رهان الذكاء الاصطناعي يحول صناديق التحوط الآسيوية إلى أكبر الرابحين بارتفاع 136%

تُظهر صناديق التحوط الآسيوية الرابحة كيف تجاوزت صفقة الذكاء الاصطناعي أسماء شركات الرقاقات الأمريكية الواضحة لتشمل سلسلة توريد إقليمية أوسع، حيث حوّل المديرون المحليون رهانات مبكرة على شركات الذاكرة والبصريات ومطوري النماذج في الصين إلى مكاسب كبيرة.

حققت عدة صناديق تركز على آسيا عوائد تجاوزت 100% للمستثمرين في الأشهر الخمسة الأولى من 2026، وفقًا لأرقام العوائد.

جاءت المكاسب رغم أن الأسواق تعرضت لهزات بسبب حرب إيران وارتفاع أسعار النفط وموجة بيع حادة في أسهم التكنولوجيا في أوائل يونيو، ما يؤكد مدى قوة موضوع الذكاء الاصطناعي عبر المنطقة.

اتساع نطاق الارتفاع المركّز

جاءت أكبر العوائد من مدراء متموضعين في أجزاء أقل وضوحًا من بناء منظومة الذكاء الاصطناعي.

وفقًا لـ Reuters، حقق صندوق China Focus لدى WT Asset Management ارتفاعًا بنسبة 103% في العام حتى نهاية مايو، في حين ارتفعت استراتيجيته للمراكز الطويلة فقط بنسبة 67.5%.

استفادت الشركة التي تتخذ هونغ كونغ مقرًا لها من التعرض لمعدات الذكاء الاصطناعي وأسماء التكنولوجيا الصينية، بما في ذلك Hua Hong Semiconductor وKnowledge Atlas المعروف أيضًا باسم Zhipu AI.

أصبحت Knowledge Atlas أحد أوضح أمثلة رغبة المستثمرين في شركات الذكاء الاصطناعي الصينية المحلية.

أدرجت الشركة في بورصة هونغ كونغ في يناير، وارتفعت أسهمها بأكثر من 1,000% هذا العام.

تجارة الذاكرة تدفع العوائد

التقط مستثمرون متخصصون آخرون نفس الموجة عبر أجزاء مختلفة من البنية التقنية.

حقق صندوق Global Opportunity Investment لدى E20 Capital عائدًا بنسبة 136% في الأشهر الخمسة الأولى، مدعومًا بمراكز في الذاكرة والبصريات ووحدات المعالجة المركزية (CPUs).

حقق Trivest Advisors ارتفاعًا بنسبة 88.9% خلال نفس الفترة.

كانت الخلفية داعمة بشكل غير معتاد. نما حجم صادرات كوريا الجنوبية بأسرع وتيرة سنوية خلال أكثر من أربعة عقود في مايو مع بلوغ مبيعات الرقائق رقمًا قياسيًا، وفقًا لبيانات التجارة الرسمية.

كان مؤشر KOSPI في البلاد أيضًا من أقوى الأسواق العالمية هذا العام، على الرغم من تصحيح قاسٍ في أوائل يونيو أدى إلى تشغيل آليات إيقاف التداول وكشف مدى اتساع رهان الذكاء الاصطناعي.

ميزة آسيا تجذب مزيدًا من رؤوس الأموال

يعيد الارتفاع تشكيل التخصيصات العالمية بشكل متزايد. تشكل ثلاث شركات — TSMC وSamsung Electronics وSK Hynix — الآن ما يقرب من ثلث مؤشر MSCI لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان، مما يبيّن مدى سيطرة معدات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي على المؤشرات الإقليمية.

بالنسبة لمنتقِي الأسهم، فإن هذا التركز يشكل مخاطرة وفرصة في آنٍ واحد.

قال المحللون إن العديد من شركات سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي الآسيوية تظل غير مغطّاة بشكل كافٍ من قبل المستثمرين العالميين، مما يترك مجالًا للصناديق النشطة للعثور على رابحين مُقَيَّمين بسعر خاطئ.

هذا هو الجاذب الحقيقي لصناديق التحوط. لم يعد رهان الذكاء الاصطناعي في آسيا مقتصرًا على شراء شركات تصنيع الشرائح فقط.

بل يتعلق بالعثور على الموردين، ولاعبي الذاكرة، ومطوري النماذج، والحالات المدفوعة بالحوكمة التي قد يتأخر المستثمرون العالميون في تسعيرها.