تحليل سهم Nvidia وتحوله إلى "مصرف مركزي" لصناعة الذكاء الاصطناعي

قفز سهم Nvidia ويقترب من أعلى مستوياته التاريخية بينما تتطور الشركة تدريجياً لتصبح بمثابة "مصرف مركزي" لصناعة الذكاء الاصطناعي، بفضل استثماراتها الضخمة. صعدت NVDA إلى $230، على بعد نقاط قليلة من ذروتها التاريخية عند $236، وقد يستمر هذا النمو مع استمرار ازدهار الذكاء الاصطناعي.

Nvidia أصبحت الآن أكبر مستثمر في الذكاء الاصطناعي

أصبح جنسن هوانغ أكبر مستثمر في صناعة الذكاء الاصطناعي، وتستخدم الشركة فائض سيولتها للاستثمار في أكبر وأنجع الشركات في القطاع. 

أصبحت الشركة رابع أكبر مستثمر في Intel بعد BlackRock وVanguard وState Street، بحصة قيمتها 19.6 مليار دولار. وقد استثمرت في شركات مدرجة أخرى مثل CoreWeave وNebius وIREN وSpaceX وLumentum وCoherent وSynopsys. 

بالإضافة إلى ذلك، استثمرت في Mistral AI وNscale وFirmus وFireworks AI وLambda وOpenAI وAnthropic وNokia. ويقال إن الشركة تدرس استثمار 2.5 مليار دولار في Thinking Machines، التي أسستها Mira Murati وتعمل على بناء نماذج ذكاء اصطناعي مفتوحة المصدر. 

فقط هذا الأسبوع، ضخت 13 مليار دولار في Hugging Face، وهي شركة في قطاع المصادر المفتوحة. 

أعلنت Nvidia أيضاً عن استثمارات كبيرة أخرى. ستوفر دعماً مالياً لـ OpenAI في مشروع مركز البيانات الكبير في أوهايو. سيستخدم هذا المركز رقاقات Nvidia، وهو أمر ملحوظ لأن OpenAI طورت Jalapeno، رقاقة ذات قدرة تنافسية عالية.

كما أنشأت Nvidia اتحاداً من البنوك وشركات الائتمان الخاصة لتوفير استثمارات بقيمة 500 مليار دولار لشركات في صناعة الذكاء الاصطناعي. ستتمكن الشركات في قطاع الذكاء الاصطناعي من الوصول إلى هذه الأموال وشراء رقاقات Nvidia.

لكن هذه الإعلانات أثارت مخاوف بشأن الاستثمارات الدائرية، وهي حالة تستثمر فيها الشركة في عملائها الذين يستخدمون هذه الموارد لشراء منتجاتها. 

اقرأ المزيد: تحليل سهم Nvidia: الأسباب الرئيسية التي قد تقود السهم إلى صعود حاد قريباً

لدى Nvidia الموارد اللازمة لتمويل هذه الاستثمارات

أظهر تقرير الأرباح الأخير أن لدى الشركة الموارد اللازمة لتمويل هذه الاستثمارات. أظهرت نتائجها الأخيرة أن إيراداتها قفزت إلى 96 مليار دولار في الربع الثاني.

توقعت الشركة أن تكون إيرادات الربع الثالث 108 مليار دولار وأن تتجاوز الإيرادات السنوية 411 مليار دولار. تاريخياً، لدى الشركة سجل في تجاوز توقعات المحللين. وهذا يعني أن إيراداتها السنوية قد تقفز إلى أكثر من 420 مليار دولار هذا العام.

توقعت الشركة أيضاً أن يستمر أداء أعمالها جيداً في العام المقبل، مع توقع زيادة سنوية نحو 70%. كان المحللون يتوقعون أن يكون نمو الشركة حوالي 40%.

والأهم من ذلك، أن الشركة تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية إلى حد كبير، مع نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة عند 24، أعلى بقليل من الوسيط القطاعي عند 22، والمتوسط على مدى خمس سنوات عند 42.

التحليل الفني لسعر سهم Nvidia

مخطط سهم NVDA | المصدر: TradingView

يوضح المخطط الأسبوعي أن سعر سهم NVDA كان في اتجاه صعودي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية. ظل السهم أعلى من خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى المستويات في أبريل 2025 ومارس 2026 ويوليو من هذا العام. 

ظل سهم NVDA فوق المتوسطين المتحركين للفترة 50 أسبوعاً و100 أسبوع، وهو مؤشر على أن المتداولين الصعوديين لا يزالون مسيطرين. كما بقي أيضاً فوق مؤشر Supertrend.

لذلك، السيناريو المرجح هو أن السهم قد يواصل الارتفاع، مع مستوى المقاومة الرئيسي التالي عند $250. أي اختراق فوق تلك المقاومة قد يقود لمزيد من المكاسب وصولاً إلى $300.