Akcie IBM dnes posílily o 4 %: proč analytici zůstávají optimističtí

Akcie IBM se v úterý zotavily a posílily přibližně o 4% na $234.68, když investoři přehodnotili prudký pokles z předchozího dne a zvažovali názory analytiků na dlouhodobé vyhlídky společnosti.

Oživení následovalo po prudkém výprodeji v pondělí, kdy akcie klesly o více než 13% poté, co se objevily obavy, že softwarové nástroje poháněné umělou inteligencí by mohly narušit starší mainframové podnikání IBM.

Pokles znamenal největší jednodenní propad IBM za více než 25 let.

Za tento měsíc jsou akcie zatím dole o 27%, což firmu posouvá směrem k nejhoršímu měsíčnímu výsledku od roku 1992.

Oznámení Anthropic vyvolalo obavy na trhu

Výprodej vyvolal blogový příspěvek od Anthropic, který zdůraznil nástroje s podporou AI pro modernizaci systémů založených na COBOL.

Anthropic uvedl, že jeho nástroj "Claude Code" může automatizovat modernizaci COBOLu, což vyvolalo obavy, že podniky by se mohly snáze přesunout z ekosystému mainframů IBM.

Investoři oznámení interpretovali jako potenciální hrozbu pro dlouhodobou dominanci IBM v oblasti výpočetních úloh kritických pro provoz.

Jelikož mainframy zůstávají klíčovou součástí nabídky IBM pro podniky, zejména v silně regulovaných odvětvích, vedly obavy z urychlené migrace k rychlému přehodnocení ocenění akcií.

Analytici z Wall Streetu zůstávají optimističtí

Analytici rychle odmítli pesimističtější výklad.

Analytik Evercore ISI Amit Daryanani, který u IBM drží hodnocení Outperform a cílovou cenu $345, uvedl, že zákazníci měli desítky let na to, aby se od mainframů odklonili, ale většinou se rozhodli zůstat.

Uvedl výhody včetně 100% dostupnosti, lepší nákladové efektivity, lokálních řešení pro AI inferenci, kvantově odolného šifrování a regulačních ohledů.

Daryanani doplnil, že navzdory tomu, že IBM nabízí nástroje pro modernizaci, jako je watsonX Code Assistant for Z, společnost nadále zaznamenává silnou poptávku po svém nejnovějším hardwaru.

Upozornil, že systém z17 od IBM překonal předchozí cyklus z16 v prvních třech čtvrtletích nasazení, což naznačuje trvalý závazek zákazníků k platformě.

Jefferies opět potvrdil doporučení Koupit pro akcie IBM

Jefferies rovněž potvrdil svůj pozitivní postoj k IBM, zopakoval doporučení Koupit a cílovou cenu $370.

Firma uvedla, že IBM již řeší rizika spojená s asistenty kódu poháněnými AI prostřednictvím vlastního watsonx Code Assistant for Z, který integruje generativní AI přímo do mainframových prostředí.

Podle Jefferies umožňuje tento nástroj zákazníkům refaktorovat aplikace v COBOLu do Javy při zachování plného kontextu systému, čímž snižuje pobídku opustit infrastrukturu IBM.

Firma dodala, že širší růstová strategie IBM nezávisí pouze na mainframech, ale také na tempu v hybridním cloudu, umělé inteligenci, automatizaci a datových službách.

Jefferies uvedl, že tyto segmenty zůstávají klíčové pro dlouhodobé oživení softwarového růstu společnosti.

Po nedávném výprodeji se podle analytiků ocenění IBM zúžilo.

Akcie se nyní obchodují přibližně za 18násobek odhadovaných zisků pro rok 2026 a zhruba 16násobek letošního volného cash flow, úrovně, které někteří investoři považují za atraktivnější ve srovnání s historickými průměry.