Akcie PANW nazývané 'double table pounder' navzdory utlumenému výhledu

Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) se dnes ráno stáhlo, protože investoři reagují na opatrný výhled, který překryl solidní výsledek za druhý čtvrtletí.

Ačkoli firma v oblasti kybernetické bezpečnosti překročila odhady prodeje a zisku ve Q2, její výhled na celý rok zůstal za očekáváním, z velké části kvůli náročnému procesu integrace několika vysoce profilovaných akvizic.

PANW se v posledních měsících vydal na nákupní horečku, převzal CyberArk v „milníkové“ dohodě za 25 miliard USD, následoval Chronosphere a naposled izraelskou AI-bezpečnostní startup „Koi“.

A jak náklady spojené s dohodami firmy nadále narůstají, marže by se v blízké budoucnosti měly stlačit.

Nicméně Dan Ives zůstává neodbytný – tvrdí, že tyto strategické investice jsou „chybějícími kousky“ obrovské AI skládačky, a pokles akcií Palo Alto Networks po výsledcích je pro dlouhodobé věřitele „double table pounder“.

Proč stojí za koupi akcie Palo Alto Networks po výsledcích za Q2

Rostoucí narativ v softwarovém sektoru naznačuje, že generativní AI nástroje jako Anthropic či OpenAI by mohly „odstřihnout prostředníka“ tradiční kybernetické bezpečnosti, čímž by staré firewally ztratily význam.

Ale vedoucí analytik Wedbush Securities Dan Ives toto stanovisko kategoricky odmítá.

Hovořil s CNBC tento týden, zdůraznil, že PANWova Strategie akvizic v hodnotě miliard dolarů, zejména dohoda CyberArk, má za cíl vytvořit „kompletní end-to-end AI bezpečnostní platformu“, kterou startupy nedokážou replikovat ve velkém.

Podle něj se podnikové rozpočty zaměřující se na AI zvyšují podíl kybernetické bezpečnosti na IT výdajích z pouhých 5–8 % a mohou stoupat až na více než 25 %, když AI agenti se stanou „autonomními zaměstnanci“.

Ives zůstává býčí ohledně akcií PANW, protože vedení firmy neinvestuje do obrany proti AI; investuje do vlastnictví infrastruktury, která ji zajišťuje, čímž proměňuje zdánlivou překážku v masivní růstový katalyzátor, který trh dosud plně neocenil.

Jak vysoko by mohly akcie PANW vzlétnout v roce 2026?

Dan Ives považuje pokles po zveřejnění výsledků za „ideální nákupní příležitost“, protože obavy z AI rušení nejsou sladěny s budoucím cash-flow potenciálem firmy.

Věří, že integrace CyberArk potvrdí „dohodu, která PANW změní“, poskytující úroveň viditelnosti a platformizace, která by mohla časem zvýšit její tržní kapitál o „stovky miliard“.

Podle analytika Wedbushu, jakmile se šum integrace utiší, trh uzná tuto Nasdaq-kótovanou firmu za největšího šampiona éry AI-bezpečnosti.

Na podporu tohoto přesvědčení investiční firma dnes znovu potvrdila své nadprůměrné hodnocení Palo Alto Networks s cílovou cenou 225 USD, což naznačuje potenciální vzestup kolem 50 % od nyní.

Ředitel PANW Nikesh Arora vyjádřil shodný názor – uvedl: „Stále nechápu, proč trh považuje AI za hrozbu pro kybernetickou bezpečnost, když zákazníci zjistili, že musí zajistit větší konzistenci ve svém bezpečnostním stacku, aby mohli rychleji reagovat pomocí AI.“

Celkově, s výnosem zisku okolo 8,0 % nad tříletým průměrem, je hodnota Palo Alto Networks čím dál atraktivnější pro firmu s 16 miliardami dolarů v zbývajících závazcích k plnění (RPO).