سعر سهم Tesco تحت المراقبة قبل أرباح الربع الأول مع ظهور نمط صاعد

سعر سهم Tesco سيكون محور الاهتمام مع نشر الشركة لبيان التداول للربع الأول في 18 يونيو. من المفترض أن يوفر التحديث رؤية أوسع حول نمو الإيرادات، اتجاهات الربحية، وأداء الحصة السوقية. كان سهم Tesco يُتداول عند 462p يوم الأربعاء، أدنى قليلاً من أعلى مستوى هذا الأسبوع البالغ 476p.

سعر سهم Tesco في دائرة الضوء قبل الإعلان عن الأرباح

يأمل مستثمرو Tesco أن تُسهم نتائج الربع الأول المرتقبة في تعزيز السهم الذي تحرك بشكل جانبي هذا العام.

تأتي هذه النتائج في وقت صعب بالنسبة للاقتصاد البريطاني، إذ لا تزال الأسر تواجه ضغوط تكاليف المعيشة وبقاء النمو الاقتصادي ضعيفاً. أظهرت بيانات حديثة من مكتب الإحصاء الوطني (ONS) أن مبيعات التجزئة قد تباطأت خلال الأشهر القليلة الماضية.

مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة شهدت ركوداً في أبريل بعد نموها بنسبة 1.4% في مارس، و1.6% في فبراير، و4.6% في يناير من هذا العام. 

غالباً ما يؤدّي Tesco، أكبر بائع تجزئة في المملكة المتحدة، أداءً جيداً في أوقات عدم اليقين بفضل أسعاره المنخفضة. رأينا ذلك خلال الجائحة، عندما زاد حصته السوقية عبر تعزيز خدمات التجارة الإلكترونية.

أظهرت النتائج الأخيرة أن Tesco حقق أكثر من £66.58 مليار العام الماضي، بزيادة 4.6% على أساس سنوي. ارتفع التدفق النقدي الحر بنسبة 11.8% إلى £1.957 مليار، بينما ارتفع الربح التشغيلي بنسبة 0.8% إلى £3.15 مليار. 

أظهر التحقق الأعمق أن حصته السوقية ارتفعت إلى 28.3%، وهو أعلى مستوى لها منذ أكثر من عقد. حدث ذلك على الرغم من المنافسة الشديدة من شركات مثل Aldi وLidl وAsda. 

استخدمت Tesco أرباحها لتعزيز عوائد المساهمين من خلال مزيج من توزيعات الأرباح وبرامج إعادة شراء الأسهم. دفعت £937 million كأرباح العام الماضي، وأتمت برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة £1.45 مليار. أعادت شراء أسهم تزيد قيمتها عن £4.3 مليار منذ 2021، مما خفّض عدد الأسهم إلى 6.35 مليار من 6.7 مليار في العام الماضي. 

تأتي هذه الأرقام في وقت أصبح فيه السهم منخفض القيمة نسبياً. تُظهر البيانات أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (P/E) تبلغ 16.47x، وهو مستوى معقول لشركة ذات حصة سوقية رائدة. 

بالمثل، لدى Tesco نسبة PEG تبلغ 1.8، ما يشير إلى توقعات نمو معتدلة بالنسبة لتقييمها. تظهر بيانات أخرى أن لديها EV/EBITDA بنسبة 8.59x ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.75x. 

تشير هذه الأرقام إلى أن السهم قد ينعكس على المدى الزمني. بالفعل، لدى المحللين نظرة تفاؤلية تجاه الشركة، بمتوسط هدف يبلغ 516p، ارتفاعاً من 416p الحالي. لدى 10 من أصل 15 محللاً يتابعون الشركة توصية شراء.

التحليل الفني لسعر سهم Tesco

مخطط سهم TSCO | المصدر: TradingView

تشير المؤشرات الفنية أيضاً إلى ميل صاعد نسبيًا في سهم Tesco على الرغم من التراجع الجاري. لقد شكل قناة هبوطية منذ فبراير ويقع السهم قليلاً دون الحد العلوي لها. قد تكون لهذه القناة علاقة بنمط العلم الصاعد، وهو إشارة استمرار شائعة.

يستمر السهم في التداول فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، مما يشير إلى أن اتجاه الارتفاع طويل الأمد ما زال قائماً. ما لم يخترق دون هذا المستوى، تظل احتمالات ارتداد صاعد مرتفعة. في هذه الحالة، قد يعيد السهم اختبار أعلى مستوى له منذ بداية العام والبالغ 507p.