Výsledky Nvidia: 3 evropské technologické akcie, které budou nejvíce ovlivněny

„Efekt Nvidia“ se chystá přeplout Atlantik. Jak se nejhodnotnější společnost světa chystá později dnes odhalit své výsledky za 4. čtvrtletí, světové trhy zadržují dech.

Po měsíce sloužila Nvidia jako nejdůležitější barometr revoluce umělé inteligence.

Zatímco americké hyperscalery zaznamenaly kolísání cen akcií kvůli obrovským kapitálovým výdajům na AI, zpráva NVDA rozhodne, zda tyto výdaje vedou k udržitelné poptávce po hardwaru.

Mezitím pro evropské investory do technologií jsou sázky stejně vysoké. Zde jsou tři společnosti, které by výsledky Nvidia měly v nadcházejících týdnech obzvlášť ovlivnit.

Akcie ASML: strážce ambicí v oblasti křemíku

Se sídlem ve Veldhovenu v Nizozemsku zaujímá ASML jedinečnou pozici jako doslova architekt éry umělé inteligence.

Jako jediný poskytovatel přístrojů pro Extreme Ultraviolet (EUV) litografii je technologie ASML jedinou cestou, jak mohou foundries vytisknout mikroskopické obvody potřebné pro čipy Nvidia Blackwell a Hopper.

Pokud vedení Nvidia naznačí „trvalé rozšíření datových center“, jak poznamenává Camilla Papaleo z VanEcku, signalizuje to přímou zelenou pro knihu zakázek ASML.

„Pokud je výhled Nvidia velmi silný, bude potřeba další rozšíření kapacit v polovodičovém sektoru, což vyžaduje více zařízení od ASML,“ vysvětluje David Dai ze společnosti Bernstein.

Nicméně akcie ASML zůstávají vystaveny obavám z korekce; jakýkoli náznak, že výrobci čipů zpomalují své rozšiřování, by mohl rychle srazit prémiové ocenění, kterého se nyní těší.

Infineon: napájení AI serveroven

Ačkoliv je Infineon často spojován s automobilovým sektorem, akcie Infineon jsou „tichou sázkou“ na napájecí požadavky masivních AI clusterů.

Vysoce výkonné GPU jsou známy tím, že mají velkou spotřebu energie, a vyžadují pokročilé polovodiče pro řízení napájení, aby se zabránilo přehřátí a byla zajištěna efektivita.

To vytváří přímé propojení mezi mnichovskou společností a objemy dodávek Nvidia.

Jak poznamenává David Dai, „Infineon dodává čipy, které jdou přímo do AI serverů Nvidia, takže větší poptávka po NVDA znamená přímo větší poptávku od Infineon.“

Skvělé čtvrtletí od Nvidia by potvrdilo Infineonovu strategii diverzifikace a dokázalo by, že jeho průmyslové a napájecí divize mohou prosperovat i když tradiční globální automobilový trh čelí cyklickým překážkám a pomalé spotřebitelské poptávce.

STMicroelectronics: barometr nálady

Pro švýcarskou společnost STMicroelectronics NV jsou výsledky Nvidia méně o přímých dodávkách součástek a více o „změně nálady“ v globálním cyklu polovodičů.

STMicro obsluhuje obrovské spektrum průmyslových a automobilových klientů, což z ní činí vysoce citlivý subjekt na širší zdraví technologického ekosystému.

Podle Papaleo by známky „zpomalujících objednávek, měkčích cen nebo tlaku na marže u NVDA“ mohly zatížit sentiment v celém sektoru, i pro ty, kteří se nezaměřují na datová centra.

Naopak, optimistická zpráva by potvrdila, že dno v sektoru polovodičů bylo dosaženo.

Pro investory slouží STMicro jako páková sázka na optimismus v technologiích; pokud Nvidia prokáže, že AI boom je trvalý, akcie STMicroelectronics mohou vystřelit, jakmile se začnou rozptylovat obavy z širšího průmyslového zpomalení.