تحليل سهم Rocket Lab: تكوّن نمط البوق مع استمرار تفاؤل الخبراء

ظل سهم Rocket Lab متقلبًا في أعقاب الاكتتاب العام المرتقب بشدة لشركة SpaceX وصفقة الاستحواذ الضخمة على Iridium. ارتفعت الأسهم إلى 151 دولارًا قبل الاكتتاب ثم هوت إلى 80.50 دولارًا، ومنذ ذلك الحين تعافت إلى نحو 100 دولار. وعلى الرغم من تقلبات الأسعار الحادة، يستمر كبار المحللين في الحفاظ على نظرة متفائلة بشأن الشركة.

المحللون متفائلون بشأن سهم Rocket Lab

ظل سهم RKLB متقلبًا بشدة خلال الأسابيع القليلة الماضية، حتى مع تمسك كبار المحللين بتوقعاتهم المتفائلة. جددت Citigroup توصيتها بأداء متفوق (outperform)، بينما رفعت Bank of America هدفها من 105 دولارات إلى 115 دولارًا،

رفعت Citizens Bank الهدف من 95 دولارًا إلى 130 دولارًا، بينما عززت Needham وRoth MKM الهدف إلى 120 دولارًا و130 دولارًا على التوالي.

الرأي العام هو أن أعمال الشركة ستستمر في الأداء الجيد، خاصة مع استحواذ Iridium الأخير. تدفع Rocket Lab 8 مليارات دولار لشراء الشركة، ووصفتها بأنها من أكثر الصفقات تحولًا في صناعة الفضاء. ستدمج قدراتها في الإطلاق وتصنيع الأقمار الصناعية مع شبكة الاتصالات الفضائية العالمية الخاصة بـ Iridium.

تساعد الصفقة الشركة على تحقيق هدف التكامل الرأسي، لتكوين شركة تمتد من الإطلاق إلى المركبات الفضائية والطيف والاتصالات على المدار. ونتيجة لذلك، تتوقع الشركة القضاء على تكاليف الإطلاق لطرف ثالث.

بالإضافة إلى ذلك، تفتح الصفقة أمام Rocket Lab دخول تطبيقات فضائية وتوفر الوصول إلى طيف منسق عالميًا.

نما عمل Iridium بشكل مطرد، إذ ارتفعت إيراداته السنوية من 614 مليون دولار في 2021 إلى 871 مليون دولار العام الماضي. وفي الوقت نفسه، انتقلت من خسارة قدرها 9.3 مليون دولار في 2021 إلى صافي ربح قدره 114 مليون دولار العام الماضي.

تمتلك الشركة هامش ربح إجمالي مشجعًا يبلغ 71% وهامش صافي دخل 12%، ما يعني أن لدى Rocket Lab مجالًا لزيادة ذلك. بالمقابل، هامش الربح الإجمالي لدى Rocket Lab أرفع أقل إلى حد ما عند 36%.

تسارع متوقع في نمو RKLB

يتفائل المحللون بأن نمو إيرادات Rocket Lab سيتسارع في السنوات المقبلة مع إطلاقها لمنتج Neutron. التقدير المتوسط أن إيرادات الربع الثاني ستبلغ 231 مليون دولار، بارتفاع قدره 60% على أساس سنوي.

ويتوقعون أيضًا أن تقفز إيرادات الربع الثالث بنسبة 52% لتصل إلى 236 مليون دولار. وعلى مدار السنة، يعتقد المحللون أن الإيرادات ستقفز بنسبة 51% إلى 914 مليون دولار، تليها 1.3 مليار دولار في العام المقبل. يقود هذا النمو زيادة حصتها السوقية في عمليات الإطلاق الحكومية والمدنية. على سبيل المثال، هي واحدة من الشركات المشاركة في مشروع Golden Dome.

أظهرت الأرقام الأخيرة أن طلبات Rocket Lab المتراكمة قفزت إلى 2.2 مليار دولار، مع ارتفاع إيراداتها بنسبة 63.5% لتصل إلى 200.3 مليون دولار. وأشارت الإدارة إلى أن دفتر طلبات Neutron في ازدياد، مع امتلاء جدول الرحلات حتى نهاية العقد.

التحليل الفني لسعر سهم RKLB

مخطط سهم RKLB | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم الأسبوعي أن سهم Rocket Lab كان في موجة صعود قوية خلال السنوات القليلة الماضية. وعلى طول المسار، شكل السهم نمط بوق ضخم (megaphone)، وهو إشارة شائعة لاستمرار الاتجاه الصاعد.

كما تُرى تقلبات السهم في اتساع شرائط بولينجر. ولا يزال السهم أعلى قليلًا من الخط الوسطي للشرائط.

لذلك من المرجح أن يظل السهم متقلبًا بشدة على المدى القريب. قد يهبط إلى الجانب الأدنى من نمط البوق قبل أن يرتد، وقد يصل الارتداد إلى أعلى مستوى تاريخي عند 150 دولارًا.