لماذا هبط سهم تسلا بأكثر من 3% يوم الاثنين

هبط سهم تسلا TSLA بأكثر من 3% يوم الاثنين مع استمرار المستثمرين في انتظار تقدم إضافي في مبادرات الشركة للذكاء الاصطناعي.

تداول سهم صانع السيارات الكهربائية بسعر $393.56 خلال جلسة يوم الاثنين.

تعرض السوق الأوسع أيضًا للضغوط بعد أعلن الرئيس دونالد ترامب أنه يعيد ما وصفه بأنه حصارًا للشحن الإيراني عبر مضيق هرمز.

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%، بينما خسر مؤشر ناسداك المركب 1%. وهبط مؤشر داو جونز الصناعي 132 نقطة، أو 0.3%.

قال ترامب في منشور على Truth Social: “نحن نعيد فرض الحصار الإيراني، المسمي بذلك لأنه يمنع فقط سفن إيران أو عملاءها من الدخول أو الخروج.”

المستثمرون ينتظرون إنجازات في الذكاء الاصطناعي

ركز مستثمِرو تسلا بشكل متزايد على استراتيجية الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي، لا سيما طرح خدمة التاكسي الروبوتي المستقل وتسويق روبوتها الشبيه بالبشر Optimus.

أطلقت الشركة خدمة التاكسي الروبوتي في أوستن بولاية تكساس في يونيو 2025. وبينما أثار الإطلاق اهتمامًا كبيرًا، تقدمت عملية التوسيع تدريجيًا.

تعمل الخدمة الآن في عدة مدن لكنها ما تزال أصغر بكثير من Waymo التابعة لألفابت.

لم تبدأ تسلا بعد المبيعات التجارية لـOptimus، رغم أنها تُجهز طاقات تصنيع للروبوت الشبيه بالبشر.

في يوم الجمعة، أصدرت الشركة فيديو يظهر إنهاء خطوط إنتاج Model S وModel X في منشأتها في فريمونت بولاية كاليفورنيا.

وفقًا لتسلا، استغرقت عملية إزالة الأدوات والبنية التحتية أقل من سبعة أسابيع، مما أتاح للمصنع الاستعداد لإنتاج Optimus مع الاستمرار في تصنيع مركبات Model 3 وModel Y.

أعلنت تسلا في يناير أنها ستتوقف عن إنتاج Model S وModel X لإعادة تخصيص طاقات التصنيع للروبوتات. ووصف الرئيس التنفيذي إيلون ماسك الروبوتات الشبيهة بالبشر بأنها فرصة بقيمة تريليونات الدولارات.

رغم تلك الخطط، لا يزال المستثمرون ينتظرون تحديثات حول النسخة الأحدث من Optimus مع تقدم شركات الروبوتات المنافسة.

من المتوقع أن تقدم تسلا تحديثات إضافية حول Optimus عند إعلانها نتائج الربع الثاني في 22 يوليو.

محللو وول ستريت يرفعون أهداف الأسعار

رفعت Jefferies هدفها السعري لتسلا إلى $400 من $375 مع الإبقاء على تصنيف الاحتفاظ (Hold)، مستشهدةً بتسليمات السيارات في الربع الثاني الأقوى من المتوقع.

أعلنت تسلا عن تسليمات الربع الثاني البالغة 480,126 مركبة، بما في ذلك 467,800 وحدة من Model 3 وModel Y، متجاوزة تقدير الإجماع البالغ حوالي ~410k مركبة.

بعد نتائج التسليم، رفعت Jefferies تقديرها لأرباح الربع الثاني قبل الفوائد والضرائب إلى $1.45 مليار، ممثلة هامشًا بنسبة 5.1%.

كما رفعت الشركة توقعها لإيرادات قطاع السيارات إلى $21 مليار، بما في ذلك $250 مليون من اعتمادات المركبات عديمة الانبعاثات و$500 مليون من إيرادات التأجير.

تتوقع Jefferies إجمالي إيرادات المجموعة بقيمة $28.7 مليار وEBIT للمجموعة بقيمة $1.45 مليار للربع.

في وقت سابق من هذا الشهر، رفعت RBC Capital هدفها السعري لتسلا إلى $500 من $475، مضمنةً علاوة مرتبطة بإمكان اندماج محتمل مع SpaceX بينما حدّثت أيضًا تقييمها المستقل لصانع السيارات.

قال المحلل توم نارايان إن الهدف المعدل يعكس "علاوة بنسبة 25-30% على مستويات التداول الحالية (وعلاوة بنسبة 15% على القيمة الجوهرية للسهم) نظراً لإمكان سيناريو استحواذ SpaceX استنادًا إلى تقارير إعلامية غير مؤكدة."

وفقًا لـRBC، فإن أكثر هياكل الصفقة احتمالًا ستتضمن استحواذًا يتم بالأسهم فقط حيث تستحوذ SpaceX على تسلا بعلاوة تتراوح بين 20% و30%.

وقالت الشركة إن المنطق يتركز على التعاون التشغيلي، بما في ذلك تصنيع رقائق مملوكة حصريًا، وMegapacks لاحتياجات الطاقة لمراكز البيانات، وخدمات تدريب الذكاء الاصطناعي وإدارة الأسطول المشتركة.

وأضافت RBC أن مساهمي تسلا سيتطلبون على الأرجح علاوة لأن ماسك "سيسيطر على أكثر من 50% من الكيان الموحد، وهو أعلى بكثير من الحصة التقريبية البالغة ~20% التي يمتلكها حاليًا في تسلا."

باستبعاد أي علاوة محتملة نتيجة استحواذ SpaceX، قيّمت RBC تسلا عند $435 للسهم.

ضمن ذلك التقييم، زاد نارايان قيمة شريحة التاكسي الروبوتي لدى الشركة بنسبة 20%، مستشهداً بتوقع أعلى لأسطول التاكسيات الروبوتية العالمي ووصف النشاط بأنه "حاليًا الفرصة الأقوى لتسلا" ضمن سوق إجمالي قابل للاستهداف بقيمة $4.2 تريليون.