توقعات سعر الذرة مع دخوله منطقة البيع المفرط

انخفض سعر الذرة يوم الإثنين إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من 10 أشهر بسبب ظروف النمو المواتية وهبوط أسعار النفط الخام التي تثقل كاهل السوق. ومن الجدير بالذكر أنه ظل في المنطقة الحمراء لستة أسابيع متتالية. وعلى الرغم من توقع حدوث ارتداد تصحيحي، فإن المتجهين نحو البيع من المرجح أن يظلوا مسيطرين على المدى القصير. 

سعر الذرة يصل لأدنى مستوى خلال 10 أشهر بفعل عوامل هابطة

واصل سعر الذرة خسائره من الأسبوع السابق مع تجدد التفاؤل بشأن اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران الذي ضغط على أسعار النفط الخام. يوم الإثنين، اتفقت الولايات المتحدة وإيران على إنهاء القتال خلال عطلة نهاية الأسبوع الذي كان يهدد بالتصعيد. 

مذكرة التفاهم، التي وُقّعت في وقت سابق من هذا الشهر، تشمل إعادة فتح مضيق هرمز الحيوي، ما دفع أسعار النفط الخام العالمية إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر. يوم الإثنين، هبط خام برنت دون مستوى الدعم عند $74، بينما تراجع مؤشر غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى $69، وهو المستوى الذي كان عليه قبل اندلاع الحرب.

أدت الاضطرابات على طول مضيق هرمز، التي وصفتها EIA بأنها الأكبر في التاريخ، إلى دعم أسعار النفط العالمية وصولاً إلى أعلى مستوى لها خلال أربع سنوات في أوائل مارس. ومع دخول أسعار النفط نطاق الثلاث خانات، ارتفع الطلب على مصادر الوقود البديل بشكل كبير. وبما أن الذرة تُعد مصدراً رئيسياً للوقود الحيوي، فقد زاد الطلب عليها مع وصول أسعار الذرة في CBOT إلى أعلى مستوى لها خلال 11 شهرًا. 

إلى جانب هبوط أسعار النفط الخام، تتعرض أسعار الذرة لضغوط بيع نتيجة ظروف الطقس المواتية في الولايات المتحدة وتوقعات بزيادة المعروض من كبار المنتجين في أمريكا الجنوبية مثل البرازيل والأرجنتين. في تقريرها العالمي الشهري، رفعت USDA توقعاتها لمخزونات الذرة العالمية عند نهاية موسم 2026/2027 إلى ما يفوق توقعات السوق.  

التحليل الفني لسعر الذرة

واصل سعر الذرة اتجاهه النزولي في الأسبوع الجديد بعد تسجيله الأسبوع السادس من الخسائر المتتالية. يوم الإثنين، وسّعت عقود الذرة الآجلة في بورصة شيكاغو (CBOT) خسائرها السابقة لتتداول عند أدنى مستوى منذ منتصف أغسطس 2025. 

عند كتابة هذه السطور، كانت تتداول عند $4.07 للبوشل بعد تسجيل مكاسب طفيفة في الجلسة السابقة. ومن الجدير بالذكر أنها كانت في المنطقة الحمراء خلال 15 من أصل آخر 19 جلسة تداول. وهذا يمثل تراجعًا بأكثر من 15%.

نظرة على الرسم البياني اليومي تشير إلى استمرار ضغوط البيع رغم توقع حدوث ارتداد تصحيحي. فمن جهة، لا يزال نمط تقاطع الموت الهبوطي الذي تشكل قبل نحو أسبوعين قائمًا. تشكل هذا النمط عندما قطع المتوسط المتحرك الأسي قصير الأمد لفترة 25 يومًا المتوسط المتحرك الأسي متوسط الأمد لفترة 50 يومًا إلى الأسفل. بالإضافة إلى ذلك، فهو في منطقة البيع المفرط بوجود مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 24. 

استنادًا إلى هذه المؤشرات الفنية، من المرجح أن يسترد سعر الذرة بعض خسائره الأخيرة حتى مع بقاء المتجهين نحو البيع مسيطرين. على المدى الفوري، من المرجح أن يجد دعماً عند $4.06 للبوشل. هذا سيضعه ضمن نطاق تداول، حيث يُعتبر $4.17 مستوى مقاومة يستحق المتابعة. اختراق هذا النطاق قد يكبح مكاسبه عند $4.22. من ناحية أخرى، قد تؤدي خسائر إضافية إلى تفعيل المستوى الأدنى عند $4.00 مما يبطِل الفرضية المعروضة.