سهم GE Aerospace يثير مخاوف بشأن التقييم مع اقتراب إعلان الأرباح

ارتفع سهم GE Aerospace بقوة خلال العام الماضي، محققاً مكاسب بنحو 43% مع استمرار الطلب القوي على الطيران التجاري والإنفاق الدفاعي المستدام في الولايات المتحدة وأسواق رئيسية أخرى التي دعمت النمو. كان السهم يتداول عند نحو $359 في التداول ما قبل السوق، في حين ينتظر المستثمرون تقرير أرباح الشركة للحصول على رؤية جديدة حول أدائها المالي وما إذا كان بإمكانها تبرير تقييمها المرتفع.

من المتوقع أن تعلن GE Aerospace عن نمو قوي في الإيرادات 

تعد GE Aerospace، واحدة من أكبر الشركات الصناعية في الولايات المتحدة، وقد أدت أداءً جيداً في السنوات القليلة الماضية، مدعومة بزيادة حصتها السوقية في الطيران المدني وإنفاق الدفاع في الولايات المتحدة ودول حليفة أخرى.

ستنشر الشركة نتائجها المالية في وقت لاحق هذا الأسبوع، لتسليط مزيد من الضوء على نشاطها خلال الربع. تُظهر بيانات مجمعة من Yahoo Finance أن متوسط تقديرات المحللين يشير إلى أن إيراداتها قفزت بنسبة 16.7% في الربع الثاني لتصل إلى $11.85 billion.

يتوقع المحللون أيضاً أن ترتفع ربحية السهم (EPS) إلى $1.85 مقارنةً بـ $1.66 في السابق. تاريخياً، لدى الشركة سجل طويل من التفوق على توقعات المحللين.

في الأهم، من المتوقع أن تواصل إيرادات GE Aerospace السنوية نموها، حيث من المتوقع أن تصل القيمة السنوية إلى $48.8 billion، تليها $53.76 billion في العام المقبل.

قد يكون أحد المحفزات المحتملة للشركة هو تلقيها بعض الطلبات خلال رحلة الرئيس دونالد ترامب إلى الصين. طلبت شركات صينية 200 طائرة بوينغ ومعدات ذات صلة، والعديد منها يعمل بمحركات من CFM، المشروع المشترك بين GE وSafran.

مخاوف التقييم مستمرة 

يكمن القلق الرئيسي لدى المحللين والمستثمرين في أن الشركة أصبحت مبالغاً في قيمتها إلى حد كبير، حيث تتجاوز معظم مؤشرات التقييم تلك الخاصة بشركات أخرى، بما في ذلك شركات سريعة النمو مثل NVIDIA وAMD وMicron.

تُظهر بيانات SeekingAlpha أن للشركة مكرر السعر إلى الأرباح المتوقع (forward P/E) عند 47، أعلى من الوسيط القطاعي البالغ 20. وباحتساب النمو، فإن مكرر PEG المستقبلي يبلغ 3.14، وهو أيضاً أعلى من وسيط القطاع البالغ 1.68.

يظهر نفس رقم التقييم أيضاً عند استخدام نهج التدفقات النقدية الحرة المخصومة (DCF). تقدر تقرير من Simply Wall St. القيمة العادلة للشركة عند $248، ما يعني أنها مبالغ في قيمتها بنسبة 44.6%.

وبناءً عليه، ستحتاج الشركة لتقديم أرقام قوية عن الإيرادات والأرباح والطلبات المتراكمة لتبرير مستوى التقييم.

يتسم المحللون إلى حد كبير بـ التفاؤل بشأن الشركة، حيث رفع Charles Minervino من Susquehanna الهدف من $380 إلى $430. كما رفعت Sheila Kahyaoglu، المحللة البارزة في Jefferies، الهدف من $365 إلى $455، في حين رفعت Citigroup الهدف إلى $431.

التحليل الفني لسعر سهم GE 

مخطط سهم GE Aerospace | المصدر: TradingView 

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سهم GE Aerospace قفز إلى أعلى مستوى عند $383 في July 2nd، ثم تراجع إلى المستوى الحالي البالغ $359.

يبقى هذا السعر أعلى بقليل من مستوى الدعم المهم عند $347، وهو أعلى مستوياته في February 24. كان هذا الجانب العلوي من نمط الكوب والمقبض، وهو علامة استمرار صاعدة شائعة في التحليل الفني.

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالاً هو أن يسقط السهم ويختبر الدعم عند $347، ثم يستأنف الاتجاه الصاعد. في المستقبل، رغم مخاوف التقييم، قد يقفز السهم إلى مستوى المقاومة الرئيسي عند $400.

READ MORE: هبوط سهم GE بنسبة 4% رغم تفوق الأرباح بسبب تكاليف الوقود وتوقعات رحلات أضعف