سهم Palantir يتراجع مع تفوّق انتعاش شرائح الذكاء الاصطناعي على نتائج الربع الثاني

تراجع سهم Palantir Technologies PLTR بنسبة 3% يوم الأربعاء مع تحوّل المستثمرين من أسهم البرمجيات والعودة إلى شركات أشباه الموصلات والشبكات بعد جولة أخرى من الأرباح القوية التي عزّزت الثقة في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

جاء التراجع مع تراجع أسهم البرمجيات على نطاق واسع.

تراجعت أسهم Microsoft وSalesforce وServiceNow وWorkday أيضاً، في حين صعدت أسهم مصنعي الشرائح وشركات الشبكات البصرية على مؤشرات تُظهر استمرار قوة الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يعكس التحرك نمطاً مألوفاً في الأشهر الأخيرة، حيث يتناوب المستثمرون بين شركات العتاد الخاصة بالذكاء الاصطناعي وأسماء البرمجيات اعتماداً على المكان الذي يرون فيه أقوى الفرص.

تتراجع أسهم البرمجيات مع عودة المستثمرين إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

يتبع أحدث تحوّل تقارير أرباح من شركات الشرائح والشبكات التي أشارت إلى استمرار قوة الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

تظل الشرائح مركزية في تشغيل نماذج اللغة الكبيرة، بينما أدّى التوسع السريع لمراكز البيانات إلى زيادة الطلب على معدات الشبكات البصرية.

وفي الوقت نفسه، يظل المستثمرون حذرين تجاه شركات البرمجيات لأن التقدم في أدوات البرمجة بالذكاء الاصطناعي قد يعطل المنتجات البرمجية الحالية.

على الرغم من تراجع يوم الأربعاء، فقد تفوّق كل من Palantir وMicrosoft أداءً بشكل ملحوظ في الأشهر الأخيرة.

ارتفعت أسهم Palantir بنحو 35% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

المحلّلون يظلون منقسمين رغم الأداء القياسي للربع

أفادت Palantir مؤخراً بأحد أقوى الأرباع في تاريخها، حيث نما الإيرادات بنسبة 93% على أساس سنوي، وهو أسرع معدل نمو أعلنت عنه الشركة على الإطلاق.

دفعت النتائج السهم للارتفاع بأكثر من 20% عقب الإعلان عن الأرباح.

مع ذلك، حافظت Jefferies على تصنيفها Underperform مع رفع هدف السعر إلى 80 دولاراً من 70 دولاراً.

كتب المحلل Brent Thill: "نحن مؤيدون جوهريون لـ PLTR، لكن التقييم لا يترك مساحة كبيرة لعودة النمو إلى طبيعته أو لحدوث تراجع في التنفيذ".

كما حافظت RBC Capital Markets على تصنيفها Underperform مع هدف سعري 90 دولاراً، مستشهدة بتباطؤ نمو الإيرادات الدولية على الرغم من نتائج تجارية وحكومية أقوى من المتوقع.

أبرز محلل Morgan Stanley سانجيت سينغ تنفيذ Palantir المستمر، مشيراً إلى أن الشركة سرّعت نمو الإيرادات كل ربع خلال السنوات الثلاث الماضية مع توسيع هوامش التشغيل من 25% إلى 60%.

وصف محلل Hargreaves Lansdown مات بريتزمان الربع الأخير بأنه دليل على أن الشركة في طور توسع حقيقي، مع الإقرار أيضاً بأن مستوى التقييم ما زال مرتفعاً.

مؤشرات تشغيلية قوية تدعم رفع التوجيه

مثلت أعمال Palantir في الولايات المتحدة أكثر من 81% من إجمالي الإيرادات خلال الربع وتوسعت بنسبة 115% على أساس سنوي.

نما الإيراد التجاري في الولايات المتحدة بنسبة 149%، بينما زادت عائدات الحكومة الأمريكية بنسبة 90%.

أغلقت الشركة رقماً قياسياً من 220 صفقة بقيمة لا تقل عن مليون دولار لكل منها وولّدت 1.22 مليار دولار في التدفق النقدي الحر المعدل، ما يمثل هامشاً قدره 63%.

بلغ معدل الاحتفاظ بالدولار الصافي 157%، مما يدل على أن العملاء الحاليين زادوا الإنفاق بنسبة 57% خلال العام الماضي.

بعد النتائج القوية، رفعت Palantir توجيه إيرادات العام الكامل إلى نقطة وسط قدرها 8.154 مليار دولار، ما يمثل نمواً سنوياً يقارب 82% ويعدّ أكبر زيادة للتوجيه السنوي في تاريخ الشركة.

بالرغم من الأداء التشغيلي القوي، يظل التقييم هو محور الجدل حول السهم.

وفق بيانات Barchart، يصنف 21 من أصل 29 محللاً يغطيون Palantir السهم كـ Strong Buy، بينما يوصي ستة بالاحتفاظ (Hold)، ويوصي واحد بـ Moderate Sell وآخر بـ Strong Sell.