عقود ناسداك الآجلة ترتفع 100 نقطة: 5 أمور قبل افتتاح وول ستريت

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف يوم الاثنين مع بدء المستثمرين أسبوع تهيمن عليه بيانات التضخم والدبلوماسية في الشرق الأوسط وجولة أخرى من نتائج شركات التكنولوجيا التي تُراقب عن كثب.

ارتفعت عقود S&P 500 بنحو 0.1%، وصعدت عقود ناسداك 100 نحو 100 نقطة أو ما بين 0.3% و0.4% تقريباً، بينما تراجعت عقود داو قليلاً.

جاء التفاؤل الحذر بعد إغلاق قياسي لمؤشر S&P 500 يوم الجمعة بعد أن انخفض عدد الوظائف في يوليو بشكل غير متوقع بمقدار 23,000 وظيفة، مما خفّض بشكل حاد التوقعات بشأن رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

ومع ذلك ظل خام برنت قرب 84 دولاراً للبرميل بينما ظل مضيق هرمز مقيداً إلى حد كبير، ما يجعل التضخم أكبر مخاطر السوق التي لم تُحل.

5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

1. مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء قد يعيد ضبط رهانات السوق على الاحتياطي الفيدرالي

أعطى تقرير التوظيف يوم الجمعة الأسهم بعض الهوامش. انخفض عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 23,000 في يوليو، بينما تم تعديل بيانات مايو ويونيو إلى الأسفل بمقدار 103,000 وظيفة مجتمعة.

وظلت نسبة البطالة قرب 4.1%، لكن تدهور التوظيف دفع احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 44%.

الأنظار تتجه الآن إلى أسعار المستهلك لشهر يوليو يوم الأربعاء الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (ET)، تليها أسعار المنتجين يوم الخميس.

يرى محللو دويتشه بنك أن مؤشر أسعار المستهلكين قد يكون حاسماً في تسعير سياسات سبتمبر.

قراءة أضعف ستقوّي الحجة لصالح إبقاء معدلات الفائدة دون تغيير؛ بينما قد تؤدي مفاجأة تضخمية متجددة إلى قلب تخفيف الضغوط في سوق السندات يوم الجمعة بسرعة.

2. هرمز يمنع النفط من تقديم تخفيف كامل للتضخم

تقول إيران إن اتفاقها مع عُمان بشأن مسارات شحن جديدة عبر مضيق هرمز يقترب من الانتهاء، لكن طهران اشترطت مرة أخرى أن يكون الافتتاح الكامل مرتبطاً بتنازلات من واشنطن.

لذلك يظل المرور التجاري عبر الممر البحري مقيداً بشدة.

تداول خام برنت قرب 84 دولاراً للبرميل يوم الاثنين، وهو أدنى بكثير من قمم الحرب السابقة لكنه لا يزال مرتفعاً بما يكفي ليؤثر على توقعات التضخم.

السؤال الأساسي لوول ستريت هو ما إذا كانت الدبلوماسية ستعيد التدفقات النفطية الفعلية، بدلاً من مجرد إنتاج إطار تفاوضي آخر.

سيترك تعطّل مستمر الاحتياطي الفيدرالي في موقف يوازن بين تراجع سوق العمل وارتفاع تكلفة الطاقة.

3. JPMorgan يقول إن الأرباح قد تدفع مؤشر S&P 500 إلى 8,000

تظل أرباح الشركات الركيزة الأقوى تحت موجة الصعود.

قالت FactSet إن 86% من شركات S&P 500 التي أبلغت عن نتائج الربع الثاني حتى يوم الجمعة تفوقت على تقديرات الأرباح، بينما تجاوزت 76% توقعات الإيرادات.

حتى باستبعاد مكاسب استثمارية كبيرة غير اعتيادية في Alphabet وAmazon، يظل نمو الأرباح قوياً بشكل غير معتاد.

رفعت JPMorgan هدفها لمؤشر S&P 500 لنهاية العام إلى 8,000 من 7,800 يوم الاثنين ورفعت توقعاتها لأرباح 2026 إلى 365 دولاراً للسهم.

يرى محللوها بشكل متزايد أن نمو الحوسبة السحابية الأقوى وتراكم الأوامر في شركات التكنولوجيا الكبرى دليل على أن ميزانيات ضخمة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي تتحول إلى إيرادات.

4. تتصدر SpaceX الرابحين بينما يستمر اختبار أرباح الذكاء الاصطناعي

صعدت أسهم SpaceX نحو 3% قبل افتتاح السوق بعد أن قفزت 15.8% يوم الجمعة، عندما فشلت المخاوف المتعلقة بأول عملية فتح كبيرة للأسهم بعد الطرح العام الأولي في إحداث موجة البيع المتوقعة.

كانت الأسهم تتداول حول 137 دولاراً في جلسة ما قبل السوق يوم الاثنين.

تقويم الأرباح أخف من الأسبوع الماضي لكنه لا يزال يحتوي على إشارات هامة حول بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. تعلن CoreWeave يوم الثلاثاء، تليها Cisco يوم الأربعاء، وApplied Materials من المقرر أن تعلن يوم الخميس.

ينبغي أن تقدم توقعاتهم أدلة جديدة حول سعة الحوسبة السحابية وطلب الشبكات وإنفاق أشباه الموصلات بعد موسم تقارير كافأ مراراً الشركات التي أظهرت عوائد ملموسة من استثمارات الذكاء الاصطناعي.

5. مخاوف الإغلاق تتراجع، لكن لدى الكونغرس أعمالاً غير منجزة

تراجع خطر سياسي إلى حد ما. وافق مجلس الشيوخ بأغلبية ساحقة على إجراء تمويل مؤقت سيبقي الوكالات الفدرالية تعمل بالمستويات الحالية حتى 11 ديسمبر، مما يؤخر احتمال الإغلاق إلى ما بعد انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر.

لم يُنهَ الإجراء بعد في الكونغرس. فلا يزال يتطلب موافقة مجلس النواب، ما يعني أنه من السابق لأوانه وصف الإغلاق بأنه تم تلافيه بالكامل.

هذا يترك وول ستريت عند دخولها يوم الاثنين مع أرباح داعمة، وتراجع توقعات رفع الفائدة، وانتعاش تكنولوجي آخر، لكنه أيضاً يواجه عاملين محفزين قادرين على إزعاج هذا التوازن.