لماذا ترتفع أسهم TSMC اليوم؟

ارتفعت الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة لشركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. بنسبة تقارب 4% في تداول ما قبل السوق يوم الثلاثاء، بعد تقرير أفاد بأن أكبر شركة تصنيع شرائح تعاقدية في العالم أنهت خططًا لرفع أسعار تصنيع الرقائق في العام المقبل.

وفقًا لتقرير من Nikkei Asia، أكملت TSMC المناقشات مع العملاء بشأن زيادات في السعر الأساسي تتراوح بين 5% و10% لكل من إنتاج أشباه الموصلات المتقدم والناضج.

من المتوقع أن تدخل التغييرات حيز التنفيذ في 2027 بينما تسعى الشركة لمواجهة ارتفاع تكاليف التصنيع.

قال التقرير إن TSMC بدأت المناقشات مع العملاء في يونيو وأنها أنهت المفاوضات هذا الشهر.

ستطبق الزيادات المخطط لها عبر إنتاج الشرائح المتقدم والناضج، بينما قد تفرض بعض طلبات شرائح الذكاء الاصطناعي رسومًا إضافية بسبب استمرار الطلب.

TSMC تشير إلى ارتفاع التكاليف مع توسع الطلب على الذكاء الاصطناعي

تأتي زيادات الأسعار المبلغ عنها بينما تواجه TSMC تكاليف أعلى للمواد ومعدات التصنيع والطاقة بينما تواصل توسيع قدرات الإنتاج.

رفعت الشركة مؤخرًا توقعاتها للنفقات الرأسمالية لعام 2026، مستشهدةً بطلب قوي على الذكاء الاصطناعي وارتفاع تكلفة توسيع القدرة التصنيعية، بما في ذلك عملياتها في أريزونا، حيث يبلغ إجمالي خط استثماراتها الآن 265 مليار دولار.

تصنع TSMC الرقائق لبعض أكبر شركات التكنولوجيا في العالم، بما في ذلك Nvidia وApple وAdvanced Micro Devices وQualcomm وAmazon وAlphabet.

قال تقرير Nikkei إن TSMC أجلت زيادات الأسعار المخطط لها حتى 2027 لمنح العملاء وقتًا للتكيف.

على الرغم من التغييرات السعرية المبلغ عنها، أكدت الشركة نهجها الطويل الأمد في علاقات العملاء.

قال الرئيس التنفيذي C. C. Wei للمحللين في يوليو بعد الإعلان عن أرباح الربع: "لن نزيد سعرنا فجأة". "نحن نُكسب قيمتنا ونتأكد من أن ربحيتنا وهامشنا الإجمالي يكفيان لتوسعنا المستدام على المدى الطويل، وهذا في مصلحة عملائنا وTSMC أيضًا، هذه فلسفتنا."

وقالت TSMC أيضًا في بيان يوم الثلاثاء: "استراتيجيتنا السعرية استراتيجية وليست انتهازية. سنواصل العمل عن كثب مع العملاء وبيع قيمتنا لهم."

عملاء شرائح الذكاء الاصطناعي قد يواجهون رسومًا إضافية أعلى

وفقًا للتقرير، قد تشهد أكبر عملاء TSMC في مجال الذكاء الاصطناعي أكبر الزيادات.

قد تفرض الطلبات الخاصة بشرائح الحوسبة عالية الأداء التي تتجاوز الأحجام المتفق عليها سابقًا رسومًا إضافية بنسبة 10% إلى 15% فوق زيادات السعر الأساسية.

نتيجة لذلك، قد ترى بعض طلبات شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة زيادات سعرية إجمالية تتجاوز 10%.

مثلت العقد التصنيعية المتقدمة ذات 7 نانومترات وما دون 77% من إيرادات TSMC في الربع الثاني، بينما أسهمت العقد الناضجة بما في ذلك 12 نانومتر و16 نانومتر و28 نانومتر بالـ23% المتبقية.

تواصل الشركة توسيع قدرة التصنيع لتلبية الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي المستخدمة في مراكز البيانات، مع سعي عملاء مثل Nvidia لتسريع الإنتاج لتخفيف قيود الإمداد.

أرباح قوية تدعم التوقعات مع رفع المحللين لسعر الهدف

أعلنت TSMC الأسبوع الماضي عن إيرادات الربع الثاني بقيمة NT$1.27 تريليون (39.44 مليار دولار)، متجاوزة تقديرات وول ستريت التي بلغت NT$1.26 تريليون.

جاء الربح المعدل للسهم الواحد عند NT$27.25، متجاوزًا التقديرات التي بلغت NT$24.29.

في مقابلة مع CNBC الأسبوع الماضي، قال المدير المالي Wendell Huang إن TSMC تسرع بناء منشآتها في أريزونا للاستفادة من "الاتجاه الضخم" في الذكاء الاصطناعي.

قال Huang: "نشهد هذا الطلب الهيكلي القوي متعدد السنوات، ولا نخطط لترك أي شيء على الطاولة لأي طرف آخر."

وأضاف أن تقنية الشركة ذات 2 نانومتر من المتوقع أن تصبح محرك إيرادات أكبر خلال الأرباع القادمة.