أسهم Nvidia تحت المجهر بعد تأخر تصنيع الرف الفائق التالي للذكاء الاصطناعي

ظلت أسهم Nvidia NASDAQ:NVDA محط اهتمام يوم الاثنين بعد أن كشف تقرير من SemiAnalysis أن بنية مقياس الرف من الجيل التالي Kyber NVL144 قد تأجلت تقاريرياً لأكثر من 12 شهراً.

قالت شركة الأبحاث إن المنتج من المتوقع الآن أن يُطرح في عام 2028 بدلاً من الجدول المتوقع سابقاً في 2027.

شارك SemiAnalysis التحديث في منشور على X، مشيراً إلى أن التأخير جاء بعد نحو ثلاثة أشهر من عرض الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، Jensen Huang، لـ Kyber NVL144 خلال GTC.

وبحسب Odaily، قالت شركة الأبحاث أيضاً إن بنية الرف المتتالي NVL72x2 لشركة Nvidia أُلغيت، وهو قرار تعتقد أنه يقيد قدرة التوسيع لمنصة Rubin Ultra.

التحديات التصنيعية وراء التأخير

أرجعت SemiAnalysis التأخير المبلغ عنه إلى صعوبات تصنيع تتعلق بمكوّن رئيسي داخل النظام.

"تأجلت بنية الرف Kyber NVL144 إلى عام 2028 لأن PCB midplane ما يزال يشكل تحدياً من ناحية القابلية للتصنيع"، قالت الشركة.

يشير PCB midplane إلى لوحة دارة مطبوعة متعددة الطبقات متخصصة تربط الوحدات الإلكترونية داخل النظام.

ووفقاً لـ SemiAnalysis، ثبت أن تصنيع هذا المكوّن صعب مما أدى إلى التأخير المبلغ عنه.

صُممت Kyber كخزانة خوادم بمقياس الرف قادرة على استيعاب 144 من أكثر شرائح Nvidia تقدماً داخل نظام واحد.

تمكّن البنية المعالجّات من العمل معاً كمنصة حوسبة كبيرة واحدة، موفرة قوة الحوسبة المطلوبة لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

يستخدم النظام وحدات معالجة الرسوميات المركّبة رأسياً مرتبة في صوانٍ حوسبية بدلاً من التخطيط الأفقي التقليدي.

يهدف التصميم إلى تحسين كثافة الحوسبة مع تقليل الكمون.

كان من المتوقع أن تظهر Kyber إلى جانب منصة Vera Rubin Ultra ذات مقياس الرف من Nvidia في 2027.

منصة Vera Rubin

تجمع منصة Nvidia Vera Rubin بين وحدات GPU Rubin ومعالجات CPU Vera من Nvidia متصلة عبر NVLink-C2C وConnectX-9 SuperNICs وBlueField-4 DPUs ضمن بنية تبريد سائل مباشر.

وفقاً للشركة، تهدف المنصة إلى أحمال عمل الحوسبة العلمية من خلال تقديم قدرات FP64 أصلية للمحاكيات عالية الدقة إلى جانب أداء الذكاء الاصطناعي للنماذج البديلة، والنماذج الأساسية العلمية، والتحليل بمساعدة الذكاء الاصطناعي.

صُممت المنصة لتمكين الباحثين من تشغيل المحاكيات العددية، وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي، وبث البيانات من الأجهزة العلمية، وإجراء تحليلات في الزمن الحقيقي على نظام واحد.

تغييرات إضافية في البنية

أفادت SemiAnalysis أيضاً بأن بُنية الرف المتتالي NVL72x2 من Nvidia قد أُلغيت.

وبحسب شركة الأبحاث، شمل التصميم البديل دمج اثنين من رفوف NVIDIA من الجيل الحالي لتقديم أداء حوسبة مشابه لمنصة Kyber المتأخرة.

ومع ذلك، فشل الاقتراح بحسب التقارير في كسب دعم كبار عملاء السحابة.

"لقد أُلغي لاحقاً بسبب معارضة قوية من مزودي خدمات السحابة ومشغلي النطاق الفائق على خلفية تصميمه الغريب والعبء التشغيلي الكبير"، قالت SemiAnalysis.

وأضافت شركة الأبحاث أن الإلغاء يترك Nvidia بلا حل مثبت لتوسيع حجم بيئة التوسيع (scale-up world size) لمنصة Rubin Ultra.

وقالت SemiAnalysis أيضاً إن NVL576، وهو نظام أكبر مصمم لربط ثمانية رفوف باستخدام وصلات بصرية، من المحتمل أن يواجه تأخيرات أيضاً، أو قد يُنتَج بكميات محدودة فقط.

التأثير التنافسي المحتمل

وفقاً لـ SemiAnalysis، يمكن أن تخلق النكسات المبلغ عنها فرصة للمنافسين.

قالت الشركة إن غياب حل مثبت للتوسع واسع النطاق لـ Rubin Ultra قد يوفر منافذ أمام منافسين مثل AMD وGoogle، حيث إن شرائحهما الداخلية للذكاء الاصطناعي حصلت بالفعل على أعمال من مختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة، مما يمنحهما فرصة في سوق البنية التحتية المتقدمة للذكاء الاصطناعي.

على الرغم من تسليط الضوء على التأخيرات المبلغ عنها، حافظت SemiAnalysis على نظرة إيجابية لأداء أعمال Nvidia.

قالت شركة الأبحاث إن أنظمة Rubin من الجيل الحالي لشركة Nvidia قيد الإنتاج الكامل بالفعل ومن المقرر أن تبدأ الشحن هذا الخريف إلى ثمانية شركاء سحابيّين، بما في ذلك Amazon Web Services وMicrosoft Azure وGoogle Cloud.

كما توقعت أن إيرادات الحوسبة لمراكز البيانات لدى Nvidia في النصف الثاني من السنة المالية 2027 ستتجاوز إجماع وول ستريت بنحو 20%.

تحركت أسهم Nvidia بشكل طفيف فقط في تداول ما قبل السوق يوم الاثنين وكانت مرتفعة بنسبة 0.19% وقت كتابة التقرير.