ثبات مؤشر نيكي 225 مع تباطؤ نمو اقتصاد اليابان وتعافٍ حذر للين

ثبت مؤشر نيكي 225، محققًا أعلى مستوى له منذ 10 يوليو، حتى بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني الضعيفة. تفاعل ذلك مع تقوّي الين الياباني بينما انتظر المتداولون ردّ بنك اليابان (BoJ). كان المؤشر يتداول عند 68,935 نقطة، بارتفاع 14% عن أدنى مستوياته في 29 يوليو.

ثبات مؤشر نيكي 225 بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني الضعيفة

قفزت الأسهم اليابانية بعد أن نشرت وكالة الإحصاء الحكومية أحدث الأرقام الاقتصادية. وبحسب الوكالة، توسع الاقتصاد بنسبة 1.1% في الربع الثاني، مخيبًا لتوقعات نمو قدرها 2%.

حدث هذا التباطؤ مع تلاشي الطلب المحلي الطري مقابل ارتفاع الصادرات ومع ظهور تأثير الحرب الأميركية-الإيرانية. توسع الاقتصاد الياباني بنسبة 2.1% في الربع الأول من هذا العام. وفي ملاحظة حديثة، توقّع بنك اليابان (BoJ) أن ينمو الاقتصاد بنسبة 0.6% هذا العام مقابل 0.5% العام الماضي. 

قد تضع هذه الأرقام ضغوطًا على بنك اليابان (BoJ)، الذي يواجه معضلة توازُن صعبة. ظلّت معدلات التضخم في اليابان عند مستوى مرتفع مع دفع الحرب الأميركية-الإيرانية لأسعار النفط الخام للصعود. وفي الوقت نفسه، تراجع الين الياباني إلى أدنى مستوياته منذ سنوات. 

استفادت الأسهم اليابانية من ازدهار الذكاء الاصطناعي المستمر الذي رفع أداء بعض المكوّنات الكبرى للمؤشر. على سبيل المثال، قفز سهم SoftBank مع بدء تحقّق العوائد من استثماراته في الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك حصصه في OpenAI وIntel. ارتفع السهم بنسبة 30% هذا العام.

قفزت Kioxia Holdings، إحدى أكبر مصنّعي منتجات الذاكرة، بنسبة 418% هذا العام وبنسبة 170% خلال الأشهر الستة الماضية. قد يستمر هذا النمو في الأشهر المقبلة مع استمرار نقص المعروض من الذاكرة. وكان كل من Tokyo Electron وAdvantest من بين أبرز الرابحين أيضًا.

صعود الين الياباني وسط آمال التدّخل

ثبت مؤشر نيكي 225 بينما ركّز المستثمرون على أداء الين الياباني. تراجع زوج USD/JPY إلى 159، أي أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى له الأسبوع الماضي عند 159.6. يتركّز اهتمام المتداولين على احتمال تدخل بنك اليابان.

ومع ذلك، قد لا يكون أي تدخل كافياً بسبب الفجوة الكبيرة بين أسعار الفائدة في الولايات المتحدة واليابان. تظل معدلات الولايات المتحدة بين 3.50% و3.75%، بينما أبقى بنك اليابان على أسعار الفائدة عند 1%. هذا خلق فجوة كبيرة يستغلها متداولو الكاري. وبناءً عليه، ما لم تضيق الفجوة، فهناك احتمال أن يشهد الدولار طلبًا أكبر من الين.

أداء الين الياباني يؤثر على أسواق الأسهم في البلاد؛ فالين الأضعف يفيد الشركات المصدّرة، في حين يؤثر الين الأقوى سلبًا على المستوردين.

التحليل الفني لمؤشر نيكي

مخطط مؤشر نيكي 225 | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم اليومي أن مؤشر نيكي 225 قد تعافى خلال الأسابيع القليلة الماضية وهو يحوم عند أعلى مستوياته منذ يوليو. تحرك المؤشر فوق القناة الهبوطية التي تشكل جزءًا من نمط العلم الصاعد. 

لقد تلقى المؤشر دعماً من المتوسط الأسي لمدة 50 يومًا (EMA)، وهو ما يدل على سيطرة المشترين. كما ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 60 ويتجه صعودًا. 

بناءً عليه، من المرجح أن يستمر المؤشر في الصعود مع استهداف المشترين لأعلى مستوى منذ بداية العام عند 72,870، وهو أعلى نقطة في يونيو.