نيكي 225: نمط صعودي يظهر مع قفزة سهم Kioxia وعوائد السندات اليابانية

تداول مؤشر نيكي 225 بشكل جانبي في 8 يوليو بعد ارتداد أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) عقب موجة بيع حادة يوم الثلاثاء. كان المؤشر يتداول عند 39,770، أي أقل بنحو 7% عن أعلى مستوياته هذا العام. وعلى الرغم من الضعف الأخير، فقد شكل نمطًا فنيًا صعوديًا واضحًا، بما يشير إلى احتمال حدوث انتعاش قريب.

ارتداد Kioxia وSoftbank وأهم أسهم الذكاء الاصطناعي

تذبذب مؤشر نيكي 225 بينما حاولت أسهم الذكاء الاصطناعي الكبرى التي هبطت يوم الثلاثاء الانتعاش. Kioxia، أكبر شركة يابانية من حيث القيمة السوقية، قفزت بنسبة 3.5%، مواكبة مكاسب شركات الذاكرة الأخرى مثل Samsung وSK Hynix. كانت هذه الأسهم قد هبطت في اليوم السابق مع تفاعل المستثمرين مع تقرير أرباح سامسونج الأولي. 

قفزت Softbank، التي استثمرت مليارات الدولارات في صناعة الذكاء الاصطناعي، بنسبة 1.3%، بينما صعدت Tokyo Electron بنسبة 1%. وارتفعت أسهم أخرى متعلقة بالذكاء الاصطناعي مثل Advantest وMurata Manufacturing بشكل متواضع.

شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي تقلبات كبيرة خلال الأسابيع الماضية مع بدء بعض المستثمرين في جني الأرباح بعد موجة صعود ملحوظة. على سبيل المثال، عند ذروتها هذا العام، كانت Kioxia قد ارتفعت بنحو 5,000% مقارنة بأدنى مستوى لها العام الماضي، وهو تطور بارز لشركة كانت على شفا الإفلاس قبل عدة سنوات.

يحذر المحللون من أن شركات صناعات الذاكرة والرقائق قد تشهد تراجعًا حادًا. في مقابلة يوم الاثنين، توقع مايك ويلسون من مورغان ستانلي حدوث دوران قطاعي من أشباه الموصلات نحو مزودي السحابة العملاقة (hyperscalers). 

تتمثل إحدى المخاوف الرئيسية في ما إذا كانت صناعة الذاكرة ستستمر في النمو كما هي الآن. كما توجد مخاوف بشأن ما إذا كانت الحكومة الأميركية ستسمح لشركة Apple بشراء منتجات ذاكرة من مصنّعين صينيين. 

قفزة في عوائد السندات اليابانية وسط مخاوف حول استقلالية بنك اليابان

دافعًا لمؤشر نيكي 225 تأتي عوائد سندات الحكومة اليابانية التي واصلت الارتفاع هذا الأسبوع. تُظهر بيانات TradingView أن عائد السندات لأجل عشر سنوات قفز إلى 2.86%. وارتفع عائد خمس سنوات إلى 1.98%، بينما صعد عائد ثلاثين سنة إلى 3.98%. 

قفزت هذه العوائد مع توقع المستثمرين للإجراء التالي من بنك اليابان لكبح تراجع الين الياباني. ارتفعت زوجية USD/JPY إلى 162.36، على بعد نقاط قليلة من أعلى مستوى منذ بداية العام عند 162.8. وهي الآن تحوم قرب أعلى مستوى لها منذ أكثر من أربعة عقود.

قد يكون الحل المحتمل هو عدة زيادات في أسعار الفائدة لسد الفجوة بين معدلات الولايات المتحدة واليابان. ومع ذلك، من غير الواضح إلى أي مدى الاستعداد للرفع لدى البنك بسبب ارتفاع الدين العام في اليابان.

وفي الوقت نفسه، هناك أيضًا مخاوف بشأن استقلالية بنك اليابان. وفقًا لـ Reuters، تفكر الحكومة في مراجعة اللغة المتعلقة بالسياسة النقدية في مخططها الاقتصادي. يحدث هذا وسط مخاوف من أنها قد تنتهك استقلالية البنك.

التحليل الفني لمؤشر نيكي 225

مخطط NI225 | المصدر: TradingView

تشير المؤشرات الفنية إلى أن مؤشر نيكي 225 قد يشهد ارتدادًا على المدى القريب. وجد المؤشر دعماً عند المتوسط المتحرك المرجح 50 يومًا (WMA). وفي الوقت ذاته، شكّل كلًا من وتد هابط ومثلثٍ علمي صعودي (bullish pennant)، وهما نمطان يُنظر إليهما عادةً كإشارات انعكاس صعودية.

لذلك، قد يرى الارتداد ارتفاع المؤشر نحو أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 72,748. من ناحية أخرى، ستشير الهبوط دون الدعم الرئيسي عند 65,000 إلى مزيد من المسار الهبوطي.