سهم Bloom Energy يقفز بعد كشف نانسي بيلوسي عن حصة جديدة: هل BE شراء؟

قفز سهم Bloom Energy بأكثر من 7% في تعاملات ما قبل السوق يوم الثلاثاء بعد أن أظهرت إفصاحات مالية كونغرسية أن رئيسة مجلس النواب السابقة نانسي بيلوسي كونت مركزًا كبيرًا جديدًا في شركة خلايا الوقود.

أظهرت الإقرارات، التي نُشرت في 21 أغسطس، أن أسرة بيلوسي اشترت 15,000 سهم من فئة A في Bloom Energy من خلال عمليتين في 24 يوليو و28 يوليو.

شمل الإفصاح أيضًا 200 خيار شراء بسعر تنفيذ 100 دولار ومستحقات في يونيو 2027.

استنادًا إلى نطاقات التقارير المطلوبة بموجب قواعد الإفصاح في الكونغرس، تُقدَّر القيمة الإجمالية للمركز ما بين حوالي 4.25 مليون دولار و14.5 مليون دولار.

تمثل عملية الشراء أول صفقة معلنة لبيلوسي في Bloom Energy وتأتي في وقت يركز فيه المستثمرون بشكل متزايد على الشركات التي قد تستفيد من متطلبات الكهرباء الضخمة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

كشفت بيلوسي أيضًا عن مشتريات لأسهم Intel وخيارات شراء.

تعد Intel عميلًا لـ Bloom Energy، مما يضيف صلة أخرى بموضوع البنية التحتية الأوسع للذكاء الاصطناعي وتزويد الطاقة لمراكز البيانات.

لماذا يلتفت المستثمرون إلى تداولات بيلوسي

جذبت تعاملات بيلوسي في الأسهم اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين الأفراد، جزئيًا بسبب سجلها الاستثماري المبلغ عنه.

أظهر استطلاع MarketWise في يوليو شمل 1,005 مستثمرين أفراد في الولايات المتحدة أن 34% من ما يُسمى مستثمري “التقليد” — الأشخاص الذين يتتبعون صفقات تنفذها إدارات تنفيذية أو سياسيون أو مشاهير أو مؤثرون ماليون — قالوا إنهم يتتبعون استثمارات بيلوسي.

لم يتجاوزها في التتبع سوى وارن بافيت بنسبة 35%.

ساهم سجل تداول بيلوسي المبلغ عنه أيضًا في تغذية الاهتمام.

وفقًا لـ Quiver Quantitative، حققت تداولاتها عوائد تراكمية بنسبة 965% منذ 2014، مقارنة بـ 313% لمؤشر S&P 500.

حقق محفظتها نحو 65% في 2023 و71% في 2024.

كان العائد في العام الماضي أكثر تواضعًا عند 20%، لكنه مع ذلك تفوق على مكسب مؤشر S&P 500 البالغ 17% وربحية Berkshire Hathaway البالغة 11%.

جعل هذا الأداء إفصاحات بيلوسي موضوع متابعة وثيقة على الرغم من الجدل المحيط بتداولات أعضاء الكونغرس في الأسهم.

وجد استطلاع MarketWise أن 86% من المستثمرين الأفراد يعتقدون أن أعضاء الكونغرس يتداولون مستخدمين معلومات غير عامة.

قال ما يقرب من 59% إنه ينبغي حظر أعضاء الكونغرس من تداول الأسهم الفردية، بينما فضل 21% السماح بمثل هذا التداول فقط عبر صندوق أعمى.

لذلك لا ينبغي اعتبار صفقة كونغرس إشارة استثمارية مستقلة بحد ذاتها، لكن توقيت شراء بيلوسي لأسهم Bloom Energy ملحوظ بالنظر إلى توسع أعمال الشركة ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي بسرعة.

أعمال Bloom في طاقة الذكاء الاصطناعي تتسارع

يأتي الإفصاح في وقت تظهر فيه أعمال Bloom Energy الأساسية نموًا كبيرًا.

تجاوزت إيرادات الربع الثاني للشركة مليار دولار للمرة الأولى، بارتفاع بنحو 166% على أساس سنوي.

وبعد ذلك رفعت الإدارة توقعاتها لإيرادات العام الكامل 2026 إلى ما بين 3.9 مليار دولار و4.2 مليار دولار، مشيرة إلى تسارع الطلب على الطاقة من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

وسعت Bloom علاقاتها مع شركات تكنولوجيا كبرى بينما يبحث مشغلو مراكز البيانات عن مصادر طاقة أسرع وأكثر موثوقية.

في أبريل، أعلنت الشركة عن توسيع الاتفاق مع Oracle الذي قد يدعم ما يصل إلى 2.8 جيجاواط من سعة خلايا الوقود، بما في ذلك 1.2 جيجاواط يتم نشرها بالفعل عبر مشاريع في الولايات المتحدة.

قالت Bloom أيضًا إن أعمال بنية تحتية الذكاء الاصطناعي لديها الآن تشمل ما يقرب من اثنتيْن وعشرين عميلاً وحوالي 250 ميجاواط خارج نطاق الاتفاق مع Oracle.

قد يتسع الفرص أكثر مع التزامات شركات hyperscalers وشركات الذكاء الاصطناعي بمئات المليارات من الدولارات لبنية تحتية جديدة لمراكز البيانات.

أعلنت Nvidia، على سبيل المثال، عن ترتيبات تمويلية كبيرة مرتبطة ببنية تحتية للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك التزام مذكور يصل إلى 105 مليار دولار لدعم مشروع مركز بيانات OpenAI في أوهايو.

تستفيد Bloom من هذا الإنفاق الأوسع على البنية التحتية لأن تقنية خلايا الوقود لديها يمكنها توفير الطاقة مباشرة في مواقع مراكز البيانات، مما يساعد المشغلين على التغلب على قيود وصلات الشبكة.

المحللون يرون نموًا قويًا لكن التقييم يشكل قلقًا

لا يزال توقع نمو Bloom أحد الأسباب الرئيسية التي تدفع المستثمرين لدعم السهم.

تُظهر بيانات Yahoo Finance أن المحللين يتوقعون أن ترتفع الإيرادات بنحو 103% هذا العام إلى حوالي 4.13 مليار دولار، تليها إيرادات تزيد عن 6.77 مليار دولار في العام المقبل.

ومن المتوقع أيضًا تحسن كبير في الأرباح، مع توقع ارتفاع الأرباح لكل سهم من 0.76 دولار إلى 2.71 دولار هذا العام واقترابها من الضعف إلى 4.89 دولار في العام المقبل.

قد توفر تقنية الشركة Power Connect محفز نمو آخر، إذ تقول Bloom إنها يمكن أن تقلل من زمن تركيب الطاقة في الموقع بأكثر من 40%.

رفعت JPMorgan مؤخرًا هدفها السعري لسهم Bloom Energy إلى 346 دولارًا من 267 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف Overweight.

ومع ذلك، لا يسود الحماس على وول ستريت بأكملها.

يغطي السهم 26 محللاً، مع إجماع بتصنيف شراء معتدل ومتوسط هدف سعري لمدة 12 شهرًا عند 248.05 دولار، ما يدل على احتمال صعود بنحو 21% من المستويات الحالية.

التصنيفات موزعة إلى حد كبير بالتساوي: لدى ثلاثة محللين تصنيف Strong Buy، و10 يوصون بالشراء، و12 يصنفون السهم على أنه Hold، ومحلل واحد يصنفه Sell.

تقييم BE لا يترك مجالًا كبيرًا للخَيبة؛ هل هو شراء؟

لقد انعكست قصة نمو Bloom بالفعل بشكل كبير في سعر سهمها.

تكاد أسهم الشركة تتضاعف هذا العام، على الرغم من تصحيح حاد مؤخراً.

انخفضت الأسهم من أعلى مستوى لها خلال العام عند حوالي 350 دولارًا إلى نحو 204 دولارت، وواصلت الانخفاض لسبع جلسات متتالية، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ 3 أغسطس.

قرب هذا التصحيح السهم من مستويات قد يرى فيها المستثمرون قيمة متجددة، لكن التقييم لا يزال يمثل مصدر قلق رئيسيًا.

نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة غير المعيارية (forward non-GAAP P/E) لبوم تبلغ حوالي 74، وفقًا للمحلل Crispus Nyaga من Invezz، وهي أعلى بكثير من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ قليلًا أكثر من 20.

يعني هذا العلاوة أنه يجب على Bloom مواصلة تقديم نمو سريع في الإيرادات والأرباح لتبرير تقييمها.

وفقًا لـ The Motley Fool، لا يتعين على Bloom تحقيق مكاسب بثلاثة أرقام لتتفوق على السوق، ومع توقعات Bloom قد يتجاوز النمو الناضج أداء مؤشر S&P.

قالت: "من المرجح أن تضطر الأرباح للحاق بالتوقعات — من المحتمل أن يكون هناك تقلبات في المقدمة — ولكن إذا كان لديك أفق زمني طويل، فـ Bloom هي سهم طاقة جذاب لإضافته إلى محفظتك".