اتساع تراجع قطاع التكنولوجيا في آسيا: SoftBank تهوي 12%، SK Hynix وسامسونج تهبطان 8%

هبطت أسهم قطاع التكنولوجيا الآسيوي بشكل حاد يوم الجمعة، حيث تراجعت SoftBank Group بأكثر من 12% وتعرضت أسواق المعتمدة على رقائق الكمبيوتر من طوكيو إلى سيول لضغوط جديدة.

جاءت عمليات البيع بعد الانخفاض الرابع على التوالي في ناسداك، حيث انخفضت Apple بنسبة 6.1% بعد إعلانها عن زيادات في أسعار iPad وMacBook لتعويض ارتفاع تكاليف شرائح الذاكرة والتخزين.

وأزال هذا التحرك حوالي 250 مليار USD (تقريبًا ‏918.3 مليار د.إ.‏) من القيمة السوقية لشركة Apple وغير النغمة المحيطة بتداولات الذكاء الاصطناعي.

يتساءل المستثمرون ما إذا كانت تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بدأت تضغط على الهوامش بقدر ما تُغذي النمو.

SoftBank: ضربة مزدوجة من Arm وOpenAI

كانت SoftBank أبرز ضحايا التراجع التكنولوجي الأخير في آسيا، حيث انزلقت بأكثر من 12% في طوكيو مع إعادة المستثمرين تقييم تعرضها لأكثر أجزاء صفقة الذكاء الاصطناعي ازدحامًا.

عكس الانخفاض نقطتي ضغط. أولاً، تراجعت Arm Holdings، شركة تصميم الشرائح المملوكة أغلبها لـSoftBank، بنسبة 3.2% ليلًا في الولايات المتحدة، متخلفة عن عدة نظراء في مجال الذكاء الاصطناعي.

ثانيًا، تميل OpenAI الآن إلى تأجيل طرحها العام حتى 2027، وفقًا لتقرير نيويورك تايمز.

وذلك مهم لأن SoftBank أصبحت واحدة من أوضح الواجهات العامة لسعر OpenAI في السوق الخاصة.

وصف Jay Ritter، أستاذ متقاعد في كلية وورينغتون للأعمال بجامعة فلوريدا، SoftBank بأنها تقدم للمستثمرين فعليًا "رهانًا مرفوعًا على مستقبل OpenAI"، وفقًا لـGlobalTimesNow.

ثمة بعض التفاصيل التي تلطّف الصورة، إذ يمكن لشراكة Qualcomm في مجال الشرائح مع Meta أن تدعم Arm مع الوقت عبر الطلب على الترخيص والحقوق.

لكن حذر Andrew Jackson من Ortus Advisors أيضًا من أن دفع Qualcomm الأعمق نحو وحدات المعالجة المركزية المخصصة يخلق مسألة تنافسية أمام Arm.

SK Hynix وسامسونج: أسهم الذاكرة تشعر بالبرد

امتدت الضغوط سريعًا إلى كوريا الجنوبية، حيث هوت SK Hynix بأكثر من 8%، بينما خسرت Samsung Electronics نحو 9%.

انخفضت SK Square، شركة القابضة التي تمثل تعرضًا لـSK Hynix، بنحو 13%، ما يُظهر كيف يقوم المستثمرون بقطع المخاطر في رهانات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي ذات رافعة أعلى.

وكان التحرك أصغر من موجة البيع الدرامية في وقت سابق هذا الأسبوع، عندما تكبدت شركات الرقائق الكورية خسائر أشد.

الرسالة كانت واضحة: تُقيَّم أسهم الذاكرة الآن ليس فقط على أساس الطلب، بل على أساس كيفية تأثير ذلك الطلب في تكاليف العملاء.

قدمت زيادات أسعار Apple مثالًا بسيطًا للمستثمرين.

إذا استمرت أسعار الذاكرة والتخزين في الارتفاع، فقد يضطر مصنّعو الأجهزة إلى الاختيار بين امتصاص الضربة أو تمريرها إلى المستهلكين.

نقل رويترز عن Nigel Green، الرئيس التنفيذي لمجموعة deVere، قوله: “Micron تخبرنا أين الأرباح. وApple تخبرنا أين التضخم.”

أظهرت نتائج Micron أن موردي الذاكرة يمكنهم تحقيق أرباح استثنائية في هذه الدورة، بينما بيّن تحرك Apple أن تلك الأرباح هي تكلفة يتحملها شخص آخر.

كتب محلل دويتشه بنك بيتر ميليكن مؤخرًا أن الأسواق أصبحت "مهووسة بالزخم قصير الأجل."

كما ضرب الضعف أسماء تكنولوجية كورية أخرى، بما في ذلك LG Electronics وSeoul Semiconductor، مع تقليص المستثمرين للتعرض لسلسلة التوريد الأوسع للأجهزة.