Spirit chce opustit Chapter 11 do začátku léta. Jak to plánuje

Společnost Spirit Airlines dosáhla dohody se svými věřiteli, která by dopravci umožnila vystoupit z Chapter 11 do začátku léta jako menší, štíhlejší letecká společnost, což je její druhý pokus za méně než rok stabilizovat finance.

Levná letecká společnost v úterý oznámila americkému konkurznímu soudci, že dohoda jí umožní opustit řízení podle Chapter 11 s pevnějším rozvahovým stavem a výrazně redukovanou flotilou.

Restrukturalizační plán, který stále vyžaduje schválení soudu, by měl snížit dluhy o miliardy dolarů a výrazně omezit náklady související s letadly.

Rozsah eliminace nákladů podle nové dohody

Spirit se v srpnu opět vrátil před konkurzní soud, méně než rok poté, co předchozí restrukturalizace podle Chapter 11 nevyřešila finanční tlak způsobený jeho bezservisním obchodním modelem a proměnlivou poptávkou na domácím trhu cestování.

Podle nové dohody Spirit očekává odstranění přibližně $5.4 billion dluhu a leasingových závazků.

V době podání záznamu v srpnu nesla společnost na svých knihách zhruba $7.4 billion dluhů a nákladů na leasing.

Roční náklady na flotilu by měly být sníženy o více než 65 % ve srovnání s úrovněmi před konkurzem, uvádějí soudní dokumenty.

Vedoucí představitelé firmy uvedli, že revidovaná struktura umožní Spiritu fungovat udržitelněji po letech ztrát, které zhoršily rostoucí náklady, slabší poptávka po rekreačních letech a překotně zásobený americký letecký trh.

Strategie štíhlejší letecké společnosti

Spirit soudu sdělil, že plánuje vystoupit z řízení jako štíhlejší dopravce zaměřený na trasy a období cestování s nejsilnější poptávkou.

Dopravce uvedl, že bude pokračovat ve snižování nákladných leasingů na letadla a zlepšovat využití zbývající flotily Airbus.

Společnost uvedla, že „nový Spirit“ nebude omezen pouze na velmi levné cestující.

Místo toho se hodlá profilovat jako nízkonákladový dopravce orientovaný na hodnotu, který nabídne jak základní, tak prémiové možnosti, přičemž si udrží to, co nazývá nejnižšími tarify na trhu.

Tato strategie zahrnuje intenzivnější provoz letadel v nejvytíženějších dnech a snížení provozu ve slabších obdobích, což dává letecké společnosti větší flexibilitu reagovat na sezónní změny poptávky.

Snížení kapacit a redukce flotily

Spirit již začal zmenšovat své provozy.

Na začátku tohoto měsíce analytici z Deutsche Bank uvedli, že letecká společnost snížila plán kapacit pro kvartál končící v červnu, přičemž se očekává, že kapacita meziročně klesne téměř o 30 %.

Další snižování může následovat, jak Spirit bude pokračovat v zmenšování flotily.

Letecká společnost prodává letadla, odmítá leasingy a posílá do bezplatných dovolených piloty a letušky v rámci svého úsilí o snižování nákladů.

Podle poskytovatele leteckých dat Cirium má Spirit v březnu naplánováno méně než 15 300 letů, což je o 29 % méně než před rokem.

Letové plány na duben až červen zůstávají kolem 14 000 měsíčně, než v červenci a srpnu přesáhnou 15 000.

Minulé podzim Spirit přistoupil k odmítnutí leasingů na 87 letadel, z nichž mnohá již byla odstavená a v úložišti.

Finanční ředitel Fred Cromer uvedl, že přebytečná letadla představovala pro podnik velký odliv hotovosti a očekával se, že odmítnutí leasingů ušetří stovky milionů dolarů.

Prodeje aktiv a budoucí možnosti

Spirit také požádal soud o schválení prodeje 20 letadel Airbus v aukci, přičemž CSDS Asset Management je připraven jako hlavní zájemce a stanovena byla minimální cena $533.4 million.

Pokud bude schváleno, protinabídky by měly být podány do začátku dubna a aukce je naplánována na později v tom měsíci.

Na úterním slyšení právník Spiritu Marshall Huebner z Davis Polk uvedl, že restrukturalizace by stále mohla ponechat prostor pro případné budoucí průmyslové transakce poté, co se letecká společnost stabilizuje.

Prozatím je hlavním cílem Spiritu vystoupit z konkurzu a přetvořit podnik kolem nižších nákladů, menšího počtu letadel a disciplinovanější sítě — restart, jehož společnost doufá, že uspěje tam, kde předchozí restrukturalizace selhala.