Prognóza ceny akcií IAG: co čeká mateřskou společnost British Airways po výsledcích?

Cena akcií International Consolidated Airlines (IAG) klesla na 414p a poté se po zveřejnění smíšených finančních výsledků v kontextu probíhající války mezi USA a Íránem odrazila zpět. V době psaní článku se IAG obchodovalo na 435p, což je o 12% méně než jeho letošní maximum.

IAG opouští své plány růstu

IAG, mateřská společnost British Airways, Aer Lingus, Iberia a Vueling, zveřejnila solidní finanční výsledky. Její tržby v první polovině roku vzrostly o 1% na €16 billion. Tržby za druhé čtvrtletí mírně vzrostly na €8.8 billion.

Provozní zisk společnosti však klesl o 14.4% na €1.6 billion, zatímco zisk po zdanění klesl o 20% na €1.03 billion. Tento ústup nastal poté, co náklady na palivo vzrostly v důsledku války mezi USA a Íránem. Data IATA ukazují, že průměrná cena leteckého paliva vzrostla na $160, což je o 23% více než v předchozím měsíci. Ve srovnání se stejným obdobím loňského roku je to nárůst o 77.8%.

Nejdůležitější je, že volný peněžní tok společnosti vzrostl v první polovině roku na €2.9 billion z €2.09 billion ve stejném období loňského roku. Toto zlepšení bylo způsobeno načasováním dodávek flotily a loňskými platbami daňovým orgánům. IAG vyrovnává rostoucí náklady zvyšováním cen a zajišťováním nákladů na palivo. 

Obchodní činnost společnosti těží zejména z její severoamerické divize, která představuje přibližně 30% aktivit. Následuje ji podnikání v Jižní Americe díky Iberii, British Airways a LEVEL. Další klíčovou oblastí jsou evropské a domácí trhy.

Ze všech nejvíce rostl kapitálově nenáročný věrnostní byznys IAG, který meziročně expanduje přibližně o 10%. Společnost doufá, že ve středním horizontu dosáhne €1 billion provozního zisku. Segment vzrostl o 3.4% a jeho provozní zisk se zvýšil na €239 million.

IAG pokračovala ve zvyšování výnosů pro akcionáře. Již dokončila €800 million z €1.5 billion programu zpětného odkupu akcií, který oznámila v únoru. Ve svém prohlášení řekl generální ředitel:

„Jsme dobře postaveni k řešení těchto krátkodobých protivětí díky různorodému portfoliu světových značek na velkých a atraktivních trzích; maržím vedoucím v odvětví; významnému volnému peněžnímu toku a silné rozvaze; a atraktivním výnosům pro akcionáře.“

Cena akcií IAG kolísala poté, co vedení snížilo kapacity. Uvedlo, že přibližně 57% kapacity je rezervováno na druhou polovinu roku a vedení očekává, že celoroční kapacita zůstane beze změny. 

Technická analýza ceny akcií IAG

Akcie IAG za poslední týdny korigovaly, když klesly z maxima 492p v červnu na dnešní minimum 414p. Toto dno bylo pozoruhodné tím, že se krylo s rostoucí trendovou linií spojující nejnižší otočky od March 23rd. 

Cena byla také mírně nad 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (200-day EMA), což je signál, že vzestupný trend pokračuje. Nyní znovu otestovala úroveň „Strong pivot reverse“ v nástroji Murrey Math Lines.

Akcie zároveň pomalu vytvářejí býčí engulfing formaci. Proto akcie pravděpodobně budou pokračovat v růstu, potenciálně směrem k letošnímu maximu 492p, které dosáhly v červnu. Propad pod dnešní minimum 414p by býčí výhled zneplatnil.