ترامب يشدد العقوبات على إيران: 3 أسهم قد تستفيد و3 قد تتضرر

تتزايد صرامة العقوبات الأميركية على إيران، لكن التداول في سوق الأسهم يظل مشروطاً بدلاً من أن يكون تلقائيًا.

استهدفت إدارة ترامب كيانات وأفراداً وسفنًا مرتبطة بإيران محذّرة الدول من أن التعامل مع طهران قد يؤدي إلى عقوبات ثانوية.

ومع ذلك، توقفت واشنطن حتى الآن عن فرض عقوبات على بنوك صينية كبرى تسهّل التجارة مع إيران، التي تعتمد صادرات خامها على المشترين الصينيين.

رد فعل النفط يعكس تلك الشكوك. تداولت عقود برنت قرب 90 دولاراً للبرميل يوم الثلاثاء وبلغت عقود WTI نحو 84-85 دولاراً بعد أن هبط كلا المؤشرين القياسيين بأكثر من 2% يوم الاثنين.

ينتظر المتداولون لمعرفة ما إذا كانت العقوبات ستزيل براميل إيرانية أم أنها ستعقّد التجارة فحسب.

ثلاثة أسهم قد تستفيد إذا ضاق العرض

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon هو المستفيد الأوضح بين الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة إذا دفعت العقوبات أسعار الخام للصعود، إذ تستفيد أنشطة التنقيب والإنتاج لديه مباشرة من قوة أسعار النفط.

كما توفر أعمال التكرير والكيماويات بعض التنويع إذا ظلت التقلبات الجيوسياسية مرتفعة. وهذا يجعلها خياراً نفطياً أقل مخاطرة.

رفع محلل مورغان ستانلي Devin McDermott هدفه السعري لشركة Exxon إلى $177 من $168 في August 20 مع الإبقاء على تصنيف «وزن زائد».

2. Occidental Petroleum (OXY)

تقدّم Occidental نسخة ذات بيتا أعلى من صفقة النفط لأن أرباحها والتدفق النقدي الحر لديها أكثر حساسية لتغيّرات أسعار الخام مقارنة بشركة كبرى متنوعة.

رفع محلل Wells Fargo Sam Margolin هدفه إلى $79 من $72 مع الاحتفاظ بتصنيف «وزن زائد». ما يجعل OXY سهمًا ينبغي مراقبته إذا أزالت العقوبات الإمدادات الإيرانية.

3. Frontline (FRO)

يمكن لمشغل ناقلات النفط أن يستفيد حتى دون قفزة كبيرة في أسعار الخام إذا أدت العقوبات أو الاضطرابات حول مضيق هرمز إلى خفض سعة الشحن ودفع معدلات الشحن للارتفاع.

أفادت TradeWinds، نقلاً عن محلل Clarksons Securities Omar Nokta، في Aug. 24 أن بعض عقود VLCC الخاصة بشحنات داخل مضيق هرمز وصلت إلى مستوى قياسي عند $800,000 في اليوم.

قفزت أسهم Frontline بالفعل بقوة، في حين خفّضت Danske Bank مؤخراً تصنيف السهم إلى «بيع»، مما يوحي بأن بعض مكاسب الناقلات قد تكون مُسعّرة بالفعل.

ثلاثة أسهم قد تتعرض للضغط

1. Delta Air Lines (DAL)

تقف Delta على الجانب المقابل من تجارة النفط لأن ارتفاع أسعار الخام عادة ما يترجم إلى وقود طائرات أغلى وضغوط على الهوامش.

خفضت TD Cowen هدف Delta إلى $105 من $112 يوم الاثنين مع الإبقاء على تصنيف «شراء». ووفقاً لـTipRanks، قالت الشركة «أسعار الوقود الأعلى تُخفض تقديرات الأرباح».

سيضغط ارتفاع نفطي مستمر على أرباح Delta.

2. United Airlines (UAL)

تواجه United نفس مشكلة تكاليف الوقود. خفضت TD Cowen هدفها إلى $192 من $205 مع الاحتفاظ بتصنيف «شراء» ووصفها بأنها أفضل اختيار لها ضمن شركات الطيران.

قد تؤدي تكاليف الطاقة الأعلى إلى تآكل الارتفاع المتوقع في الأرباح.

3. Carnival (CCL)

تواجه Carnival مخاطر جيوسياسية أوسع لأن ارتفاع نفقات الوقود قد يصاحبه ضعف في الطلب على السفر الدولي.

خفض محلل Bank of America Andrew Didora هدف Carnival إلى $42 من $45 مع الإبقاء على تصنيف «شراء».

ووفقاً لـTipRanks، خفّض البنك أيضاً توقع نمو صافي العائد لعام 2026 إلى 1.9% من 2.7%، مستشهداً بتأثير أكبر للصراع في الشرق الأوسط على الحجوزات الأوروبية.

تحدد الصين ومضيق هرمز الآن مدى قوة هذه التجارة.

إذا بقيت المؤسسات المالية الصينية خارج شبكة العقوبات واستمرت الصادرات الإيرانية في التدفق، فقد يظل الأثر محدوداً.

لكن إذا أجبرت واشنطن الصين على خفض مشترياتها من إيران، أو إذا أقدمت طهران على إحداث اضطراب جوهري في حركة المرور عبر مضيق هرمز، فقد تتصاعد هذه التجارة.

سيستفيد المنتجون ومشغلو الناقلات من ارتفاع أسعار الطاقة وأسعار الشحن، بينما ستواجه شركات الطيران وCarnival ضربة أخرى لتكاليفها وتوقعات أرباحها.