياً، فيما تتسع خططها المتميزة الموجهة للذكاء الاصطناعي بين $7.99 و$19.99.

ما المتوقع من Meta في المستقبل؟

قابلية META لفرض تسعير متميز متجذرة في قفزاتها التكنولوجية الأخيرة، وخصوصاً تقدم نموذج الاستدلال متعدد الوسائط الخاص بها، Muse Spark.

مكن النظام إطلاق اشتراكات "الدرجة العليا" مثل Meta OnePlus وMeta One Premium.

من خلال تقديم قدرات متقدمة لتوليد الصور والفيديو، ومحادثات صوتية غير محدودة، و"وضع Thinking Mode" مخصص، تستهدف Meta بنجاح المستخدمين المستعدين للدفع مقابل حدود حسابية أوسع وتسلسلات عمل وكيلة معقدة.

والأهم من ذلك، تمتد نظرية اشتراكات Truist طويلة الأمد إلى ما هو أبعد من البرمجيات.

يتوقع سكوالي أن تقوم Meta في نهاية المطاف بدمج خدمات متكررة مع مجموعة أجهزتها، مستثمرة خصوصاً في تحقيق إيرادات من نظارات Meta عبر وظائف مضافة مثل توسيع التخزين السحابي وقدرات التسجيل الممتدة.

واختتم بالقول إن عائد أرباح صغير يبلغ 0.36% يجعل سهم META أكثر جاذبية للامتلاك.