قفزت أسهم Estée Lauder 13% بعد تفوق الأرباح ورفع توقعات الهامش

Estée Lauder Companies EL ارتفعت أسهمها بنحو 13% في تداولات ما قبل السوق يوم الأربعاء بعد أن أبلغت صانعة منتجات التجميل عن نتائج الربع الرابع التي فاقت توقعات وول ستريت ورفعت توقعاتها لهامش التشغيل المعدل للسنة المالية 2027.

أعلنت الشركة عن أرباح معدلة للربع الرابع بلغت 39 سنتاً للسهم، مقابل تقدير الإجماع البالغ 32 سنتاً.

زادت الإيرادات بنسبة 6% إلى 3.6 مليار USD (تقريبًا ‏13.3 مليار د.إ.‏)، متجاوزة تقديرات تقارب 3.6 مليار USD (تقريبًا ‏13 مليار د.إ.‏).

نمت المبيعات العضوية بنسبة 5%، مسجلة الربع الرابع على التوالي من النمو العضوي.

على مدار السنة المالية الكاملة، ارتفعت الأرباح المعدلة للسهم إلى $2.51 من $1.51 قبل عام وتجاوزت تقدير الإجماع البالغ $2.43. ارتفع صافي المبيعات بنسبة 5% إلى 15.1 مليار USD (تقريبًا ‏55.3 مليار د.إ.‏)، بينما زادت المبيعات الصافية العضوية بنسبة 3%.

قال الرئيس التنفيذي Stéphane de La Faverie إن الشركة أنهت العام بنمو أقوى في المبيعات العضوية وربحية أعلى، مشيراً إلى الجهود الرامية لتنويع النمو عبر فئات المنتجات والمناطق الجغرافية.

جاءت النتائج بعد أن وضع عدد من المحللين توقعاتهم لتحسن.

وضعت Citi Estée Lauder تحت مراقبة محفز صعودي لمدة 90 يوماً مرتبطة بتقرير الأرباح مع الاحتفاظ بتقييم شراء، بينما رفعت Jefferies هدف السعر قبل النتائج.

توقعت Piper Sandler أيضاً أن ينتعش نمو العناية بالبشرة بعد أن كان مستقراً في الربع السابق.

دعم النمو من العطور والعناية بالبشرة

دعم الطلب على العطور الفاخرة ومنتجات العناية بالبشرة عودة الشركة إلى النمو.

قالت Estée Lauder إن علامتيها للعطور الفاخرة Le Labo وTom Ford أدتا إلى زيادة بنسبة 10% في صافي المبيعات خلال الربع الرابع.

استفادت Le Labo من توسيع نطاق التوزيع وجهود توسيع قاعدة عملائها.

سرعت الشركة أيضاً من إطلاق المنتجات المتميزة وزادت الاستثمار في الابتكار والتسويق كجزء من استراتيجية Beauty Reimagined.

ساعد الإنفاق المرن لدى المستهلكين الأثرياء والشباب، لا سيما على المنتجات الرائجة، في دعم الطلب على عروضها الفاخرة.

تتوقع الشركة استمرار النمو في العطور والعناية بالبشرة خلال السنة المالية 2027، مع توقع عودة النمو على مستوى السنة الكاملة في مستحضرات المكياج.

قلل النزاع في الشرق الأوسط نمو المبيعات المجمعة للربع الرابع بمقدار نقطة مئوية واحدة.

تلقت الشركة أيضاً 38 مليون USD (تقريبًا ‏139.6 مليون د.إ.‏) كاسترداد رسوم جمركية خلال الربع، مما عوّض جزئياً التأثير الإجمالي السنوي للرسوم الجمركية الإضافية البالغ 102 مليون USD (تقريبًا ‏374.7 مليون د.إ.‏).

قالت Estée Lauder إنها تتوقع حالياً عدم وجود تأثير مادي للنزاع في الشرق الأوسط على نتائج السنة المالية 2027.

رفع توقعات الهامش للسنة المالية 2027

تحسنت الربحية مع عودة نمو المبيعات. اتسع هامش التشغيل المعدل للسنة الكاملة بنحو 320 نقطة أساس إلى 11.2%، مدعوماً بإجراءات إعادة الهيكلة ومبادرات الكفاءة.

بالنسبة للسنة المالية 2027، حافظت الشركة على توقع نمو المبيعات العضوية عند نقطة المنتصف البالغة 4%.

ومع ذلك، رفعت الشركة نقطة منتصف توجيه هامش التشغيل المعدل إلى 13.1% من 12.75% سابقاً. تتوقع الآن هامش تشغيل معدل بين 12.7% و13.5%، مقارنة بنطاقها السابق من 12.5% إلى 13%.

تتوقع Estée Lauder أرباحاً معدلة للسهم تتراوح بين $3.10 و$3.35، ما يضع نقطة المنتصف أعلى من تقدير المحللين البالغ $3.18.

من المتوقع أن يحقق مخطط إعادة هيكلة الشركة نحو 1.2 مليار USD (تقريبًا ‏4.4 مليار د.إ.‏) من الفوائد الإجمالية ويؤدي إلى تقليص صافٍ بحوالي 10,000 وظيفة.

رغم المكاسب الأخيرة، تراجعت أسهم Estée Lauder بنحو 19.5% في 2026، مقارنة بارتفاع المؤشر القياسي بنسبة 12.4%.

الحركات الحادة المدفوعة بالإرباح مثل حركة يوم الأربعاء غالباً ما تدفع المستثمرين الأفراد إلى رد فعل سريع، حيث يقوم كثيرون بذلك عبر تطبيقات التداول التي تتيح التداول في الوقت الحقيقي.

توفر أحدث نتائج الشركة وتوقعات الهامش المحسنة للمستثمرين مؤشرات جديدة على التقدم في استراتيجية تحولها.