Akcie Zhipu vzrostly o 33 %; omezení Anthropic otevírá cestu čínskému AI

Akcie Zhipu AI vzrostly o 33 %, poté co americké omezení přístupu k nejpokročilejším modelům Anthropic nečekaně posloužilo jako impuls pro rally čínských akcií v oblasti umělé inteligence.

Příkaz administrativy Trumpa, který vyžadoval, aby Anthropic zablokoval přístup k Fable 5 a Mythos 5 pro cizí státní příslušníky, zvýraznil novou trhlinu v závodu o AI.

Washington se snaží omezit přístup k průlomovým technologiím z důvodů národní bezpečnosti.

Tento krok kontrastuje s přístupem čínských firem, které otevírají technologie, snižují náklady a snadnější přístup přetvářejí v obchodní nabídku.

Zásah Washingtonu v AI otevírá Číně tržní příležitost

Okamžitou spoušť představovalo rozhodnutí Anthropic zakázat přístup k Fable 5 a Mythos 5 poté, co obdržel americké nařízení o kontrole vývozu.

Omezení se vztahovalo na cizince, včetně zaměstnanců, kteří nejsou občany USA, a bylo odůvodněno obavami o národní bezpečnost spojenými s výkonem nejmodernějších AI systémů.

Tento krok zneklidnil zákazníky a vlády mimo USA, protože ukázal, jak rychle může být přístup k pokročilým AI nástrojům odňat.

Evropská komise zkoumala praktické důsledky pro evropské uživatele; mluvčí uvedl, že incident ukázal, proč Evropa musí posílit technologickou suverenitu.

To je širší pointa pro trhy: dlouho měly americké AI firmy nejsilnější modely, největší přístup k čipům a nejrozsáhlejší podnikové zákaznické báze.

Ale pokud se k těmto modelům může přístup náhle stát politickou či regulační otázkou, kupující se mohou začít více zajímat o alternativy.

Tento kontext pomohl čínským AI firmám. Umožnil jim tvrdit, že jejich modely nemusí být absolutně nejvýkonnější, aby získaly zákazníky.

Musí být dostupné, cenově přístupné a dostatečně spolehlivé pro vývojáře, firmy a vlády, které nechtějí být plně závislé na amerických platformách.

Zhipu proměňuje otevřenost v akciový příběh

Zhipu rychle obsadila tuto příležitost; společnost, známá také mezinárodně jako Z.ai a kotovaná v Hongkongu jako Knowledge Atlas Technology, ohlásila GLM-5.2 ve stejný den, kdy omezení Anthropic dominovala debatě o AI.

„Špičková inteligence by neměla patřit jen několika vyvoleným a neměla by být kdykoli odnímána,“ uvedla společnost v oznámení o uvedení produktu.

„Měla by být otevřená, dostupná, rozšiřitelná a stavěná tak, aby sloužila každému vývojáři.“

Tento komentář oslovil investory: akcie Zhipu vzrostly o 33 %, čímž prodloužily rally, která z firmy již učinila jedno z nejvýraznějších AI kotování v Hongkongu.

Akcie vzrostly více než desetkrát oproti lednové IPO ceně HK$116, čímž společnosti dříve tento měsíc přisoudily tržní hodnotu přibližně $83 billion.

Rally se netýkala pouze samotného GLM-5.2. Šlo o to, co uvedení produktu reprezentuje.

Zhipu prezentuje myšlenku, že čínské AI společnosti mohou konkurovat prostřednictvím open-source modelů, levnějšího přístupu a rychlých produktových cyklů v době, kdy se americké nejmodernější modely stávají více omezenými.

Bank of America zahájila pokrytí Zhipu a MiniMax s doporučením „koupit“ a stanovila cílovou cenu HK$1,250 pro Zhipu a HK$500 pro MiniMax.

Banka uvedla, že Čína je připravena získat významný podíl na globálním trhu AI v segmentu s dobrým poměrem cena/výkon, přičemž čínské modely získávají na trakci jako „levné a schopné“ řešení, zatímco cena nejmodernějších amerických modelů roste.