Tyto 3 růstové akcie jsou postaveny tak, aby vyhrávaly v dlouhodobém horizontu

Výdaje na polovodiče již nejsou jen příběhem o „cyklech“, ale stále častěji jde o budování infrastruktury pro umělou inteligenci, které by mohlo trvat až do konce desetiletí.

Průmyslové prognózy a komentáře z Wall Street poukazují na silný víceletý růst, protože hyperscaleři a podniky rozšiřují datová centra a síťovou kapacitu pro podporu pracovních zátěží AI.

Na tomto pozadí vynikají tři známá jména z prostého důvodu: každé z nich ovládá jiné kritické místo dodavatelského řetězce AI.

ASML: Páteř typu „krumpáče a lopaty“

Pokud to svět myslí s pokročilejšími čipy vážně, musí to myslet vážně i s vybavením, které je vyrábí, a společnost ASML zůstává středobodem těchto diskusí.

Analytici se stali konstruktivnějšími s tím, jak se zlepšily signály poptávky, přičemž nejméně jedna významná aktualizace předpokládá růst díky „prudce rostoucí poptávce po EUV“, síle související s DRAM a nové vlně rozšiřování kapacit a modernizací v letech 2026–2027. ​

Tento názor podpořily i aktuální tržní data.

Společnost ASML vykázala prudký nárůst čtvrtletních objednávek, které překonaly očekávání analytiků, a její generální ředitel uvedl, že zákazníci jsou „výrazně optimističtější“ ohledně střednědobého trhu díky silnější důvěře v trvanlivost poptávky poháněné AI.

Objednávky jsou důležité, protože představují výhled do plánů na výstavbu továren, zejména když si zákazníci objednávají nejpokročilejší systémy, které bývají plánovány na roky dopředu.

Jinak řečeno: ASML neprodává pouze stroje; prodává přehled o tom, kam směřuje příští generace výpočetní techniky.

Nvidia: Motor výpočtů AI

Nvidia zůstává referenčním bodem trhu pro výpočty v oblasti AI a nedávné komentáře analytiků zůstávají optimistické, i když investoři diskutují o konkurenci, cenách a tempu výdajů.

Společnost Wolfe Research v různých bodech zopakovala výhled „Outperform“ s argumentem, že vyjádření společnosti ohledně platforem Blackwell a Rubin naznačují významný růst oproti konsensuálním očekáváním.

Wolfe také popsal Blackwell jako nabíhající a Rubin jako na cestě k náběhu v druhé polovině roku 2026, přičemž plán (roadmap) společnosti Nvidia označil za klíčový důvod, proč firma vidí, že si společnost udrží vedoucí postavení.

Důležité je, že býčí scénář není jen o „více GPU“.

Wolfe vyzdvihl posun směrem k systémům v měřítku racků: kompletní konfigurace připravené pro datová centra, které by mohly podpořit vyšší průměrné prodejní ceny a udržitelné marže, pokud bude nasazování pokračovat podle projekcí.

Čtěte také: Nvidia bude spolupracovat s indickými VC firmami na podpoře startupů

Micron: Paměť se opět stává strategickou

Argumentem společnosti Micron je, že AI mění to, jak vypadá „normální stav“ pro paměti.

Morgan Stanley nedávno zvýšila svou cílovou cenu pro Micron na 450 USD z 350 USD, přičemž zopakovala hodnocení „Overweight“ a svůj výhled spojila se silnou dynamikou cen a poptávkou poháněnou AI.

V téže zprávě byla dodávka HBM4 společnosti Micron popsána jako vyprodaná pro rok 2026, což je pozoruhodný údaj, protože paměť s vysokou propustností (HBM) je specializovaný, prémiový produkt používaný společně s akcelerátory AI.

Micron také uvedl, že jeho dodávky HBM pro rok 2026 jsou plně rezervovány a že dodávky HBM4 již probíhají, což pomohlo uklidnit občasné obavy investorů ohledně časování realizace.

Žádná z těchto akcií není „bezriziková“ a ocenění se může rychle snížit, když se změní sentiment nebo dojde k zádrhelům v dodavatelském řetězci.

Přesto ASML, Nvidia a Micron nabízejí tři různé způsoby, jak vlastnit stejné trvalé téma: AI nutí svět kupovat pokročilejší výrobní nástroje, zrychlenější výpočty a výkonnější paměti.