سهم جنرال موتورز يظهر أنماطًا محفوفة بالمخاطر قبل تقرير الأرباح

تراجع سهم جنرال موتورز في الأيام الأخيرة، من أعلى مستوى له هذا العام عند $87 في February إلى نحو $76 اليوم. قد يستمر هذا التراجع على المدى القريب بعد أن شكّل السهم نمط القمّتين الهبوطي قبل تقرير أرباحه للربع الثاني.

جنرال موتورز ستنشر نتائجها في July 21

سيكون سهم GM محور الاهتمام هذا الأسبوع مع صدور نتائجه المالية. تأتي هذه الأرقام بعد أن نشرت الشركة تقريرًا عن التسليمات أظهر ضعفًا. باعت 714,896 مركبة في الربع الثاني، بانخفاض 4% عن نفس الفترة من العام الماضي.

عزت GM هذا الانخفاض إلى قرارها بتقليل أولوية المركبات الكهربائية. كما أوقفت إنتاج بعض الطرازات، بما في ذلك Chevrolet Blazer وCadillac XT4. 

على الرغم من الانخفاض، حافظت GM على المرتبة الأولى من حيث الحصة السوقية في الولايات المتحدة. كما كانت الشركة الثانية في مبيعات الشاحنات كبيرة الحجم والسيارات الرياضية متعددة الاستخدامات الكبيرة. وأداء علامات رئيسية مثل GMC وChevrolet وCadillac كان جيدًا نسبيًا.

اقرأ المزيد: جنرال موتورز تسجل تفوقًا في الأرباح وتصدر توجيهات متفائلة لعام 2026

تُظهر بيانات Yahoo Finance أن المحللين يتوقعون أن تبلغ إيراداتها في Q2 $47.09 مليار، بانخفاض طفيف عن $47.12 مليار التي حققتها في نفس الفترة من العام الماضي. بالنسبة للربع الثالث، يتوقع المحللون أن تنخفض الإيرادات بنسبة 0.44% إلى $48.38 مليار. 

على الجانب الإيجابي، يشعر المحللون بالتفاؤل من أن GM ستعود إلى النمو في السنة المالية المقبلة. كما أنه بالرغم من الضغط على الإيرادات، يعتقد المحللون أن ربحيّة الشركة ستسجل أداءً جيدًا، مدعومة بارتفاع أسعار السيارات. وأشار تقرير حديث صادر عن KBB إلى أن أسعار السيارات الجديدة ارتفعت قليلًا، بمعدل سعر متوسط للسيارة الجديدة يبلغ $49,758.

إيجابية أخرى أن تقييم GM يعكس بالفعل العديد من تحديات النمو لديها، بما في ذلك الرسوم الجمركية، وارتفاع تكاليف المدخلات، وتباطؤ زخم الأرباح. 

يتداول السهم عند نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) تبلغ 5.95 فقط، أي أقل بكثير من المضاعف الوسطي لمؤشر S&P 500 الذي يقارب 20، مما يوحي بأن معظم التشاؤم مُدرَج بالفعل في السعر. 

بالمقارنة، تتداول Ford عند نسبة سعر إلى أرباح متوقعة 8.68، بينما لدى Stellantis مضاعف 7.13، مما يجعل GM واحدة من أرخص شركات تصنيع السيارات الكبرى رغم ربحيّتها القوية وتوليدها للنقد.

لذلك، قد تختار GM تسريع برنامج إعادة شراء الأسهم. لا تزال الشركة تملك $5.5 billion متبقية ضمن تفويض إعادة الشراء القائم، وقد تستغل تقييمها الضعيف لإخراج أسهم إضافية من التداول، مما يعزز ربحية السهم وعوائد المساهمين.

يتباين آراء المحللين حول سهم GM. خفّض Tom Narayan من RBC هدفه إلى $94 من $95 مع الحفاظ على تصنيف outperform. رفع Ryan Brinkman من JPMorgan هدفه من $98 إلى $110، بينما عزز Michael Ward من Citigroup الهدف من $108 إلى $131.

التحليل الفني لسهم جنرال موتورز

مخطط سهم GM | المصدر: TradingView

يشير الرسم البياني اليومي إلى أن سهم GM قد يهبط أكثر في الأسابيع المقبلة. لقد هبط بالفعل دون مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6% عند $77. والتحرك دون هذا المستوى قد يشير إلى مزيد من الهبوط للسهم. 

كما شكّل السهم نمط العلم الهابط، الذي يتكوّن من خط عمودي وقناة صاعدة. كما هبط دون المتوسط المتحرك الأسي لفترة 50 يومًا (EMA)، وهو علامة على أن البائعين سيطروا إلى حد كبير حتى الآن.

لذلك، من المرجح أن يختبر السهم اختراقًا هابطًا بعد صدور أرباحه يوم الثلاثاء. إذا حصل ذلك، فإن الهدف التالي للمراقبة سيكون مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2% عند $70.