سهم ServiceNow يهبط قبل الأرباح: كيف سيؤثر الذكاء الاصطناعي على الشركة

انخفضت أسهم ServiceNow Inc. NOW بنسبة 5% يوم الأربعاء مع استعداد الشركة للإعلان عن نتائج أرباح الربع الثاني يوم الأربعاء بعد الإغلاق.

يراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كانت شركة برمجيات المؤسسات ستتمكن من طمأنة الأسواق بشأن استراتيجيتها في الذكاء الاصطناعي في ظل تزايد المخاوف بشأن آفاق القطاع على المدى الطويل.

يأتي تقرير الأرباح في فترة صعبة لأسهم شركات البرمجيات، حيث يقيم المستثمرون ما إذا كانت الأدوات المعززة بالذكاء الاصطناعي والوكلاء المستقلون قد يقللون الطلب على منتجات برمجيات المؤسسات التقليدية.

تراجعت أسهم ServiceNow بشكل حاد خلال العام الماضي، مما جعل الشركة واحدة من أكثر الأسماء التي تتابعها الأسواق في قطاع البرمجيات قبل صدور الأرباح.

يتوقع المحللون أن تعلن ServiceNow عن ربحية معدلة للسهم قدرها $0.86، ارتفاعًا من $0.82 قبل عام، بينما من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 22% على أساس سنوي لتصل إلى ما يقرب من $3.93 مليار، وفقًا لبيانات Koyfin.

تتركز توقعات الأرباح على نمو الإيرادات والطلبات المتراكمة

بينما يُتوقع أن يظل نمو الإيرادات قويًا، سيركز المستثمرون بشكل خاص على قائمة العقود المتراكمة لدى ServiceNow المتوقعة أن تتحول إلى إيرادات خلال الأشهر الـ12 المقبلة.

أحبطت توجيهات الشركة للربع الثاني المستثمرين قبل ثلاثة أشهر، مما ساهم في المخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يقوض نماذج أعمال البرمجيات التقليدية. وتراجع السهم بنسبة 18% بعد ذلك التوجيه.

سيتم أيضًا مراقبة معدلات تجديد الاشتراكات عن كثب بعد أن أُبلغ عنها أخيرًا عند 97%.

يُتوقع أن يتأثر نمو الأرباح باستحواذ ServiceNow بقيمة $7.8 مليار على شركة الأمن السيبراني Armis، الذي اكتمل في أبريل.

حذرت الشركة سابقًا من أن الاستحواذ سيضغط على هوامش التشغيل في الربع الثاني.

من المتوقع أيضًا أن تعكس النتائج مصروفات فوائد إضافية من قرض قصير الأجل بقيمة $4 مليارات استُخدم لتمويل الصفقة. يستحق القرض في أكتوبر، مع خيار لتمديده ستة أشهر إضافية.

بدأت Morgan Stanley مؤخرًا تغطية ServiceNow بتصنيف Overweight وحددت هدف سعر عند $180.

قال بنك الاستثمار إن ServiceNow تُعد من بين خمس شركات فقط في نطاق تغطيته تقع ضمن أفضل 15 من حيث كل من الحاجز التنافسي وقدرة التنفيذ، مع إبراز المزايا التنافسية المستدامة للشركة.

تظل استراتيجية الذكاء الاصطناعي تحت رقابة المستثمرين

أصبح الذكاء الاصطناعي واحدًا من أكبر التساؤلات المحيطة بنموذج أعمال ServiceNow على المدى الطويل.

حققت الشركة تاريخيًا إيرادات من خلال اشتراكات قائمة على عدد المستخدمين، لكن المستثمرين أعربوا عن مخاوف من أن الوكلاء المدعومين بالذكاء الاصطناعي قد يقللون الحاجة إلى موظفين يتولون إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات وإصدار التذاكر وإدارة الحوادث.

قد يتحول انخفاض عدد المستخدمين إلى انخفاض في اشتراكات البرمجيات، مما يضغط على نمو الإيرادات المستقبلي.

استجابت ServiceNow بإعادة تموضع نفسها حول الذكاء الاصطناعي المؤسسي.

قالت الشركة في تقريرها السنوي في يناير: «توفر ServiceNow حلولًا تساعد المؤسسات العامة والخاصة على حوكمة وتأمين وإدارة الذكاء الاصطناعي».

قدمت الشركة وكلاء ذكاء اصطناعي خاصين بها وأعادت تنظيم محفظة منتجاتها حول منصة تعتمد أولًا على الذكاء الاصطناعي مصممة لتنسيق نماذج وتدفقات عمل الذكاء الاصطناعي المؤسسية.

وقد شرعت أيضًا في الانتقال نحو هيكل تسعير هجين يجمع بين اشتراكات المستخدم التقليدية وإيرادات قائمة على استهلاك الذكاء الاصطناعي.

توسع الأمن السيبراني وتفاؤل المحللين

إلى جانب استراتيجيتها في الذكاء الاصطناعي، وسعت ServiceNow نشاطها في الأمن السيبراني من خلال الاستحواذ على Armis.

رفعت الشركة أيضًا هدف إيرادات الذكاء الاصطناعي لعام 2026 إلى $1.5 مليار وأكدت هدفها في تجاوز $30 مليار في إيرادات الاشتراكات السنوية بحلول 2030 مع تزايد مساهمة منتجات الذكاء الاصطناعي في أعمالها.

تهدف الشراكات الأخيرة مع Wipro و Accenture إلى مساعدة عملاء المؤسسات على نشر الذكاء الاصطناعي القائم على الوكلاء عبر تكنولوجيا المعلومات والموارد البشرية والمشتريات وعمليات الأمن.

بالرغم من تراجع السهم، يبقى شعور المحللين إيجابيًا إلى حد كبير.

وفقًا لبيانات Koyfin، يصنف 44 من أصل 49 محللاً ServiceNow حاليًا كتوصية شراء أو أعلى، بمتوسط هدف سعري قدره $140.14، ما يوحي بارتفاع محتمل يقارب 37% من سعر الإغلاق يوم الثلاثاء.

من المتوقع أن يزود تقرير الأرباح يوم الأربعاء المستثمرين برؤى جديدة حول ما إذا كان تحول ServiceNow إلى الذكاء الاصطناعي قادرًا على موازنة الضغوط التنافسية المتزايدة في صناعة برمجيات المؤسسات.