سهم MarketAxess مفرط البيع قبل النتائج: شراء أم بيع؟

شهد سهم MarketAxess تراجعًا حادًا هذا العام وهو يقترب الآن من أدنى مستوى له خلال أكثر من عقد. كانت الأسهم تُتداول عند $114.24 يوم الاثنين، منخفضة بنسبة 81% عن أعلى مستوى تاريخي لها، ما أجهز على جزء كبير من قيمة الشركة حيث هوت قيمتها السوقية من أكثر من $21 billion إلى نحو $4 billion. 

السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كان تقرير الأرباح القادم يمكن أن يوفر الحافز اللازم للسهم لشن انتعاش ذي مغزى.

هبوط سهم MarketAxess مع استمرار المخاوف بشأن النمو

تُعد MarketAxess شركة أمريكية رائدة في الخدمات المالية تستخدمها بعض أبرز الشركات في القطاع عالميًا. توفر منصة تداول إلكترونية تربط بين المستثمرين المؤسساتيين ووسطاء التداول لتداول السندات وغيرها من الأوراق ذات الدخل الثابت. لديها أكثر من 2,000 عميل حول العالم.

شهد سعر سهم MarketAxess هبوطًا حادًا خلال الأشهر القليلة الماضية مع استمرار المخاوف بشأن نموه. أظهرت أحدث نتائجه أن أعماله لا تزال تنمو، مع تزايد الطلب على الأوراق ذات الدخل الثابت. 

اقرأ المزيد: توقع سهم ServiceNow قبل الأرباح: شراء أم بيع أم احتفاظ؟

أظهرت النتائج أن إيراداته قفزت بنسبة 12% إلى $233 million، مدفوعة بزيادة 12% في العمولات وارتفاع 10% في الخدمات. ونما نشاطه خارج سوق الائتمان الأمريكي بنسبة 20% خلال الربع.

أجزاء أخرى من النشاط أدت جيدًا، حيث ارتفع هامش صافي الدخل إلى 33.5% من 7.2% في نفس الفترة من العام الماضي.

مع ذلك، يشعر المحلّلون بالقلق بشأن نمو إيراداته. على سبيل المثال، من المتوقع أن يُظهر تقريره المرتقب انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 1.26% في الربع الثاني إلى $216 million. 

يتوقع المحلّلون أن تبلغ ربحية السهم لشركة MarketAxess $1.86، منخفضة من $2.00 في نفس الربع من العام الماضي. من الجانب الإيجابي، لدى الشركة سجّل طويل من التفوق على تقديرات المحلّلين، ما يشير إلى أن النتائج الفعلية قد تكون أقوى من المتوقّع.

جانب إيجابي آخر أن الشركة أصبحت تُعتبر صفقة جذابة. على سبيل المثال، انخفض مضاعف السعر إلى الأرباح المتوقع إلى 14.3، وهو أدنى بكثير من متوسط الخمس سنوات البالغ 35. وبالمثل، انتقل مضاعف السعر إلى المبيعات المتوقع إلى 4.52، وهو أيضًا أقل من متوسط الخمس سنوات البالغ 12.

على الرغم من أن معظم محلّلي وول ستريت خفضوا أهدافهم السعرية لسهم MarketAxess، فإن توقعاتهم لا تزال توحي بوجود ارتفاع معنوي عن المستويات الحالية. لدى Piper Sandler هدف سعري عند $128، بينما ترى Morgan Stanley أن السهم قد يصل إلى $129. UBS هي الأكثر تفاؤلًا بهدف $200، وتتوقع Barclays صعود السهم إلى $132.

التحليل الفني لسعر سهم MKTX

مخطط سهم MarketAxess | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم الأسبوعي أن سهم MKTX يشهد بيعًا قويًا ويُتداول الآن عند أدنى مستوى له منذ سنوات. لقد هبط بالفعل دون $189، الجانب الأدنى من نمط المثلث الهابط. 

كما هبط السهم تحت $158، وهو أدنى مستوى له في نوفمبر من العام الماضي. ولا يزال تحت كل المتوسطات المتحركة.

من الجانب الإيجابي، تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستوى الإفراط في البيع عند 28.20. كما يقترب أيضًا من منطقة الإفراط في البيع في أداة خطوط موراي ماث (Murrey Math Lines). 

لذا، مع تزايد التشاؤم، هناك احتمال أن ينتعش السهم، خصوصًا إذا صدر تقرير أرباح أفضل. إذا حدث ذلك، قد يرتد السهم ويصل إلى مستوى الدعم النهائي لأداة خطوط موراي ماث.

اقرأ المزيد: سهم Intel قد يكون معرضًا لخطر الهبوط إلى $75 مع اقتراب أرباح الربع الثاني