رسالة إيلون ماسك لمراهنّي البيع على المكشوف في SpaceX: اعرف التفاصيل

تظل أسهم SpaceX SPCX محط اهتمام بعد أن وجّه إيلون ماسك تحذيراً صريحاً لأولئك الذين يراهنون ضد شركته المتخصصة في البنية التحتية الفضائية والذكاء الاصطناعي (AI).

في أحدث منشور له على X، كتب الملياردير: “Survival probability of firms who maintain significant short position in SPCX over time is very low.”

جاء تعليق ماسك في وقت فقدت فيه أسهم SpaceX قبولاً لدى المستثمرين إلى حد كبير بسبب مخاوف التقييم. عند كتابة هذا التقرير، انخفضت بنسبة 40% مقارنة بأعلى مستوى لها بعد الطرح العام الأولي الذي تجاوز $200.

زيادة حادة في مراكز البيع على المكشوف على سهم SpaceX

تزايدت المعنويات البيعية المحيطة بتكتل الفضاء والذكاء الاصطناعي بسرعة.

قام بائعو المكشوف ببناء مراهنة ضخمة بقيمة $25 billion ضد SpaceX — مع ارتفاع "الاهتمام بالبيع على المكشوف" من 40 مليون سهم قبل شهر إلى 206 مليون سهم، وهو ما يمثل نحو 32% من المعروض المتداول.

يعزو الخبراء هذا التسارع السريع في المراكز القصيرة إلى قيام المتداولين بتسعير محفزات سلبية — بما في ذلك مضاعف تقييم الشركة المرتفع (أكثر من 80 ضعفاً من المبيعات).

بالإضافة إلى ذلك، يراهن بائعو المكشوف على أن الخسائر الصافية السنوية التي تبلغ مليارات الدولارات، والتي تغذيها النفقات الكبيرة على حوسبة الذكاء الاصطناعي، ستستمر في الضغط على أسهم SPCX في المدى القريب.

لا يمكن استبعاد حدوث ضغط شراء على المراكز القصيرة

على الرغم من تزايد الرهانات ضد أسهم SpaceX، يرى المتفائلون أن الوضع الحالي يعرض بائعي المكشوف لخطر وقوع ضغط شراء كلاسيكي.

مع بيع نحو ثلث المعروض النشط على المكشوف، أي محفز إيجابي قد يؤدي إلى حالة شراء محمومة حيث يتسارع البائعون إلى تغطية مراكزهم.

في المدى القريب، قد يبدأ هذا في الحدوث في أقرب وقت الشهر المقبل عندما تعلن SpaceX عن أول نتائج فصلية لها كشركة عامة في August 4^th.

إذا تجاوزت وتيرة اشتراكات Starlink أو إيرادات الإطلاق أو أرقام الهوامش التوقعات، فإن الارتفاع الناتج قد يسبب نداءات هامش وإجبار البائعين على تغطية مراكزهم، مما يسرّع الزخم الصعودي.

خطر رئيسي مرتبط بشراء أسهم SPCX

مع ذلك، يجب على المستثمرين أن يلاحظوا أن احتمال حدوث ضغط الشراء يتعقّد بسبب تغيّرات العرض القادمة.

بعد إعلان النتائج، ستبدأ قيود قفل ما بعد الطرح العام الأولي الأولى في الانقضاء، مما سيطلق ملايين الأسهم الداخلية وحقوق الموظفين إلى المعروض المتداول.

ستوسّع هذه الزيادة الواردة في السيولة المعروض القابل للتداول، مما يجعل الأسهم أسهل بكثير على البائعين لاقتراضها وتغطيتها مع مرور الوقت.

باختصار، بينما يتفق المستثمرون طويلو الأجل مع رؤية إيلون ماسك للهيمنة على لوجستيات الفضاء والاتصال من الجيل التالي، يبقى المتداولون قصيرو الأجل منقسمين بقوة حتى توفر أرقام أغسطس وضوحاً ملموساً.

كيف توصي وول ستريت بالتعامل مع SpaceX

رغم الأداء الضعيف مؤخراً، لم يختفِ سهم SPCX تماماً من اهتمامات الأسماء البارزة.

على سبيل المثال، كاثي وود — الرئيسة التنفيذية لشركة Ark Invest — تواصل الاستثمار في SpaceX عند عمليات التراجع، معتقدةً أنها قد تصبح في نهاية المطاف أهم شركة في التاريخ.

ويبدو أن محللي وول ستريت يتفقون مع تفاؤلها. يجلس التصنيف الإجماعي على SPCX حالياً عند "شراء معتدل"، مع أهداف سعرية تصل إلى $800، ما يشير إلى إمكانية تزيد عن 6x مع مرور الوقت.