أسهم Tesla تقفز بنحو 4% قبيل النتائج: ماذا نتوقع؟

Tesla TSLA ستعلن عن نتائج الربع الثاني يوم الأربعاء، ويتوقع أن يركز المستثمرون أقل على النتائج المالية للشركة وأكثر على رؤية الرئيس التنفيذي إيلون ماسك بشأن القيادة الذاتية والروبوتات الشبيهة بالبشر والذكاء الاصطناعي.

تتوقع وول ستريت أن تعلن Tesla عن أرباح بنحو 54 سنتًا للسهم وإيرادات بقيمة $27.4 billion للفصل الثاني، وفقًا لما ذكرته FactSet.

قبل عام، أعلنت الشركة عن أرباح بلغت 40 سنتًا للسهم وإيرادات بقيمة $22.5 billion.

ارتفعت أسهم Tesla بنحو 3.7% يوم الثلاثاء قبيل صدور النتائج بينما وضع المستثمرون مراكزهم تحسبًا لما يُتوقع أن يكون تحديثًا يُراقَب عن كثب لـاستراتيجية نمو الشركة على المدى الطويل.

ما الذي يدفع سهم Tesla للارتفاع اليوم

جاء التحرك اليوم بعد أن وسعت Tesla خدمة الروبوتاكسي الخاصة بها إلى أورلاندو وتمبا.

أطلقت Tesla خدمة الروبوتاكسي في أوستن في يونيو من العام الماضي قبل أن تتوسع إلى دالاس وهيوستن في وقت سابق من هذا العام وميامي هذا الشهر.

كما أجرت الشركة اختبارات بإشراف في منطقة خليج سان فرانسيسكو في كاليفورنيا.

وتساءل المستثمرون عن وتيرة الانتشار بعد أن أخفقت Tesla في تحقيق عدة أهداف للتوسع.

ورد ماسك قائلاً إن الشركة تتبع نهجًا حذراً عمداً، مؤكدًا أن الاختبارات الصارمة للسلامة — وليس الطلب أو التكنولوجيا — هي القيد الأساسي أمام نشر أسرع.

من المتوقع أن ترفع الزيادات في التسليم النتائج المالية

يتوقع المحللون نموًا سنويًا في كل من الإيرادات والأرباح بعد زيادة تسليم السيارات خلال الربع.

سلمت Tesla نحو 480,000 سيارة في الربع الثاني، بزيادة 25% عن العام السابق.

ساهمت أسعار النفط المرتفعة، وحوافز المشترين، وتراجع المنافسة من صانعي السيارات التقليديين بعد انقضاء رصيد الائتمان الفيدرالي للسيارات الكهربائية بقيمة $7,500 في سبتمبر في زيادة المبيعات.

على الرغم من التحسن المتوقع في أعمال Tesla في قطاع السيارات، يقول المحللون إن تقييم الشركة أصبح مرتبطًا بشكل متزايد بمبادراتها في مجال الذكاء الاصطناعي بدلًا من عملياتها الأساسية لصناعة السيارات.

الروبوتاكسي وOptimus يبقيان محط الاهتمام الرئيسي

قال محلل مورغان ستانلي أندرو بيركوكو إن المستثمرين من المحتمل أن يولوا اهتمامًا أكبر بتحديثات خدمة الروبوتاكسي وروبوت Optimus الشبيه بالبشر مقارنة بأداء الشركة المالي ربع السنوي.

«تحسّن التسليمات القوية في قطاعي السيارات والطاقة الأساسيات على المدى القصير، لكننا نواصل الاعتقاد بأن الروبوتاكسي وOptimus سيكونان المحركين الرئيسيين للسهم»، كتب بيركوكو في ملاحظة تمهيدية.

«نتوقع تحديثات بنّاءة لكلا المجالين، وإن كانت على الأرجح غير كافية لدفع [تغيير حاسم في التقييم].»

من المتوقع أن يسعى المستثمرون للحصول على مزيد من التفاصيل بشأن وتيرة توسع الخدمة.

وينتظر المشاركون في السوق أيضًا مزيدًا من المعلومات عن الجيل الثالث من Optimus، مشروع روبوت ماسك الشبيه بالبشر، الذي وصفه بأنه قد يصبح أحد أكبر منتجات الشركة.

في حين أن الروبوتاكسي وOptimus لا يساهمان حاليًا بشكل ملموس في أرباح Tesla، لا يزال المحللون يعتبرون كلا النشاطين محوريين لحجة الاستثمار طويلة الأمد للشركة.

من المتوقع أيضًا أن يراقب المستثمرون نمو أعمال اشتراكات Full Self-Driving لدى Tesla، التي تمتلك حاليًا 1.3 million مشتركًا.

التوقعات المرتفعة تترك هامشًا ضئيلًا للخطأ

Tesla تدخل تقرير الأرباح بعد أن نشرت مؤخرًا أرقام المبيعات والتسليمات للربع الثاني التي فاقت توقعات وول ستريت.

ومع ذلك، تراجع السهم بعد تقرير التسليم، ما يشير إلى أن السوق قد ضمنت بالفعل أداءً تشغيليًا قويًا في الأسعار.

تشير ردود فعل السوق إلى أن تجاوز تقديرات التسليم أصبح الحد الأدنى المتوقع، مما رفع سقف التوقعات لإصدار النتائج.

كما أشار المحللون إلى أن تقييم Tesla المتميز يعتمد بشكل متزايد على أعمال مستقبلية مثل القيادة الذاتية والروبوتات الشبيهة بالبشر بدلاً من الأرباح الآنية من قطاع السيارات.

وفي الوقت نفسه، تحول حماس المستثمرين حول الذكاء الاصطناعي نحو الشركات التي تولد عوائد مالية فورية من بنى تحتية للذكاء الاصطناعي، في حين جذبت الشركات التي تركز على البرمجيات والاستقلالية اهتمامًا أقل بالمقارنة.

كما تداولت التكهنات حول إجراءات شركاتية محتملة تشمل SpaceX في الأشهر الأخيرة.

ومع ذلك، فإن اندماجًا أو إعادة هيكلة لن يكوّن معنىً استراتيجيًا كبيرًا لعمليات أي من الشركتين الأساسية، بينما قلّص الانخفاض الأخير في أسهم SpaceX حماس المستثمرين لمثل هذه السيناريوهات.

مع ارتفاع التوقعات بالفعل، من المتوقع أن يدقق المستثمرون تعليق ماسك بشأن خارطة طريق Tesla للذكاء الاصطناعي بنفس قدر التدقيق في النتائج المالية الفصلية للشركة.