Analýza ceny zlata: Jak pravděpodobný je průlom GLD?

Cena zlata se ve středu stáhla po čtyřech po sobě jdoucích zasedáních v zisku. Dříve během dne překonala pondělní intradenní maximum a obchodovala se za 5,252. V době psaní byl kov na $5,159.

Pokles o 1,25 % odráží realizaci zisků, přestože ekonomické nejistoty a geopolitické napětí nadále podporují drahý kov. Nárůst hodnoty amerického dolaru také omezil zisky ceny zlata. 

Cena zlata se stabilizuje na nové vlně nejistot

Cena zlata zůstává vystavena zvýšené volatilitě, protože trh se nachází mezi poptávkou po bezpečném přístavu a silnějším americkým dolarem. Na jedné straně zůstává drahý kov preferovaným zajištěním proti rozkolísanosti v americké politické scéně. 

Od úterý platí nová globální cla prezidenta Trumpa, byť za nižší sazbu. Stalo se tak po pátečním rozhodnutí Nejvyššího soudu, které zrušilo většinu jeho dovozních poplatků. V reakci na rozsudek prezident USA oznámil globální sazbu 10 %. Bílý dům však údajně pracuje na jejím zvýšení na 15 % v souladu s Trumpovým posledním prohlášením.

Tento chaos znepokojuje investory, že by se situace mohla vrátit k obchodní válce z roku 2025, kdy hlavní obchodní partneři USA přistoupili k odvetě. Jako konvenční zajištění proti nejistotám si zlato nadále udržuje silnou atraktivitu jako bezpečný přístav.

Kromě toho trh bedlivě sleduje geopolitické napětí na Středním východě. Podle generála letectva Dana Cainea, předního vojenského poradce v americké vládě, by rozhodnutí zasáhnout Írán bylo riskantní s obrovskými následky. 

Nicméně silnější americký dolar omezil nedávné zisky ceny zlata. Zelená bankovka našla podporu ve smíšených signálech Fedu i v novém obchodním napětí. Trumpův záměr zvýšit globální cla na 15 % posílil atraktivitu dolaru jako bezpečného přístavu, přesto jsou investoři ostražití. 

To vysvětluje, proč index dolaru postrádá dostatečnou býčí sílu, aby prolomil odpor podél dříve pevné podpůrné zóny na $98. Navíc poslední zápis z jednání FOMC zdůraznil váhání některých členů ohledně dalšího uvolňování měnové politiky Fedu. 

Technická analýza ceny zlata GLD

ETF GLD na zlato začalo týden vysoko; v úterý zaznamenalo pátou po sobě jdoucí kladnou seanci. Na jedné straně měly SPDR Gold Shares tři po sobě jdoucí týdenní zisky. Nicméně silnější americký dolar omezil jeho růst a drží jej v rámci rozpětí. 

V novém týdnu geopolitické napětí na Středním východě společně s nejistotami ohledně americké celní politiky podpořily cenu zlata GLD v odporové zóně nad třemi týdny na $470. Býci se snaží přilákat více kupujících, aby otestovali další cíl na $481. V době psaní byl zlatý ETF na $474.  

Po překonání aktuální odporové úrovně $481 by zvýšená býčí dynamika posunula cenu zlata GLD na trať k měsíčnímu maximu na $495. Naopak silnější americký dolar může mírně oslabit atraktivitu zlata jako bezpečného přístavu a stáhnout cenu GLD k podpoře na $463. Tato opatrně býčí teze platí, dokud aktivum drží nad krátkodobým 25denním EMA na $453.