سهم ITW: ملك توزيعات جديد يشكل تدريجيًا نمطًا صعوديًا قويًا

سهم Illinois Tool Works (NYSE: ITW) تراجع خلال الأيام القليلة الماضية مع تموضع المستثمرين استعدادًا لتقرير الأرباح المقبل الذي سيوفّر مزيدًا من التفاصيل عن أعمال الشركة. وعلى الرغم من تدني توقعات النمو، فقد شكّل السهم نمط الرأس والكتفين المقلوب النادر، مما يشير إلى ارتداد محتمل.

Illinois Tool Works: ملك توزيعات مع تباطؤ نمو المبيعات

Illinois Tool Works شركة صناعية أمريكية كبيرة تصنع منتجات تُستخدم بشكل مباشر وغير مباشر من قبل ملايين الأشخاص حول العالم. 

تصنع منتجات للقطاع السيارات تُستخدم من قبل شركات كبرى مثل General Motors وFord، ومنتجات للبناء مثل Paslode وRamset وRed Head، ومعدات غذائية مثل غسالات صحون وأفران تجارية.

نما ITW ليصبح "ملك التوزيعات"، أي شركة تدفع وتزيد توزيعاتها لأكثر من 50 عامًا. ولدى الشركة الآن عائد أرباح بنسبة 2.43%، ونمو على مدى خمس سنوات بنسبة 7.4%، ونسبة توزيع أرباح تبلغ 58%.

تعرض سهم Illinois Tool Works لضغوط في الأشهر القليلة الماضية بعد أن أدت الحرب بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع تكلفة المواد الخام الرئيسية. في ذروة هذه الحرب، هبط السهم من $303 إلى $241 خلال أسابيع.

الحافز الرئيسي التالي لسعر سهم ITW هو تقرير الأرباح القادم، الذي سيوفر مزيدًا من المعلومات عن أعمال الشركة. سيصدر التقرير في 28 يوليو من هذا العام.

تُظهر بيانات Yahoo Finance أن المحلّلين يتوقعون أن التقرير القادم سيبيّن ارتفاع إيرادات الشركة بنسبة 3.36% في الربع الماضي لتصل إلى $4.19 مليار. وتوجّه الشركة للربع الثالث مُقدّر عند $4.18 مليار، بارتفاع بنحو 3%. ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات السنوية $16.6 مليار مقابل $16 مليار في العام السابق.

أظهرت النتائج الأخيرة أن ITW قدّمت أرقامًا قوية، حيث ارتفعت الإيرادات 5% في الربع الأول، وزادت الهوامش بمقدار 60 نقطة أساس إلى 25.4%. وارتفعت ربحية السهم (EPS) بنسبة 12% لتصل إلى $2.66.

اقرأ المزيد: سهم Illinois Tool Works: لماذا يقول Josh Brown إن ITW هو 'الأفضل' في السوق

لا تزال مخاوف التقييم قائمة

القضية الأساسية الآن تتعلق بتقييمها الذي يعد مرتفعًا بعض الشيء لشركة صناعية ذات نمو بطيء. 

تتداول Illinois Tool Works بمضاعف السعر إلى الأرباح المتوقع عند 23.38، وهو أعلى قليلاً من وسيط القطاع البالغ 20. أما مؤشر S&P 500 فيبلغ مضاعفه 22.

والأهم أن ITW تتداول الآن بمضاعف أعلى من شركات أخرى ذات نمو أسرع مثل Micron وNvidia. تتداول Micron، التي تنمو إيراداتها بنسبة ثلاثية الأرقام ولديها هوامش أعلى، بمضاعف متوقع يبلغ 13، بينما لدى Nvidia مضاعف يبلغ 21.

وبناءً عليه، ستحتاج الشركة إلى إعلان إيرادات وأرباح أقوى لإقناع المستثمرين. وهذا يفسر ضعف الحماس لدى المحللين تجاه الشركة، إذ يمنحها معظمهم تصنيفات احتفاظ أو تحت الوزن.

التحليل الفني لسعر سهم ITW

مخطط سهم Illinois Tool Works | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سهم Illinois Tool Works لا يزال تحت الضغوط اليوم. ومع ذلك، يظهر الفحص الأوثق أنه في طور تشكيل نمط الرأس والكتفين المقلوب. فقد اكتمل بالفعل تشكيل الكتف الأيسر والرأس والآن هو في مرحلة الكتف الأيمن.

يشير هذا النمط إلى أنه قد يحتاج إلى إعادة اختبار مستوى الكتف الأيمن عند $255 ثم الارتداد. في المستقبل، قد يقفز السهم إلى $303، وهو أعلى مستوى له في فبراير من هذا العام.