Dohoda o stříbře a lepší výhled vynesly akcie BHP na rekordní maximum

Největší australská těžařská společnost BHP Group Ltd dnes dosáhla historického denního maxima 54,20 AUD, k čemuž přispělo zveřejnění rekordních pololetních zisků a oznámení přelomové dohody o prodeji produkce stříbra (silver streaming) v hodnotě 4,3 miliardy USD.

Poprvé se divize mědi stala hlavním zdrojem příjmů tohoto těžebního giganta, což je výsledek, který podtrhuje šestiletou strategii generálního ředitele Mika Henryho zaměřenou na posun společnosti směrem ke kovům nezbytným pro přechod na čistou energii.

Akcie společnosti BHP zaznamenaly výrazný skok, když dosáhly vrcholu na úrovni 54,20 AUD a poté uzavřely o 4,73 % výše na hodnotě 52,74 AUD.

Silné finanční výsledky a důvěra

Tato robustní reakce trhu byla způsobena pozitivním hodnocením silných finančních výsledků společnosti a jejího strategického plánu realokace kapitálu ze strany obchodníků. 

Růst ceny akcií navazuje na výkonnost BHP od začátku roku, což naznačuje obnovení důvěry v její provozní efektivitu a závazek k návratnosti pro akcionáře.

Akcie BHP byly historicky oceňovány níže než akcie společností zaměřených výhradně na měď, jako jsou Lundin a Antofagasta. 

Generální ředitel Bell Financial Group Will Riggall však naznačil, že rostoucí význam mědi by mohl vyhnat hodnotu BHP na úroveň, která by potenciálně mohla překročit její úterní cenu.

„Překonali padesátiprocentní hranici příspěvku [mědi], což staví tento podnik do mnohem jiného světla než mnoho jeho konkurentů,“ citovala jeho slova zpráva Financial Review.

Rekordní finanční výsledky podpořené mědí

Za šest měsíců končících 31. prosince vykázala společnost BHP výjimečné finanční výsledky, kterým dominoval 11% nárůst tržeb na 27,9 miliardy USD. 

Tento růst tržeb byl tažen především vyššími cenami mědi a železné rudy, přičemž příspěvek mědi se stal pro celkové zisky společnosti výrazně významnějším.

Společnost dosáhla výjimečné ziskovosti, která výrazně překonala tržní prognózy. 

Základní EBITDA prudce vzrostla o 25 % na 15,46 miliardy USD, zatímco přiřaditelný zisk zaznamenal 28% nárůst a dosáhl 5,64 miliardy USD. 

Tento robustní výkon vedl měděný segment, který dosáhl historického milníku: jeho rekordní základní EBITDA ve výši 8 miliard USD tvořila 51 % celkové EBITDA skupiny. 

Bylo to poprvé, kdy byla měď hlavním přispěvatelem k ziskům skupiny BHP, což zdůrazňuje úspěšný strategický posun směrem k pozici tohoto červeného kovu jako klíčové složky globální energetické transformace.

Vedení prokázalo zvýšenou důvěru ve svou prognózu produkce mědi pro aktuální finanční rok (FY 2026) zvýšením výhledu skupiny na rozmezí 1,9 až 2,0 milionu tun. 

Tato revize naznačila, že se od mědi očekává ještě větší příspěvek k ziskům.

Představenstvo vyhlásilo plně frankovanou prozatímní dividendu ve výši 73 amerických centů na akcii, což bylo výrazně více než konsensuální odhady analytiků.

Tato dividenda představuje značný 46% nárůst ve srovnání s předchozím odpovídajícím obdobím, což odráží robustní provozní a finanční výsledky společnosti.

Dohoda o prodeji produkce stříbra

BHP také zveřejnila dlouhodobou dohodu o streamingovém prodeji stříbra se společností Wheaton Precious Metals Corp. 

Tato transakce je pozoruhodná jako nejhodnotnější streamingová smlouva, jaká kdy byla zaznamenána na základě platby předem, díky níž těžařský gigant po dokončení dohody obdrží 4,3 miliardy USD.

Streamingová dohoda je financování, při kterém kupující poskytne platbu předem za právo získat stanovené procento budoucí produkce drahých kovů z dolu. 

Následné platby se obvykle provádějí za pevnou cenu za unci nebo jako pevné procento z aktuální tržní ceny.

Například podle podmínek konkrétní dohody bude BHP dodávat stříbro společnosti Wheaton.

Tato dodávka se vypočítává na základě 33,75% podílu BHP na stříbře vytěženém v měděno-zinkovém dole Antamina v Peru.

Analytik Macquarie Rob Stein poznamenal, že tato dohoda, uzavřená v období historicky vysokých cen stříbra, je nápaditým způsobem, jak odemknout „skrytou hodnotu“ v rámci stávajících aktiv BHP.

Strategie BHP získat 10 miliard USD z prodeje vedlejších aktiv zahrnuje dohodu o „streamování“ stříbra se společností Wheaton Precious Metals. 

Konkurenti společnosti mají také naplánováno zveřejnění výsledků na konce tohoto týdne.

Očekává se, že Glencore podá zprávu 18. února, zatímco Rio Tinto oznámí své celoroční finanční výsledky a dividendy 19. února.