نيكي وكوسبي يسجلان أرقاماً قياسية مع هبوط النفط الذي يدعم موجة صعود آسيا

ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الجمعة، حيث سجّلت اليابان وكوريا الجنوبية أرقاماً قياسية جديدة، بعد أن أدى إعادة فتح مضيق هرمز إلى تراجع أسعار النفط وأتاح للمستثمرين رواية أقوى عن الانحسار التضخمي للتداول بها.

لم تكن موجة الصعود خالية من المخاطر. اقترب الدولار من أعلى مستوى في 13 شهراً بعد التحوّل المتشدد في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع الين إلى مستويات قد تختبر قدرة طوكيو على التسامح مع مزيد من الضعف.

مع إغلاق الصين وهونغ كونغ وتايوان بمناسبة عطلات، كان التداول أرقّ من المعتاد، لكن الأسبوع انتهى برسالة واضحة: النفط الأرخص يساعد الأسهم، بينما تتشكل العملات بفعل توقعات أعلى لأسعار الفائدة الأمريكية.

تخفيف أسعار النفط يغذي موجة الأرقام القياسية في آسيا

أكبر دعم للأسهم الإقليمية جاء من قطاع الطاقة. استُؤنفت حركة الناقلات عبر مضيق هرمز بعد أن رفعت الولايات المتحدة حصارها على إيران ودخل اتفاق سلام مؤقت حيز التنفيذ.

انخفض خام برنت 1% إلى 79.03 دولاراً للبرميل، مسجلاً تراجعاً أسبوعياً بنسبة 9.5%.

خفّف ذلك المخاوف من صدمة تضخمية أخرى بالنسبة للاقتصادات المستوردة للطاقة.

ارتفع نيكي الياباني 0.8% ولمس مستوى قياسياً للجلسة الخامسة على التوالي، موسعاً مكاسبه الأسبوعية إلى 8.5%. وارتفع كوسبي الكوري الجنوبي 3.1%، رافعاً تقدمه الأسبوعي إلى 15.3%.

قاد موجة الصعود قطاع المصدرين والأسهم المرتبطة بأشباه الموصلات وشركات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

تراجعت عقود وول ستريت الآجلة 0.2% بعد الارتفاع الليلي، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين كانوا مستعدين لقفل الأرباح قبل عطلة Juneteenth في الولايات المتحدة.

التفاؤل حول هرمز مصحوب بتحفظات

أزالت إعادة فتح المضيق الخوف الفوري من انكماش إمدادات طويل الأمد، لكن المحللين لا يعتبرونها تسوية دائمة.

الاتفاق المؤقت يضمن مروراً بدون رسوم لمدة 60 يوماً فقط، بينما تظل آليات الحكم الطويلة الأجل للممر المائي غير محسومة.

أشار المحللون إلى أن الإشراف المستقبلي على المضيق قد يُشترَك فيه بشكل متزايد بين إيران وعُمان، ما يخلق إمكانية إدخال رسوم خدمة بحرية.

مثل هذه الخطوة ستتحدى الأعراف الراسخة حول حرية الملاحة وقد تضيف طبقة جديدة من عدم اليقين لأسواق الشحن والطاقة العالمية.

تكمن أهمية التحذير في أن المضيق كان مسؤولاً عن نحو خُمس تدفقات النفط والغاز الطبيعي المُسال عالمياً قبل الصراع.

قد يحافظ استئناف ثابت على استمرار ضغط أسعار النفط، لكن أي نزاع حول رسوم الوصول قد يعيد بسرعة علاوة مخاطر.

قوة الدولار تضغط على المعادن والين

القصة الكبرى الثانية كانت الدولار. كان مؤشر الدولار في طريقه لتحقيق مكسب أسبوعي بنسبة 1% عند 100.78 بعد أن أشار تسعة من أصل 19 مسؤولاً في الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع تكاليف الاقتراض هذا العام.

ضعف الين إلى 161.26 لكل دولار، متجاوزاً مستوى 160 الذي تراقبه الأسواق لاحتمال تدخل ياباني.

كما أدت توقعات أسعار الفائدة الأمريكية إلى تسطيح منحنى سندات الخزانة. ارتفعت عوائد السندات لأجل عامين هذا الأسبوع، في حين تراجعت عوائد أجل 10 أعوام و30 عاماً مع تحسّن الثقة في موقف الاحتياطي الفيدرالي تجاه التضخم نتيجة انخفاض أسعار النفط.

قالت مولي نيكولين، استراتيجية في مورغان ستانلي، لرويترز: "ظل المنحنى أكثر تسطحاً بشكل ملحوظ مما كان عليه قبل الاجتماع"، مستشهدة بتوقعات أعلى لأسعار السياسة وزيادة الثقة في مصداقية الاحتياطي الفيدرالي.

ضغط الدولار الأقوى على المعادن. انخفض الذهب الفوري 0.5% إلى 4,188 دولاراً للأونصة، بينما تراجع الفضة 0.8% إلى 65.30 دولاراً.