3 أسهم توزيعات عالية العائد تقول وول ستريت إنها لا تزال تملك مكاسب

غالبًا ما تصاحب أسهم التوزيعات ذات العائد المرتفع تحذيرات.

قد يشير ارتفاع العائد إلى أن انخفاض سعر السهم يكشف عن شكوك بشأن الأرباح أو الدين أو قدرة الشركة على الحفاظ على الدفعات.

مع ذلك، ترى وول ستريت أكثر من مجرد الدخل في AT&T وEnergy Transfer وUPS.

استنادًا إلى أسعارها الأخيرة والتوزيعات الفصلية المعلنة، تقدم الثلاثة عوائد سنوية إرشادية تقارب 4.8% إلى 6.6%.

تشير أهداف المحللين الأخيرة أيضًا إلى احتمال تحقيق مكاسب في سعر السهم، على الرغم من أن تلك التوقعات تستبعد التوزيعات وليست عوائد مضمونة.

سهم AT&T: التدفق النقدي يدعم عائدًا قدره 4.8%

توزيع AT&T الفصلي البالغ $0.2775، أو $1.11 سنويًا، يلمح إلى عائد يقارب 4.8% عند سعر سهم $22.96.

تلقت الدفعة دعمًا من نتائج الربع الثاني. حققت AT&T تدفقًا نقديًا حرًا قدره $4.7 مليار، وأضافت 432,000 عميلًا للهواتف بنظام ما بعد الدفع وبلغت إيراداتها $31.6 مليار.

سجلت الشركة أيضًا إضافة 646,000 عميل إنترنت ذو اتصال متقدم، مما يعزز الحجة بأن دمج خدمات الهاتف المحمول والألياف يمكن أن يقلل من معدلات فقدان العملاء.

رفع محلل Wolfe Research بيتر سوبينو تصنيف AT&T إلى "أداء متفوق" وحدد هدف سعر $29، مما يوحي بصعود بنحو 26%.

ذكرت Barron’s أنه يتوقع نمو الأرباح المعدلة للسهم بنحو 11% سنويًا وقال إن هذا النمو غير "مُسعر في تقييمات اليوم القريبة من القيعان".

جادل سوبينو أيضًا بأن Starlink التابعة لـ SpaceX ستحتاج سنوات وموارد طيفية كبيرة لإعادة إنشاء شبكة جوال على مستوى البلاد.

لا تزال AT&T كثيفة رأس المال وتحمل ديونًا كبيرة. لذا يستند جاذبيتها إلى توليد نقدي موثوق ودخل بدلاً من نمو سريع.

سهم Energy Transfer: عائد 6.6% مع إمكانات للتوسع

تدفع Energy Transfer $0.3375 عن كل وحدة ربع سنويًا، أي ما يعادل $1.35 سنويًا وعائدًا إرشاديًا قدره 6.6% عند $20.42. ارتفع التوزيع بأكثر من 3% عن العام السابق.

رفعت محللة RBC Capital إلفيرا سكوتو هدفها إلى $23 من $21 واحتفظت بتصنيف "أداء متفوق"، مما يوحي بصعود سعري يقارب 13% قبل التوزيعات.

في تعليق نقلته The Fly، توقعت سكوتو "نتائج قوية للربع الثاني" عبر شركات القطاع المتوسط (midstream) الأمريكية، مدعومة بأسعار السلع وفروق الغاز الإقليمية وشحنات التصدير.

كما أبرزت تزايد الطلب على الغاز الطبيعي والكهرباء، إلى جانب الحاجة إلى بنية تحتية إضافية تدعم صادرات الطاقة الأمريكية.

تشغل Energy Transfer 140,000 ميل من خطوط الأنابيب وتتوقع استثمار $5 مليار إلى $5.5 مليار في مشاريع نمو 2026، بشكل رئيسي عبر شبكة الغاز الطبيعي.

ولكن هناك محاذير تتمثل في الرفع المالي، وتنفيذ المشاريع والتعرض التنظيمي. كما أن Energy Transfer هي شراكة محدودة رئيسية، ما يضيف تعقيدات ضريبية قد لا يرغب بها مستثمرو التوزيعات.

سهم UPS: عائد 5.7% مرتبط بعملية انتعاش

توزيع UPS الفصلي البالغ $1.64، أو $6.56 سنويًا، يعطي عائدًا يقارب 5.7% عند $114.10.

رفع محلل Bernstein ديفيد فيرنون هدفه إلى $133 من $130 وحافظ على تصنيف "أداء متفوق".

وهذا يشير إلى صعود يقارب 17% قبل التوزيعات.

أفادت The Fly أن فيرنون يتوقع "تفوقًا متواضعًا" عندما تقدم UPS تقريرها في 28 يوليو، على الرغم من أن "الرؤية للنصف الثاني" لا تزال مصدر قلق.

تعتمد الأطروحة الصعودية على ترشيد الشبكة، وتقليص القوى العاملة وانسحاب UPS من طرود Amazon ذات الهوامش الأدنى.

وصفت الإدارة عام 2026 بأنه عام نقطة تحول وتتوقع تحسّن الإيرادات والربح التشغيلي وهوامش الربح بعد اكتمال تخفيض الحجم.