آبل تسعى لشراء شرائح ذاكرة من CXMT: هل يخفف ذلك أعباء التكلفة على العملاق التكنولوجي؟

ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز يوم السبت أن آبل تضغط على إدارة ترامب للحصول على موافقة لشراء شرائح ذاكرة من المُصنّع الصيني CXMT مع دفع ازدهار الذكاء الاصطناعي لارتفاع تكاليف أشباه الموصلات وإجهاد سلاسل التوريد العالمية.

تُبرز هذه الخطوة كيف أن أكبر شركة إلكترونيات استهلاكية في العالم تسارع لتأمين مصادر إضافية للذاكرة بينما يعيد الطلب من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تشكيل سوق أشباه الموصلات.

وذكر التقرير، نقلاً عن ستة أشخاص مطلعين على الأمر، أن آبل شنت حملة ضغط عبر البيت الأبيض وأجزاء أخرى من الإدارة لتخفيف الضغوط المالية الناجمة عن ارتفاع أسعار شرائح الذاكرة، التي أجبرت الشركة مؤخراً على رفع أسعار عدة طرز من MacBook وiPad.

آبل تسعى لتأمين إمدادات ذاكرة إضافية

وبحسب التقرير، تواصلت آبل أولاً مع وزارة التجارة قبل أكثر من شهر ومنذ ذلك الحين وسعت اتصالاتها لتشمل مسؤولين آخرين في الإدارة وحلفاء في واشنطن.

تسعى الشركة للحصول على موافقة لتوريد شرائح من ChangXin Memory Technologies (CXMT)، أحد مصنّعي DRAM الرائدين في الصين.

آبل ليست محظورة حالياً من شراء شرائح من CXMT أو من منتج ذاكرة صيني آخر، YMTC.

ومع ذلك، فقد أدرجت الشركتان على قائمة الشركات العسكرية الصينية السوداء لدى البنتاغون على خلفية مزاعم عن روابط مع جيش التحرير الشعبي.

كما اقترحت وزارة التجارة إضافة CXMT إلى قائمة الكيانات العام الماضي، لكن البيت الأبيض تأخر، بحسب تقارير، في تنفيذ الأمر أثناء تفاوضه على هدنة تجارية مع الصين.

وقال مطلعون على المناقشات لصحيفة فاينانشيال تايمز إنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت آبل ستحصل على أي ضمانات من الإدارة، ولا سيما ضمانات بعدم إدراج CXMT لاحقاً على قائمة الكيانات.

تعكس حالة عدم اليقين هذه توترات أوسع بين أولويات واشنطن الأمنية الوطنية واعتماد صناعة التكنولوجيا المتزايد على إمدادات أشباه الموصلات من آسيا.

في العام الماضي، وافق الرئيس دونالد ترامب على مبيعات نفيديا لرقائق H200 المتقدمة إلى الصين رغم معارضة عدة مسؤولين في الإدارة.

ازدهار الذكاء الاصطناعي يزيد الضغوط على أسواق الذاكرة

تأتي جهود الضغط من آبل بعد أن تكبدت الشركة واحدة من أقوى انتكاساتها السوقية في السنوات إثر قرارها رفع أسعار MacBook وiPad بسبب ما وصفته بتكاليف ذاكرة "غير مستدامة".

محوّت زيادات الأسعار نحو 263 مليار دولار من قيمة آبل السوقية في جلسة تداول واحدة، وهو ثاني أكبر انخفاض يومي لها.

سيساعد تأمين CXMT كمورد إضافي على تقليل اعتماد آبل على مصنّعي الذاكرة الحاليين في وقت تمتص فيه استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي حصة متزايدة من إنتاج DRAM العالمي.

قال المحلل مينغ-تشي قو من TF International Securities في منشور على X: "فجوة العرض والطلب في سوق الذاكرة ستستمر في الاتساع حتى 2027. هذا هو السبب الحقيقي لقيام آبل بالضغط على البيت الأبيض لإبقاء CXMT خارج قائمة الكيانات".

وأضاف أنه حتى لو نجحت جهود الضغط فإن ذلك لن يحل النقص بالكامل.

قال: "تفيد CXMT في نشرة الاكتتاب أنها لا تملك طاقة إنتاجية تكفي لتلبية الطلب المحلي. ونظراً للخلل المستمر في توازن العرض والطلب عالمياً، حتى إذا نجحت ضغوط آبل واشتريت DRAM من CXMT، فلن يخفض ذلك التكاليف بشكل كبير أو يملأ فجوة الإمداد. ومع ذلك، ومع اتساع الاختلال، لدى آبل كل الأسباب لتأمين مصدر إضافي."

قال قو إن نهج آبل يختلف أيضاً عن تقييمها السابق لشركة YMTC في 2022.

وأضاف: "كان التركيز على YMTC أساساً خفض تكلفة NAND؛ أما CXMT فمتعلق بإدارة مخاطر إمدادات DRAM".

واقترح أيضاً أن للحملة قيمة في السمعة بغض النظر عن النتيجة.

قال: "تيم كوك واحد من القلة من قادة التكنولوجيا الذين لا يزالون قادرين على التنقل بين واشنطن وبكين، لذا فمن الأفضل التعامل مع هذا الملف قبل تنحيه عن منصب الرئيس التنفيذي. وحتى إذا باءت الجهود بالفشل، فإن التغطية الإعلامية قد تترك لدى السوق انطباعاً بأن آبل حاولت لكن قيّدتها السياسة الأميركية. وقد يساعد ذلك في التخفيف من استياء المستهلكين بشأن زيادات الأسعار وطول فترات التسليم."

اهتمام آبل يعزز مكانة CXMT

من ناحية أخرى، يمثل اهتمام العملاق التكنولوجي، بحسب محللين، شهادة مهمة على تقدم CXMT التكنولوجي بغض النظر عما إذا كانت واشنطن ستوافق في النهاية على الشراء أم لا.

قال محللو سيتي إن الحصول على إذن قد يثبت أنه أمر صعب بالنظر إلى المناخ السياسي الأميركي الحالي.

ومع ذلك، جادلوا بأن اعتبار آبل للشركة كمورد محتمل يمثل بالفعل تحولاً في كيفية نظر المستثمرين إلى صانع الذاكرة الصيني.

قالت سيتي في مذكرة بحثية: "بغض النظر عما إذا حصلت آبل على موافقة الشراء أم لا، فإن اعتبارها CXMT كمورد محتمل يحوّل تصور السوق عن CXMT من بديل للاكتفاء المحلي إلى مصنّع DRAM عالمي موثوق يحتل المرتبة الرابعة".