تراجع كوسبي 4.5% بعد أن أصبح فائزو الذكاء الاصطناعي في كوريا أكبر خطر لآسيا

تراجعت الأسهم الكورية الجنوبية بشكل حاد يوم الخميس بعد أن قام المستثمرون بتفكيك جزء من الارتداد المدفوع بالذكاء الاصطناعي في الجلسة السابقة، مما أعاد مؤشر كوسبي إلى مركز موجة بيع التكنولوجيا في آسيا.

تراجع المؤشر الرئيسي 4.5% إلى حوالي 6,299 بحلول الساعة 1:09 مساءً في سيول. تراجعت أسهم Samsung Electronics بنسبة 5.8%، بينما هبطت SK Hynix بنسبة 9.4%، مما يعزز مدى السرعة التي يمكن أن تحرك بها تغيرات المعنويات تجاه رقائق الذاكرة السوق الكوري الأوسع.

تراجع مؤشر نيكاي 225 الياباني 1.3%، مع هبوط Kioxia بنسبة 9.1% وخسارة Tokyo Electron بنسبة 5.2%، بينما نزل مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ 1.8%.

قادة الرقائق الكورية يحولون ارتدادًا آخر إلى انعكاس

جاء تراجع يوم الخميس بعد ارتفاع مؤشر كوسبي 3.8% يوم الأربعاء، حين عاد صائدو الصفقات إلى Samsung وSK Hynix بعد أسابيع من التقلبات العنيفة.

ثبت أن هذا التعافي هش إذ عاد المستثمرون للتساؤل عما إذا كان الإنفاق القياسي على بنى الذكاء الاصطناعي قادرًا على توليد أرباح بالسرعة الكافية لدعم التقييمات المرتفعة.

تشكل الشركتان معًا نحو نصف مكونات كوسبي، ما يجعل المؤشر حساسًا بشكل استثنائي لدورة الذاكرة العالمية.

وزنهما يعني أيضًا أن بيع أسهم بعينها يمكن أن يتحول سريعًا إلى حدث على مستوى السوق، خصوصًا عندما تضخم صناديق الرافعة ومواقع المستثمرين الأفراد الحركة.

يظل خبراء استراتيجية غولدمان ساكس أكثر تفاؤلاً مما توحي به حركة الأسعار اليومية.

ويقولون إن موجة البيع في كوريا قد ضمنت تسعيرًا لتوقعات أرباح أكثر قتامة مما تبرره الأساسيات، مستشهدين بقوة الطلب على الذكاء الاصطناعي ونقص الذاكرة الذي قد يدعم الأسعار لفترة أطول مقارنة بالدورات السابقة.

ومع ذلك، اعترف المصرف بأن المخاوف بشأن الإنفاق الرأسمالي والمنافسة وتكدس المراكز مشروعة.

إعادة تقييم أرباح وول ستريت تضرب قطاع الذكاء الاصطناعي في آسيا

جاءت عمليات البيع الأخيرة بعد إغلاق أضعف في وول ستريت.

تراجع مؤشر ناسداك المركب 0.8% يوم الأربعاء مع تفاعل المستثمرين مع نتائج AMD وSpaceX، وهما شركتان مرتبطتان ارتباطًا وثيقًا بسرد استثمارات السوق في الذكاء الاصطناعي.

أعلنت AMD عن إيرادات فصلية قياسية قدرها 11.5 مليار دولار وربحية معدلة للسهم بلغت 1.66 دولار.

مع ذلك، انخفضت أسهمها حيث ركز المستثمرون على توقع أن يبقى هامش الربح الإجمالي المعدل عند 56%، على الرغم من التوقعات بمزيد من نمو الإيرادات.

ولمحت ردود الفعل إلى أن تجاوز التقديرات المنشورة لم يعد كافيًا بعد الارتفاع القوي للسهم.

وتعرّضت SpaceX أيضًا للضغط بعد أن نظر المستثمرون، إلى ما بعد تسارع نمو الإيرادات، إلى حجم إنفاقها.

وصل الإنفاق الرأسمالي إلى نحو 18.4 مليار دولار في الربع، مما أعاد إحياء المخاوف بشأن مدة قدرة النقد المتولد من Starlink على دعم مراكز البيانات وتطوير Starship ومشاريع أخرى.

انتشرت تلك المخاوف عبر مجمع أشباه الموصلات في آسيا، حيث أصبحت منتجو الذاكرة الكوريون وأسهم معدات الشرائح اليابانية بمثابة مؤشرات على ثقة السوق في ديمومة إنفاق الذكاء الاصطناعي.

الوظائف والنفط والين تُبقي المخاطر الكلية حاضرة

يستعد المستثمرون أيضًا لتقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة بعد أن قالت ADP إن أصحاب العمل في القطاع الخاص أضافوا 44,000 وظيفة فقط في يوليو، بانخفاض من 95,000 في يونيو بعد التعديل.

أدى التباطؤ إلى تراجع طفيف في التوقعات لرفع معدل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، على الرغم من أن أسواق العقود الآجلة لا تزال تشير إلى أن القرار يبقى متقاربًا للغاية.

تداول النفط قرب 79 دولارًا للبرميل لبرنت و75 دولارًا لخام غرب تكساس الوسيط بينما قيّمت الأسواق محادثات بين إيران وسلطنة عمان بشأن مضيق هرمز.

يتوقع محلل بنك Commonwealth ماديسون كارترايت أن اتفاقًا قد يظهر بحلول أوائل سبتمبر، لكنه يرى أن إيران ما زال لديها أوراق ضغط للبحث عن تنازلات إضافية.

ظل الدولار دون تغيير يذكر قرب 157.7 ين بعد تدخل نادر مشترك من اليابان والولايات المتحدة الأسبوع الماضي.

أما بالنسبة إلى KOSPI، فالمؤشر الفوري بقي على حاله: حتى يكتسب المستثمرون ثقة أكبر في ربحية إنفاق الذكاء الاصطناعي، من المرجح أن تظل الارتدادات في سوق كوريا المثقل بالشرائح عرضة لانقلابات مفاجئة.